市传英伟达向中国客户推销Vera芯片：8月上市，现已接受订单

TradingKey - 美东时间6月12日，据路透社援引三位知情人士报道，英伟达(NVDA)已告知中国客户，其AI数据中心专用的新款Vera CPU最快8月上市，现已开始接受订单。这款3月发布的Arm架构CPU，是英伟达首款专为自主型AI设计的独立处理器，目前已完成产能准备，正全力转向商业化。

黄仁勋在3月发布会上曾预测Vera将成为英伟达下一个数十亿美元级业务。随后，在5月20日的财报电话会议上，英伟达CFO Colette Kress明确表示，预计在截至2027年1月的2027财年内，独立Vera CPU收入将接近200亿美元。研究机构SemiAnalysis估算，单颗Vera在批量采购前的定价将远高于2万美元，256芯片整机柜配置总价约1000万美元。

Vera专为AI智能体设计，需要强大的单线程性能以支持实时决策、工具调用和推理控制，而这些任务恰恰是CPU的强项。

而英伟达此番转向CPU，背景是GPU在华通路受阻。2025年以来，英伟达在中国市场的份额实际上已降至“零”。今年1月美国商务部虽将H200对华许可政策从“推定拒绝”调整为“个案审查”，但附加了出口量不得超过对美供应50%等严苛条件，此后英伟达几乎未获得有效许可，中国买家至今未采购一片H200。Vera所处的CPU赛道，面临的出口管制相对宽松。

然而，对华销售CPU仍面临多重障碍。中国客户虽对Vera表现出兴趣，但首批部署计划仅限海外数据中心。此外，中国大型云厂商正加速推进国产替代，阿里云、腾讯、百度等均已推出自研AI芯片，中短期内大规模采购海外CPU的动力有限。

从全球供需看，AI竞争正从模型训练转向推理计算，CPU的角色比过去更重要。英特尔(INTC)和AMD(AMD)均已警告全球CPU市场处于紧俏状态，2026年服务器CPU产能基本售罄，计划提价10%至15%。为确保Vera出货，英伟达近期决定将SOCAMM2内存从192GB压缩至96GB以保障CPU产能，足见供给紧张已成全行业问题。

Arm(ARM) CEO Rene Haas在本月初指出，对AI CPU实施出口管制几乎不可行，因为很难像针对GPU那样设定明确的性能阈值和内存带宽限制，若真要限制就必须针对几乎所有CPU，而CPU的应用范围远比GPU广泛。

Vera为英伟达开辟了一条对华销售新路径，绕开了部分管制障碍，但200亿美元的营收目标能否达成，取决于软件生态兼容性、客户规模化意愿以及监管环境的不确定性。