EUR/USD chịu áp lực khi lợi suất tăng và rủi ro từ quyết định lãi xuất của Fed chi phối

FXStreet8 Th12 2025 22:51

EUR/USD giảm 0,05% do đồng USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng gây áp lực lên Fed trước quyết định vào thứ Tư.
Lạm phát tại Mỹ vẫn ở mức gần 3% và các cuộc khảo sát người tiêu dùng cho thấy tâm lý tiêu dùng đang xấu đi, khiến các nhà giao dịch thận trọng về triển vọng.
Chủ tịch ECB Schnabel, phát tín hiệu lạc quan về khả năng tăng lãi suất, trong khi sản lượng công nghiệp của Đức và chỉ số niềm tin Sentix được cải thiện.

EUR/USD giảm 0,05% khi tuần mới bắt đầu, do đồng Đô la Mỹ mạnh lên, trong bối cảnh giao dịch biến động khi các nhà giao dịch chờ công bố quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Tại thời điểm viết bài, cặp tiền này đang giao dịch ở mức 1,1637 sau khi đạt mức đỉnh trong ngày là 1,1672.

Đồng Euro giảm giá bất chấp dữ liệu tâm lý trái chiều từ Mỹ, những người theo quan điểm diều hâu của ECB đưa ra sự hỗ trợ

Các nhà giao dịch tỏ ra thận trọng khi Chủ tịch Fed Jerome Powell và các cộng sự nhiều khả năng sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư, một động thái đã được thị trường tài chính dự đoán trước. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, do các nhà đầu tư dường như đang dự đoán lãi suất quỹ liên bang ở mức trung lập cao hơn, sau dữ liệu công bố hôm thứ Sáu tuần trước cho thấy lạm phát Mỹ đã chững lại nhưng vẫn gần mức 3%.

Diễn biến kinh tế Mỹ bao gồm Khảo sát kỳ vọng người tiêu dùng của Cục Dự trữ Liên bang New York, với các hộ gia đình tỏ ra bi quan về tình hình tài chính hiện tại và tương lai.

Tuy nhiên, đồng Euro không bị ảnh hưởng nhiều khi thành viên Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), Isabel Schnabel, cho biết bà khá tự tin với dự đoán lãi suất sẽ tăng trong thời gian tới. Về mặt dữ liệu, Sản lượng công nghiệp tại Đức đã cải thiện trong tháng 10, cùng với Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix trong tháng 12.

Vào thứ Ba, lịch công bố dữ liệu kinh tế Mỹ sẽ có Chỉ số thay đổi việc làm ADP trung bình 4 tuần và Cơ hội việc làm của JOLTS trong tháng 10. Tại Khu vực đồng Euro, các nhà giao dịch sẽ chờ công bố dữ liệu Cán cân thương mại của Đức trong tháng 12 và bài phát biểu của thành viên ECB Joachim Nagel.

Các yếu tố tác động thị trường hàng ngày: Đồng euro được hỗ trợ từ các bình luận của Schnabel

Khảo sát Kỳ vọng người tiêu dùng của Cục Dự trữ Liên bang New York (NY Fed) trong tháng 11 cho thấy lạm phát được dự báo ổn định ở tất cả các kỳ hạn, trong khi các hộ gia đình trở nên bi quan về tình hình tài chính của họ. Lạm phát trung bình trong một năm là 3,2%, ổn định trên mức 3% trong khung thời gian từ ba đến năm năm.
Người tiêu dùng cho biết thêm rằng tình hình tài chính đã "xấu đi đáng kể", đồng thời nói thêm rằng "Nhận thức về khả năng tiếp cận tín dụng so với một năm trước đã xấu đi".
Sản lượng công nghiệp của Đức tăng 1,8% so với tháng trước, từ mức 1,1%, vượt dự báo giảm -0,4%. Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix trong tháng 12 đã cải thiện từ mức -6,2 so với mức -7,4 của tháng 11.
Bà Isabel Schnabel, thành viên ECB cho biết bà đồng ý với thị trường hoán đổi và sẵn sàng kế nhiệm Chủ tịch Lagarde nếu được yêu cầu. Bà Schnabel nói thêm rằng nền kinh tế Euro có thể tăng trưởng vượt tiềm năng bất chấp những khó khăn. Về lạm phát, đang ở mức tốt là 2%, tuy nhiên giá năng lượng biến động và các hiệu ứng cơ sở có thể gây áp lực tăng lên lạm phát chung.
Thành viên ECB Rehm nhấn mạnh rằng cần nhận thức đầy đủ rủi ro lạm phát tăng và giảm.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giảm xuống dưới 1,1650, nhắm đến 1,1600

EUR/USD giữ dưới mức 1,1650 trong phiên giao dịch thứ năm liên tiếp, tạo ra một phạm vi tích lũy chặt chẽ giữa mức này và 1,1600. Việc người mua không thể đạt được 1,1700 đã tạo điều kiện cho đà giảm được củng cố, như gợi ý từ Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đi ngang, khiến đồng Euro có nguy cơ kiểm tra lại ngưỡng 1,1800 và mức cao nhất trong năm là 1,1918.

Mức hỗ trợ đầu tiên của đồng Euro dưới 1,1650 là Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày gần 1,1605. Việc phá vỡ vùng này sẽ gặp đường SMA 20 ngày ở mức 1,1596, tiếp theo là mức tâm lý 1,1500.

Câu hỏi thường gặp về Euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) là gì và ngân hàng tác động đến đồng Euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị của đồng Euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị của đồng Euro như thế nào?

Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.

Cán cân thương mại ảnh hưởng đến đồng Euro như thế nào?

Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ mang tính chất giáo dục và cung cấp thông tin, không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.