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英特尔拆分两大赢家!英特尔断臂自救、台积电接单吃肉

TradingKey2024年9月2日 13:20

TradingKey - 美国晶片巨头英特尔近期传出拆分IC设计和晶圆代工业务,削减资本支出的自救战略提振英特尔股价大涨超9%。摩根大通看好,英特尔削减的这部分尖端工艺产品有望外包给台积电,台积电前景保持乐观。

9月1日周日,Gokul Hariharan在内的摩根大通分析师最新报告称,如果英特尔落实将晶片设计和制造业务一分为二的分拆计划,未来会持续降低资本支出,并调整新厂的扩建进度,供给缩减所带来的经济效应转化为台积电的利多。

此前消息,英特尔正在寻求投资银行家的紧急援助以帮助公司度过56年历史上最困难的时期,具体可能包括拆分业务方案、削减工厂投资项目等,这将是英特尔创立以来最重大的战略调整。

这一消息令投资人看到了这家科技巨头自救的努力,周五(30日)股价大涨9.49%。2024年迄今,英特尔股价下跌近54%,是费城半导体指数中表现第二差的公司,市值跌出了全球十大晶片制造商。

8月初英特尔公布了「暴雷」的Q2财报,第二季营收不增反降,利润率超预期下滑,第三季EPS指引料亏0.03美元,远不及市场预期盈利0.30美元,同时宣布大规模裁员和停止派发股息。这份财报当时引发英特尔股价暴跌26%。

小摩最新指出,英特尔产品部门为了保持竞争力,可能不得不将更多地核心运算产品外包给台积电。

摩根大通认为,英特尔晶圆制造事业前景不明,即使作为独立实体,未来三至五年内不太可能成为台积电在先进制程上的有力竞争对手。

小摩团队表示,台积电凭借强大的工艺路线图(N3和N2)和在封装技术方面的领先地位,以及在AI加速器和边缘AI领域的垄断地位,预计将继续保持结构性增长动力。随着库存水平的见底和未来12个月内的周期性增长驱动,台积电市场前景依然乐观。

小摩当前对台积电股票给予「增持」评级,目标价为1200新台币,现报948。

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