独家洞察 | 贸易战强势洗牌！押注另类投资是豪赌还是唯一生路？

随着关税不确定性成为今年金融领域的主旋律之一，本文旨在探讨这一趋势对另类投资，尤其是新兴市场表现的潜在影响。 

考虑到中国是关税谈判中最大的不确定因素，我们在Cobalt数据中将亚洲新兴市场换成了亚洲发达市场，以评估在不确定性持续的背景下，投资者可能转向哪些区域。 

关键要点 

从数据来看，这些地理区域大致可分为两类：一类是年回报率约为3%的地区（拉丁美洲、欧洲的中东欧及独联体国家，和泛新兴市场投资者）；另一类是表现优异者（亚洲发达市场以及中东和北非地区,或MENA）。这并不令人意外，因为亚洲发达地区本身市场更加成熟，而MENA地区在过去二十年中吸引了大量私募市场资本流入。 

最近的两笔交易展现了亚洲发达市场和MENA地区的运营环境，也凸显了未来的投资潜力。第一个是Skechers被3G私有化收购。这笔交易反映了市场对中国产品可能面临新一轮税负的担忧。该交易有望为Skechers提供将产能转移至其他地区的灵活性，许多其他企业也可能采取类似的做法。因此，希望继续布局亚洲市场的国际投资者可能会将目光转向亚洲的发达国家。 

另一笔交易是OpenAI收购IO并在阿联酋推出Stargate UAE项目。前者预示着，在未来10年，人工智能领域将涌现出更多类似的交易规模和类型。Stargate在阿联酋的启动是OpenAI的第一个国家/地区合作项目，它表明阿联酋正在努力成为新兴行业的领导者，并可能成为投资者蜂拥进入该领域的地区。

展望未来

尽管自初步关税政策出台以来，公开市场已有所稳定，但投资者今年仍面临许多不确定性。在不断变化的关税政策下，投资者将不得不保持敏捷和灵活性。 

从中国向亚洲发达市场的的生产转移趋势，可能成为未来几年重塑私募市场格局的重要因素。而这一转变也有望在其他新兴市场创造出新的投资机会。与此同时，MENA作为AI公司的首选地区，有可能在全球投资格局中获得更具竞争力的地位。 

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