Bitcoin (BTCUSD) Giảm 1.55% vào 29 thg 10: Dữ liệu trên chuỗi và tâm lý thị trường cho thấy điều gì?

Bitcoin chịu áp lực bán khi các yếu tố bất lợi về kinh tế vĩ mô và tín hiệu chính sách tiền tệ diều hâu đè nặng lên khẩu vị rủi ro chung của thị trường. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất tham chiếu, lập trường chính sách vẫn nhấn mạnh những lo ngại về lạm phát dai dẳng cùng sự bất đồng trong nội bộ ủng hộ thắt chặt tiền tệ hơn nữa. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao và đồng USD vững giá đã làm giảm khẩu vị của nhà đầu tư đối với các tài sản kỹ thuật số không sinh lợi suất, thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức cắt giảm tỷ trọng rủi ro đối với các nhóm tài sản nhạy cảm với vĩ mô.

Nhu cầu trên thị trường giao ngay và dòng vốn từ các nhà đầu tư tổ chức cũng cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, không tạo đủ lực mua để hỗ trợ giá lên các mức cao hơn. Các chỉ báo quan trọng về giới đầu tư tổ chức, bao gồm mức chênh lệch giá (premium) âm kéo dài trên Coinbase, cho thấy lực mua trầm lắng từ các nhà đầu tư Mỹ so với các sàn giao dịch quốc tế. Mặc dù các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn vào ròng rải rác, lượng vốn chảy vào này vẫn không đủ để hấp thụ thanh khoản bán ra ở vùng giá cao và hoạt động phân phối đang diễn ra, khiến điều kiện thị trường giao ngay tiếp tục bị kìm hãm.

Xét từ góc độ cấu trúc thị trường, áp lực cản kỹ thuật phía trên cùng vị thế phái sinh đã làm gia tăng nhịp điều chỉnh giảm trong ngày. Việc giá bị từ chối bên dưới ngưỡng kháng cự đường trung bình động ngắn hạn đã thúc đẩy hoạt động chốt lời theo hệ thống và xu hướng phòng thủ trên thị trường phái sinh, nơi độ biến động dự báo (implied volatility) của quyền chọn nghiêng mạnh về việc mua quyền chọn bán (put) để phòng hộ rủi ro giảm giá. Sự sụt giảm thanh khoản hệ quả đã kích hoạt các đợt thanh lý vị thế mua (long) cục bộ, củng cố tâm lý thận trọng trên thị trường trong bối cảnh các nhà đầu tư đánh giá quỹ đạo kinh tế vĩ mô và các diễn biến chính sách sắp tới.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin (BTCUSD) có MACD (12,26,9) đạt -437.937, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 44.511 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 76.815 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Dòng vốn rút mạnh khỏi các quỹ ETF giao dịch giao ngay: Nhu cầu của các tổ chức đối với BTCUSD đã suy giảm mạnh, thể hiện qua giá trị rút vốn ròng trong một ngày vượt quá 635 triệu USD trên các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ—dẫn đầu là IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity—đảo ngược dòng vốn vào hàng tuần và gây áp lực bán trực tiếp lên sổ lệnh giao ngay.
• Áp lực đòn bẩy dư thừa và chuỗi thanh lý dây chuyền: Khối lượng hợp đồng mở (OI) tương lai gia tăng cùng với giá giảm đã kích hoạt các đợt đóng vị thế bắt buộc, dẫn đến hàng chục triệu USD bị thanh lý ở các vị thế mua dùng đòn bẩy khi BTCUSD phá vỡ ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng gần 80.000 USD.
• Biến động kinh tế vĩ mô và rủi ro sự kiện từ Fed: Tâm lý né tránh rủi ro trên các thị trường vốn toàn cầu, trầm trọng hơn do giá năng lượng tăng và căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, đã làm tăng sự thận trọng của nhà giao dịch trước quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và việc công bố dữ liệu lạm phát.
• Thanh khoản Stablecoin cạn kiệt và lượng nạp lên sàn tăng đột biến: Các chỉ số on-chain cho thấy vốn hóa thị trường stablecoin đang thu hẹp và lượng Bitcoin nạp lên sàn tăng đáng kể, cho thấy áp lực bán chực chờ gia tăng cùng với nguồn vốn đứng ngoài thị trường bị suy giảm, không đủ để hấp thụ các đợt giảm giá trong ngày.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.