Andy Chen

2026年9月，英伟达以5.56万亿美元市值继续位居全球第一，苹果、谷歌-A和微软紧随其后。9月全球市值榜单变化最大的是Meta Platforms：公司上涨29%，市值升至1.88万亿美元，超过博通升至第八。 费城半导体指数9月上涨9.1%，较8月上涨1.98%后修复明显加快，但指数内部继续分化，台积电、SK海力士和美光科技走强，博通下跌4.3%。

美东时间9月30日，美光科技（MU）于美股盘后公布2026财年第四季度（截至9月3日）后，股价由跌转升2%。美光Q4营收为542.29亿美元，较上季414.56亿美元环比增长约30.81%，较去年同期113.15亿美元同比增长约379.27%，高于市场预期的515亿美元，超出预期幅度约5.30%。

美国8月PCE年化增长率放缓至3.4%，推动美国国债收益率走低，美国股市涨跌不一，大型科技股涨幅居前。截至收盘，道琼斯指数跌0.86%，报50906.05点；纳斯达克综合指数涨0.24%，报26861.06点；标普500指数跌0.25%，报7651.54点。

据一名知情人士透露，美国联邦贸易委员会（FTC）正审查OpenAI、Anthropic等人工智能企业的产品安全性，调查其是否遵守消费者保护法律。此前，多起引发广泛关注的网络安全事件，使AI模型的安全风险受到更多关注。

美光科技（MU）将于9月30日美股收盘后公布2026财年第四季业绩。期权市场目前预计，财报公布后股价波动幅度或达7.65%。以约1,070美元的当前股价计算，若业绩超出市场预期，股价有望升至1152美元，收复7月以来的全部跌幅，并且也将重返关键技术位0.786斐波那契回撤位（1144美元）之上。

美国总统特朗普宣布，将向近100万名通过联邦医保交易平台购买保险的美国人发放每人500美元的退款。白宫称，退款支票将于2026年10月1日起寄出，涉及使用联邦医保交易平台的30个州。

受美债收益率再次攀升至多年新高的影响，美国股市小幅下跌。部分科技股反弹，光通信股涨幅居前，银行股跌幅居前。截至收盘，截至收盘，道琼斯指数跌0.26%，报51349.92点；纳斯达克综合指数跌0.09%，报26797.54点；标普500指数跌0.17%，报7670.84点。

据知情人士透露，在推迟首次公开募股（IPO）计划后，OpenAI拟在新一轮融资中筹集至少300亿美元，目标估值约1.4万亿美元（不含本轮融资所筹资金）。

OpenAI宣布推出GPT-6.1 Sol，这是GPT-6 Sol的升级版本，重点提升智能体编程、计算机使用和专业工作能力。OpenAI表示，GPT-6.1 Sol在多项评测中接近GPT-6 Astra的表现，但标准输入和输出Token价格约为Astra的五分之一。此外，智能体Dot也同步亮相。

据Axios周二援引知情人士报道，按当前经营表现测算，OpenAI的年化收入正逼近700亿美元；作为参照，彭博新闻8月报道时，OpenAI的年化收入节奏还停留在“逾400亿美元”。

美东时间9月29日，甲骨文（ORCL）股价上涨5%，重返140美元关口。据悉，甲骨文与智能数据基础设施厂商NetApp宣布，计划推出OCI NetApp存储服务，将NetApp ONTAP的数据管理能力原生引入甲骨文云基础设施（OCI）。这项全托管服务预计在未来12个月内全面上线。

美东时间9月29日，Bloom Energy（BE）盘初飙升超13%，收复昨日全部跌幅，并创出近期新高。摩根士丹利维持对该股的“增持”评级和310美元目标价，认为已签约项目、多吉瓦级合作伙伴关系，以及强劲的2026年业绩指引，有望缓冲独立项目推进延迟对近期盈利的影响。

受OpenAI放缓模型训练消息，美国国债收益率大幅上涨的影响，美国股市周一全线下跌。AI硬件股遭抛售，记忆体股、芯片股、光通信股跌幅居前。

Anthropic宣布推出新模型Claude Sonnet 5.5。该模型是Claude 5.5系列的第二款产品，相较上一代Sonnet 5，输出速度提升30%以上，完成相同任务所需的token数量更少，单项任务成本最高可下降30%。

美东时间9月28日，据半岛电视台报道，美国愿在伊朗核问题取得“具体进展”的情况下，考虑放松对伊朗制裁并解冻被冻结资产。美国官员称，美伊正通过中间人进行积极讨论，但如果核问题无法解决，双方不会达成协议。

美东时间9月28日，美股三大指数全线下跌，纳斯达克综合指数跌超1%，费城半导体指数跌超3%。以板块层面看，AI硬件股暴跌，芯片股、记忆体股、光通信股均遭到抛售。其中，SK海力士（SKHY）跌6.20%，闪迪（SNDK）跌6.05%，美光科技（MU）跌4.22%。高通（QCOM）跌6.71%，英特尔（INTC）跌6.18%，AMD（AMD）跌5.37%，迈威尔科技（MRVL）跌4.81%，康宁（GLW）跌4.50%。

美东时间9月28日，特斯拉（TSLA）股价下跌3%，公司预计将于10月2日公布2026年第三季度交付数据。摩根大通和高盛两家投行下调了其交付预测，主因皆是美国和中国市场表现弱于预期。此外，特朗普政府计划放宽燃油效率标准，也为其汽车业务增添了政策变量。

美东时间9月22日，纳斯达克综合指数创下新高，银行股却普遍承压。富国银行（WFC）下跌3.92%，瑞银（UBS）下跌3.66%，摩根大通（JPM）下跌3.42%，美国银行（BAC）下跌3.04%，花旗集团（C）下跌1.91%。

苹果（AAPL）股价于美东时间9月22日创下历史新高，而这仅距离苹果秋季发布会过去10天。然而这一轮行情还能走多高，答案不在发布会，而在iPhone 18 Pro系列的真实需求。摩根大通最新研报给出首个积极信号：iPhone 18 Pro的全球平均交付等待时间从首周的7天拉长至第二周的23天，订单热度已超过去年iPhone 17系列同期。

博通（AVGO）于9月16日盘中触及335.8美元的近期新低，较494.2美元的历史高点回撤32%，年初以来的涨幅几乎被悉数抹平。然而在几个月前，博通还是被市场称为AI算力最确定的赢家，现在就成了"预期落空的反面教材"。这一切的源头要回到6月3日发布的2026财年第二财季财报中。AI半导体收入108亿美元、同比增长143%，第三财季指引同比增长超200%；但管理层对"2027财年AI芯片营收超1000亿美元"的目标只重申"不变"，拒绝上调。已被约90倍市盈率定价的市场预期失去了继续膨胀的燃料，股价随后一路走低。股价下跌的同时，估值也经历了出清，现在会是股价的转折点吗？