美股收盘：道指创历史新高后下跌，费半指数跌超4%；芯片股、记忆体股跌幅居前，SpaceX跌破150美元的首挂价
AI播客
受美伊冲突升级及芯片板块回调影响，美股三大指数集体收跌，费城半导体指数跌4.65%。大摩分析称存储芯片逼近“变化速率顶峰”，短期股价承压。个股方面，SpaceX跌穿首挂价并被纳入纳斯达克100指数；亚马逊拟发债250亿美元支撑AI基建；微软加速应用自研MAI模型以降低成本；Meta推出Muse Image模型。宏观层面，美国6月一年期通胀预期升至3.67%，创2023年9月以来新高，且美国已撤销对伊朗石油销售的通用许可，市场地缘政治风险加剧。
TradingKey - 美伊冲突再度升级，三星财报喜忧参半，均导致市场交投情绪受压，芯片股、记忆体股遭抛售。美股三大指数全线下跌，道指盘初创历史新高。
截至收盘，道琼斯指数跌0.25%，报52925.15点；纳斯达克综合指数跌1.16%，报25818.69点；标普500指数跌0.45%，报7503.85点。
科技股表现
SpaceX（SPCX）跌约7%，报149.47美元，跌穿150美元的首挂价。最新市值跌穿2万亿美元，在全美市值排第七。
大型科技股中，Meta Platforms（META）涨2.55%，亚马逊（AMZN）涨0.75%，英伟达（NVDA）涨0.71%，微软（MSFT）涨0.54%，谷歌（GOOGL）涨0.16%；SpaceX（SPCX）跌6.83%，特斯拉（TSLA）跌4.02%，博通（AVGO）跌0.83%，苹果（AAPL）跌0.64%。
【来源：FutuBull】
费城半导体指数跌4.65%，报12300.52点。30只成分股中，29只下跌，仅1只上涨。
记忆体股跌幅居前，西部数据（WDC）跌7.86%，闪迪（SNDK）跌7.26%，美光科技（MU）跌4.71%，希捷科技（STX）跌4.68%。
大摩认为，存储芯片行业正逼近"变化速率顶峰"——DRAM价格同比涨幅收窄、库存改善趋平、EPS修正广度触顶。短期面临仓位集中、波动加剧、资金轮动压力，股价或阶段性承压；长期仍看涨，预计2027年盈利增长35-40%。关键验证节点在于超大规模云厂商能否维持资本支出指引。
芯片股中，英特尔（INTC）跌9.66%，Arm Holdings（ARM）跌6.77%，AMD（AMD）跌6.51%，高通（QCOM）跌1.88%。
中概股跌多涨少，禾赛（HSAI）跌7.56%，小马智行（PONY）跌6.00%，奇富科技（QFIN）跌4.98%，富途控股（FUTU）跌4.22%，小鹏集团（XPEV）跌2.88%。
公司消息
亚马逊拟发行至少250亿美元债券
亚马逊开启新一轮大额债务融资，计划分八档发行债券募资不少于250亿美元，且敲定年内不再新增发债，全部资金服务AI基建扩张战略。据悉，本次融资落地前，亚马逊已连续多轮大规模举债，横跨美、欧、加三地债券市场，年内累计债务融资规模已逼近千亿美元。巨额融资的核心动因是暴涨的资本开支，公司全年资本支出目标上调至2000亿美元，增量资金主要投入算力数据中心与芯片硬件。管理层持续向市场传递长期投入逻辑，将AI定义为不可错失的历史性机遇，以此缓解投资者对大额资本消耗的担忧。
微软部分应用改用自研AI以替代OpenAI和Anthropic
微软正加速推进AI自主化，以降低对外部模型的依赖和成本。据知情人士透露，Excel、Outlook等部分办公应用已开始使用微软自研的MAI模型处理AI请求，目前每周完成数万次调用，此前这些应用更多依赖OpenAI和Anthropic模型。虽然MAI目前占整体AI调用比例仍较小，但显示微软正逐步将自研模型落地核心产品。微软AI负责人Mustafa Suleyman此前表示，公司目标是减少、最终消除对Anthropic模型的支出。除办公软件外，MAI模型已接入GitHub Copilot，自研语音转写模型也将于未来几个月应用于Teams等产品。随着微软与OpenAI优惠合作逐步到期，公司正加快构建自主AI能力，以增强议价能力并进一步降低推理成本。
Meta发布全新图像生成模型Muse Image
Meta正式推出自研图像生成大模型Muse Image，完成多模态AI产品矩阵的关键拼图，也标志着其AI投入开始进入规模化变现阶段。作为Meta超智能实验室的第二款核心产品，该模型接棒此前的Muse Spark大语言模型，实现了从文本到图像的能力延伸，彻底摆脱此前依赖第三方图像模型的技术被动局面。
SpaceX正式纳入纳斯达克100指数
SpaceX于美东时间7月7日正式纳入纳斯达克100指数。自6月12日登陆纳斯达克至纳入这一核心科技指数，历时不足一个月——SpaceX创下了自纳斯达克100指数设立以来最快纳入记录。
行业&宏观消息
EIA预计大多数原油产量将在今年年底前恢复至战前水平
美国能源信息署（EIA）发布短期能源展望报告，其中提到，6月18日，美国和伊朗签署了一份谅解备忘录，以结束冲突并开放霍尔木兹海峡。随着协议的签署和海峡通行量的增加，我们提高了对今年剩余时间全球石油产量的预期。我们现在预计，大多数原油产量将在今年年底前恢复到接近冲突前的平均水平，且大部分被关闭的原油产量将在2027年第一季度（2027年一季度）恢复上线。
伊朗导弹袭击商船，美国或对其实施报复性打击
据媒体报道，伊朗军方周一晚间向穿越霍尔木兹海峡的商船发射了至少两枚导弹。此次据报的袭击发生之际，美国和伊朗之间关于停止在海峡发动攻击的为期一周的协议刚刚到期。伊朗恢复袭击行动，使不到三周前签署的谅解备忘录面临瓦解的危险。美国很可能会对伊朗目标实施报复性打击。这一升级行动可能使旨在结束美伊战争的谈判更加复杂化。
美国恢复对伊朗石油制裁
据媒体报道，一位美国官员表示，伊朗在霍尔木兹海峡的行动完全不可接受，美方将对此作出回应。但美方谈判代表仍在本着诚意推进最终协议的达成。同时，根据美国财政部外国资产控制办公室消息，美国撤销一项授权允许伊朗石油销售的通用许可，相关收尾交易将被允许持续至美国东部时间7月17日零点。
美国6月一年期通胀预期逼近3.7%，创2023年以来新高
美国纽约联储最新调查结果显示：美国6月一年期通胀预期达到3.67%，创2023年9月份以来新高，前值3.46%。6月三年期通胀预期3.3%，创2022年以来新高。6月一年期收入增速预期2.8%，创2025年3月以来新高。6月一年期美国股价走势预期创2021年4月份以来新高。消费者预计汽油价格将在未来一年上涨1.5%，食品价格料涨5%，医疗费用料涨9.4%，大学教育费用料涨5.7%，房租料涨8.3%。
