Đồng Yên Nhật vẫn giữ vững vị thế khi tăng trưởng tiền lương củng cố kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

• Đồng yên Nhật thu hút người mua mới khi dữ liệu tăng trưởng tiền lương của Nhật Bản khẳng định cược tăng lãi suất của BoJ.
• Mức tăng trong ngày dường như không bị ảnh hưởng bởi việc điều chỉnh giảm GDP quý 3 của Nhật Bản.
• Kỳ vọng ôn hòa từ Fed làm suy yếu USD và gây áp lực lên cặp USD/JPY trước các sự kiện của ngân hàng trung ương.

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút một số giao dịch mua giảm giá vào đầu tuần mới và vẫn gần mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 11, đạt được so với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn vào thứ Sáu. Dữ liệu tăng trưởng tiền lương của Nhật Bản đã khẳng định cược của thị trường cho một đợt tăng lãi suất sắp xảy ra của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) vào tháng 12, điều này giúp bù đắp cho số liệu GDP quý 3 ảm đạm và cung cấp một sự hỗ trợ khiêm tốn cho JPY. Ngoài ra, tâm lý thị trường thận trọng được coi là một yếu tố khác có lợi cho vị thế trú ẩn an toàn tương đối của JPY.

Trong khi đó, kỳ vọng diều hâu từ BoJ giữ lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) gần mức đỉnh nhiều năm. Sự thu hẹp của chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác càng có lợi cho JPY có lợi suất thấp hơn. Ngược lại, USD đang ở gần mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 giữa những cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa trong tuần này, và điều này trở thành một yếu tố khác gây áp lực lên cặp USD/JPY trong phiên giao dịch châu Á.

Đồng yên Nhật được hưởng lợi từ kỳ vọng tăng lãi suất BoJ sắp xảy ra vào tháng 12

• Dữ liệu chính phủ cho thấy vào thứ Hai rằng Tiền lương Danh nghĩa của Nhật Bản đã tăng 2,6% so với năm trước trong tháng 10, vượt qua kỳ vọng 2,2% và đánh dấu mức tăng mạnh nhất trong ba tháng. Tuy nhiên, tiền lương thực tế đã điều chỉnh theo lạm phát giảm trong tháng thứ 10 liên tiếp, giảm 0,7% so với một năm trước, trong bối cảnh giá tiêu dùng tăng 3,4%.
• Điều này tạo áp lực lên Ngân hàng trung ương Nhật Bản trong bối cảnh suy đoán rằng các nhà hoạch định chính sách có thể chọn tăng lãi suất một lần nữa tại cuộc họp chính sách tháng 12 và cung cấp một sự hỗ trợ khiêm tốn cho đồng yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á. Mức tăng dường như không bị ảnh hưởng bởi GDP quý 3 đã được điều chỉnh, cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã suy giảm nhanh hơn so với báo cáo ban đầu.
• Báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội đã được điều chỉnh từ Văn phòng Nội các tiết lộ rằng nền kinh tế Nhật Bản đã suy giảm 0,6% trong giai đoạn tháng 7-9 so với ước tính ban đầu là 0,4%. Tính theo năm, nền kinh tế đã suy giảm 2,3%, hoặc tốc độ nhanh nhất kể từ quý 3 năm 2023, so với dự báo giảm 2,0% và mức giảm 1,8% được báo cáo ban đầu.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin tưởng rằng tiền lương cao hơn sẽ tăng cường sức mua của hộ gia đình và thúc đẩy chi tiêu, điều này sẽ thúc đẩy lạm phát do cầu và củng cố nền kinh tế. Hơn nữa, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã nói vào tuần trước rằng khả năng các dự báo kinh tế và giá cả được đáp ứng đang gia tăng.
• Điều này, cùng với sự thúc đẩy tái lạm phát của Thủ tướng Sanae Takaichi và kế hoạch chi tiêu khổng lồ, đã nâng lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm (JGB) lên mức mạnh nhất kể từ năm 2007 vào thứ Năm tuần trước. Hơn nữa, lợi suất JGB kỳ hạn 20 năm và 30 năm đã đạt mức chưa từng thấy kể từ năm 1999, càng củng cố JPY.
• Ngược lại, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch hiện đang định giá gần 90% khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ hạ chi phí vay mượn một lần nữa vào thứ Tư. Điều này, theo đó, giữ cho đồng đô la Mỹ bị suy yếu gần mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 và gây áp lực lên cặp USD/JPY.
• Tuy nhiên, những người bán USD có thể kiềm chế việc đặt cược mạnh mẽ và chọn chờ thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Do đó, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào các dự báo kinh tế cập nhật, bao gồm cả cái gọi là biểu đồ chấm, và các bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp.

Cặp USD/JPY có thể tìm thấy hỗ trợ gần mức đáy ngày thứ Sáu, khoảng 154,35, trước mốc 154,00

Cặp USD/JPY tiếp tục gặp khó khăn trong việc quay trở lại trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ vào thứ Sáu, và mức trượt tiếp theo có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ theo giờ đang giữ trong vùng tiêu cực và ủng hộ trường hợp cho các khoản lỗ bổ sung, mặc dù các bộ dao động trung tính trên biểu đồ hàng ngày cần thận trọng. Do đó, bất kỳ mức trượt giá nào tiếp theo có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần mức đáy ngày thứ Sáu, khoảng vùng 154,35, dưới mức đó giá giao ngay có thể giảm xuống mức 154,00.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi có ý nghĩa nào có thể sẽ gặp phải một rào cản cứng gần vùng 155,35, hoặc SMA 100 giờ. Một số giao dịch mua tiếp theo vượt qua mức cao ngày thứ Sáu, khoảng giữa 155,00, có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 156,00. Đà tăng có thể tiếp tục hướng tới rào cản liên quan tiếp theo gần vùng 156,60-156,65 trên đường tới mốc 157,00.