TradingKey 每日市场简报：7月CPI符合预期，SK海力士涨超9%领衔存储芯片，Nebius飙涨34%，Cerebras盘后跌超16%

美国7月通胀数据符合预期，市场对9月加息概率的押注保持不变。美国7月CPI完全符合预期，同比涨幅收窄至3.4%，核心CPI同比增速放缓至2.5%。交易员维持对美联储9月加息45%概率的押注。

Coherent业绩与指引双双超预期，但盘后股价意外暴跌。光通信巨头Coherent公布的业绩和指引全面超越预期，理由是新财年需求极其强劲，然而其股价在盘后交易中依然暴跌。第四财季，Coherent营收同比增长34%，每股收益增长74%，同时毛利率同比提升超过200个基点至40%出头。第一财季营收和每股收益指引的中位数分别比市场预期高出约7%和10%，毛利率中位数与上季度基本持平。该公司强调将“优先投资扩充产能”。财报发布后，此前收盘大涨逾8%的Coherent股价在盘后并未延续涨势，反而转跌，一度跌幅达8%。

Cerebras硬件收入意外下滑，致使其股价盘后暴跌。Cerebras重挫！硬件收入意外下滑，“挑战英伟达”之路面临需求波动。Cerebras公布第二季度营收为1.8亿美元，同比增长74%；硬件收入为5410万美元，同比下降23%；而云算力服务收入达到1.26亿美元，同比增长281%。预计第三季度核心营收约为2.14亿美元至2.16亿美元，中位数为2.15亿美元，高于市场预期的2.12亿美元。Cerebras股价在盘后交易中一度暴跌达17%。

思科（CSCO）上一财季营收创纪录，AI订单激增，但盘后股价由涨转跌。思科上一财季营收创下新高，AI订单激增至40亿美元，本财年指引超预期。在第四财季，思科营收与利润双双超出预期，其中营收同比增长18%，每股收益增长23%。思科将此归因于市场对其技术存在“广泛且创纪录的需求”；本季度AI基础设施订单占2026财年总订单量的43%。全年营收和每股收益指引的中位数比分析师预期高出约6%。该股股价盘后最初一度上涨近8%，但随后转跌，盘中一度跌超6%。

Nebius二季度营收暴增454%，AI云业务成为绝对主力引擎。在算力需求激增的驱动下，Nebius二季度营收同比增长454%至5.823亿美元，其中AI云业务贡献了98%的收入，调整后EBITDA达到2.36亿美元。该公司签署了四份单笔价值超10亿美元的大单，提升了算力定价权，并将2026年底前已签约产能的目标上调至5吉瓦。管理层重申了全年营收指引，计划自2027年起每年新增超过1吉瓦的产能，并对AI算力需求保持高度信心。

SpaceXAI正式发布Grok 4.6，主打长时间运行Agent与复杂编程场景。SpaceXAI正式发布Grok 4.6，进一步提升了在长时间运行Agent、复杂编程和知识工作场景下的能力。该模型是Grok 4.5的升级版，重点提升了持续执行多步骤任务的能力。它可以用于专题研究、信息分析、跨代码库协作，以及将产品构想转化为可运行的应用或交付物。SpaceXAI表示，Grok 4.6经历了更长时间的补充训练，训练数据涵盖推理、前沿技术概念以及高质量工程内容；随后的训练还将涵盖广泛的基于Agent的强化学习任务，包括知识工作、通用编程、内核优化、网页开发以及计算机辅助设计。

韩媒报道称三星与SK海力士即将公布巨额分红及股票回购计划。韩媒：三星和SK海力士正计划“史诗级”分红与股票回购，合计金额可能超过1400亿美元。随着三星电子和SK海力士利润与现金流显著增长，新的股东回报计划最早可能于8月底公布，合计规模可能超过200万亿韩元——这一数字预计将创下新纪录。三星近期在NDR中提到，将根据自由现金流（FCF）增长制定股东回报计划；行业估计规模可能超过100万亿韩元，部分机构预测甚至高达120万亿韩元。SK海力士的现金状况有所改善，在极端情况下，其回报规模可能接近100万亿韩元。

下表列出了近期市场上交易最活跃的十只股票。凭借巨大的成交量和极佳的流动性，这些资产已成为跟踪全球市场动态的关键风向标。

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