Vàng giảm xuống dưới 4.300$ do tín hiệu diều hâu của Fed

• Giá vàng lao dốc xuống quanh 4.290$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Á.
• Barr của Fed cho biết có khả năng sẽ cần thêm các điều chỉnh chính sách.
• Các nhà giao dịch thấy 69,7% khả năng tăng lãi suất vào tháng 10, theo Công cụ FedWatch của CME.

Giá vàng (XAU/USD) giảm mạnh xuống gần 4.290$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Á. Kim loại quý mất đà khi các tín hiệu diều hâu từ các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) củng cố kỳ vọng tăng lãi suất, gây áp lực lên vàng thỏi không sinh lợi suất. Các nhà giao dịch sẽ nhận thêm tín hiệu từ các phát biểu của Fed vào cuối ngày thứ Ba để tìm động lực mới.

Các nhà hoạch định chính sách của Fed đã đưa ra giọng điệu diều hâu trong tuần này, với Thống đốc Michael Barr nói hôm thứ Tư rằng "có khả năng sẽ cần thêm các điều chỉnh chính sách" để kiểm soát lạm phát. Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin và Chủ tịch Fed Boston Susan Collins đều ủng hộ đợt tăng lãi suất gần đây, viện dẫn áp lực lạm phát tiếp diễn.

Xác suất ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm vào tháng 10 đứng quanh mức 69,7% sau các diễn biến này, theo công cụ CME FedWatch. Mức này tăng từ 48,7% một tuần trước. Lãi suất cao hơn thường gây áp lực lên vàng vì kim loại quý này không trả lãi, khiến các tài sản sinh lợi suất trở nên hấp dẫn hơn tương đối.

"Các phát biểu của Fed sau cuộc họp FOMC khá diều hâu. Vì vậy, thị trường đang định giá kỳ vọng ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa trước cuối năm. Và điều đó đang gây áp lực lên vàng," Peter Grant, phó chủ tịch kiêm chiến lược gia kim loại cấp cao tại Zaner Metals, cho biết.

Nhu cầu vàng của Trung Quốc tăng vọt khi nhập khẩu lập kỷ lục và ETF mở rộng

Các nhà phân tích tại ING báo cáo sự gia tăng mạnh trong dòng vàng vật chất chảy vào Trung Quốc, lưu ý rằng "nhập khẩu vàng của Trung Quốc tăng 39,3% so với cùng kỳ năm trước lên 141,7 tấn trong tháng 8, đưa tổng nhập khẩu từ đầu năm đến nay lên mức kỷ lục 1.141,2 tấn, tăng 72,2%." Họ cho rằng sức mạnh của lực mua đến từ "giá vàng thấp hơn, đồng nhân dân tệ mạnh hơn và mức chênh lệch giá trong nước dai dẳng" đã thúc đẩy dòng vốn chảy vào, trong khi các ngân hàng cũng "đã sử dụng phần hạn ngạch nhập khẩu còn lại theo chế độ cấp phép do PBoC đưa ra vào tháng 6." Công ty này bổ sung rằng nhu cầu từ nhà đầu tư cũng mạnh tương tự, với "các quỹ ETF vàng của Trung Quốc đã bổ sung khoảng 44 tấn tính đến tháng 8, tăng 18% so với đầu năm, theo Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải," vào thời điểm "quy mô nắm giữ ETF toàn cầu nhìn chung không thay đổi," nhấn mạnh tính tập trung vào Trung Quốc của động lực nhu cầu gần đây.

Barr của Fed cảnh báo thêm các đợt tăng lãi suất khi rủi ro lạm phát gia tăng, hỗ trợ đà tăng của đồng USD

Barr của Fed đưa ra giọng điệu rõ ràng là diều hâu, với điểm FXS Speechtracker ở mức 8/10, cao hơn mức trung bình lịch sử 7/10 và báo hiệu xu hướng thắt chặt mạnh hơn bình thường. Nhận định rằng "có thể cần tăng lãi suất thêm để đảm bảo lạm phát quay trở lại mức 2% kịp thời," cùng với các bình luận cho rằng rủi ro lạm phát đã gia tăng trong khi rủi ro thị trường lao động đã giảm bớt, nhấn mạnh sự ưu tiên rõ ràng đối với việc thắt chặt chính sách bổ sung bất chấp tăng trưởng vững chắc và thị trường lao động mạnh mẽ. Việc thừa nhận rằng Fed đã ở "thế bất lợi" và cần điều chỉnh lại chính sách càng củng cố thông điệp rằng lập trường hiện tại có thể vẫn còn quá lỏng lẻo, một bối cảnh thường hỗ trợ cho đồng USD và tiêu cực đối với các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng +0,42 điểm lên 148,81, vững chắc trong vùng diều hâu và cao hơn nhiều so với ngưỡng trung tính 100, đồng thời phù hợp với mức đọc FXS Speechtracker cao. Động thái tăng thêm này xác nhận rằng các thông điệp gần đây của Fed, do phát biểu của Barr dẫn dắt, đang điều chỉnh kỳ vọng thị trường theo hướng một giai đoạn chính sách hạn chế kéo dài hơn, hỗ trợ lợi suất đồng USD và tiếp tục gây áp lực lên Euro, Yên và các đồng tiền lớn khác.

Phân tích kỹ thuật: Vàng giữ xu hướng giảm giá dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường SMA 20 ngày của Dải Bollinger, qua đó giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về giảm giá. Giá bị kẹt ở nửa trên của dải Bollinger, với dải dưới cung cấp lực cầu nền tảng, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (14) quanh mức 45 cho thấy động lượng yếu, mang tính tích lũy hơn là sức mạnh theo hướng rõ ràng.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm tại đường SMA 100 ngày trước một vùng cản dày hơn tại đường giữa Bollinger quanh 4.375$ và sau đó là dải trên gần 4.530$. Ở chiều giảm, dải dưới Bollinger tại 4.222$ đánh dấu mức hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo, và một phiên đóng cửa ngày dưới mức này sẽ mở ra cơ hội cho một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn bất chấp sắc thái đi ngang hiện tại của động lượng.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)