Cà phê (COFFEE) Biến động tăng cường vào 28 thg 7: Điều cần theo dõi

Đà tăng của giá cà phê chủ yếu được thúc đẩy bởi phí rủi ro thời tiết gia tăng khi mùa đông tại Brazil bước vào giai đoạn biến động đỉnh điểm. Các dự báo khí tượng chỉ ra nhiệt độ giảm mạnh tại các vùng cao nguyên của bang Minas Gerais và São Paulo đã kích hoạt việc định giá lại nhanh chóng đối với rủi ro sương giá. Ngay cả khi chưa có hiện tượng đóng băng nào được xác nhận, mối đe dọa từ nhiệt độ dưới 0 độ C trong giai đoạn cuối của vụ thu hoạch vẫn buộc các vị thế bán khống phải thu hẹp và thúc đẩy hoạt động mua đầu cơ để phòng ngừa rủi ro tổn thất sản lượng tiềm ẩn trong chu kỳ vụ mùa tiếp theo.

Về phía nguồn cung, đà tăng này được hỗ trợ bởi sản lượng thu hoạch thấp hơn dự kiến được báo cáo từ các hợp tác xã lớn của Brazil. Dữ liệu thực địa gần đây cho thấy vụ mùa hiện tại đang cho tỷ lệ hạt nhỏ cao hơn, phản ánh tình trạng thiếu hụt độ ẩm trước đó trong giai đoạn phát triển quả cà phê đã gây thiệt hại nghiêm trọng hơn so với các mô hình tính toán ban đầu. Việc điều chỉnh giảm kỳ vọng sản lượng này đang thắt chặt cán cân cung - cầu toàn cầu, đặc biệt là khi thị trường đang trong giai đoạn chuyển giao giữa các niên vụ.

Định vị của các tổ chức đầu tư cũng đang phản ứng trước sự suy giảm liên tục của lượng tồn kho tại các kho hàng được ICE chứng nhận. Sự sụt giảm kéo dài của lượng hàng tồn kho khả dụng do sàn giao dịch giám sát cho thấy nhu cầu tại các nước tiêu thụ vẫn duy trì ổn định bất chấp mức giá cao hơn, khiến thị trường dễ bị tổn thương trước các cú sốc nguồn cung. Tình trạng khan hiếm nguồn cung vật chất này càng trở nên trầm trọng hơn do các rào cản hậu cần tại các trung tâm xuất khẩu lớn, nơi tình trạng thiếu hụt container và tắc nghẽn cảng tại Nam Mỹ tiếp tục làm chậm trễ các chuyến hàng đến các nhà rang xay ở Bắc Mỹ và châu Âu.

Động lực tăng giá càng được củng cố bởi biến động tỷ giá, cụ thể là sự mạnh lên của đồng Real Brazil so với đồng USD. Đồng Real mạnh hơn làm giảm lợi nhuận tính bằng nội tệ của các nhà sản xuất Brazil, thúc đẩy họ hạn chế bán ra thị trường quốc tế nhằm chờ đợi mức giá cao hơn. Sự sụt giảm trong hoạt động bán ra tại nguồn này đã loại bỏ một lực cản kỹ thuật phía trên đáng kể, cho phép hoạt động mua kỹ thuật đẩy nhanh đà tăng trong ngày khi giá mặt hàng này vượt qua các mức kháng cự chính.

Trong thời gian tới, thị trường vẫn rất nhạy cảm với các mô hình thời tiết dài hạn và bất kỳ sự thay đổi nào trong triển vọng khí hậu ở Nam Mỹ. Mặc dù đợt tăng giá hiện tại phản ánh những lo ngại tức thời về nguồn cung, các nhà đầu tư vẫn đang theo dõi chặt chẽ giai đoạn ra hoa sắp tới vào quý cuối cùng của năm, bởi tình trạng khô hạn kéo dài có thể đe dọa triển vọng sản lượng tiếp theo và duy trì tình trạng thâm hụt cấu trúc hiện tại trên thị trường cà phê toàn cầu.

Về mặt kỹ thuật, Cà phê (COFFEE) có MACD (12,26,9) đạt -0.039, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 58.938 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 50.945 phản ánh trạng thái trung lập. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Lượng mưa thuận lợi tại Brazil:Các báo cáo khí tượng gần đây chỉ ra rằng lượng mưa trải rộng trên khắp các bang Minas Gerais và Sao Paulo đang giúp giảm bớt lo ngại về tình trạng hạn hán kéo dài và hỗ trợ cho giai đoạn ra hoa niên vụ 2025/26, từ đó thúc đẩy các nhà đầu cơ tất toán các vị thế mua khi triển vọng sản xuất được cải thiện.
• Trì hoãn Quy định chống mất rừng của EU (EUDR):Đề xuất gần đây của Ủy ban Châu Âu về việc lùi thời hạn thực thi các quy định nghiêm ngặt chống phá rừng thêm 12 tháng đã làm giảm bớt nhu cầu mua hàng khẩn cấp từ các nhà rang xay châu Âu, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể của mức thặng dư từ làn sóng "mua hàng hoảng loạn" vốn đã hỗ trợ giá cả trong suốt quý trước.
• Lượng tồn kho đạt chuẩn tăng trưởng ổn định:Lượng tồn kho Arabica do sàn ICE giám sát tiếp tục duy trì đà tăng, đạt mức cao nhất trong nhiều tháng với một lượng lớn hạt cà phê có nguồn gốc từ Brazil hiện đang chờ phân loại, điều này làm tăng nguồn cung có thể giao ngay và gây áp lực lên đường cong giá kỳ hạn tháng gần nhất.
• Áp lực thu hoạch Robusta theo mùa vụ:Việc Việt Nam bắt đầu vụ thu hoạch dự kiến sẽ làm tăng nguồn cung Robusta toàn cầu trong những tuần tới, tạo ra hiệu ứng lan tỏa giảm giá chéo sang giá Arabica khi tình trạng thắt chặt nguồn cung trên toàn bộ thị trường cà phê bắt đầu hạ nhiệt.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.