日本央行4月纪要偏鹰：6月加息预期升温，美元兑日元或将跌破150
AI播客
日本央行4月货币政策会议纪要显示，部分委员认为可能需尽快加息，甚至可能在6月会议上行动，市场预期6月加息概率显著升温。纪要表明，央行普遍担忧油价上涨推高通胀，核心CPI预计2026年下半年至2027年回到2%目标。委员们对价格上行风险的警惕高于对经济放缓的担忧。约三分之二经济学家预计央行将在6月底前将利率上调至1.0%。尽管日元受到转鹰支撑，但美元兑日元仍维持上涨，显示汇价中期方向仍取决于美日利差和央行利率政策。技术上看，美元兑日元空头动能增强，可能跌破150.00。上方关键压力位为158.00，下方支撑位关注152.10，若失守则可能下探147.46-149.43区域。
TradingKey - 周二（5月12日），日本央行公布了4月份货币利率会议纪要，纪要显示，有多位政策委员认为，央行可能需要尽快加息，甚至有委员提到央行最早在6月会议就可以行动。
在日本央行维持短期政策利率0.75%不变、但有3名委员投票支持上调至1.0%的背景下，这份纪要将市场目光聚焦于6月份会议上。
日本央行6月加息预期显著升温
从纪要内容来看，日本央行的表态明显较上一次偏鹰。官方文件显示，政策委员会普遍担心中东局势带来的油价冲击会推高进口成本、加大企业和家庭的通胀压力，核心CPI预计会在2026年下半年到2027年回到2%目标附近。同时，部分委员认为，若价格上行风险继续上升，央行应加快加息节奏。
值得注意的是，纪要内容里甚至出现了“连续数月上调利率”、“若油价扰动延长，应更早接近中性利率”等表述，这说明日本央行内部对通胀的警惕已经高于对经济增长放缓的担忧。
据路透调查显示，几乎三分之二的受访经济学家预计，日本央行会在6月底前把利率进一步上调到1.0%。同时，日本瑞穗证券也认为，6月15—16日会议加息是最可能的结果。
对日元汇价来说，需要关注的点从日本央行会不会加息转向加息节奏会不会加快。今日纪要公布后，美元兑日元（USDJPY）仍维持上涨，盘中最高触及157.74，说明日元虽然受到日本央行转鹰的支撑，但并没有形成趋势性反转。
从近期汇价走势来看，虽然日本央行在4月底出手干预外汇市场，导致美元兑日元汇价一度从160.72暴跌至155附近，但之后汇价再度反弹至157.00附近，目前维持在157.20附近震荡，这显示出央行的干预措施只能影响市场短暂的走势，真正决定汇价中期方向的，仍是美日利差及日本央行的利率政策。
美元兑日元整体市场情绪偏空，或将有望跌破150.00
美元兑日元日线图，来源：TradingView
从技术面来看，美元兑日元在日本央行采取干预措施的威胁下，整体市场情绪偏向于空头，同时，随着近期汇价走势持续下穿144日均线，且5月6日收盘价收在144日均线下方，使得美元兑日元空头动能得到显著增强。
与此同时，均线系统中10日均线下穿60日均线形成死叉结构，进一步增强了市场空头动能。
目前来看，美元兑日元上方关键压力位需要注意158.00关口，若能强势突破并站稳此位置上方，汇价的上升空间才能得到进一步打开，有望继续向上测试160.00关口。
下行方面，若美元兑日元承压于158.00下方，汇价可能将向下测试152.10支撑位，若该位置失守，汇价可能将进一步向下修复2025年10月的跳空缺口147.46-149.43。
