Axcelis quý 2 tài chính 2026: Doanh thu tăng, biên lợi nhuận giảm

Axcelis Technologies (Nasdaq: ACLS) báo cáo doanh thu quý 2 năm tài chính 2026 đạt 215,2 triệu USD, tăng 10,6% so với cùng kỳ từ 194,5 triệu USD, trong khi EPS pha loãng theo GAAP giảm từ 0,98 USD xuống 0,75 USD. Ban lãnh đạo cho biết lượng hệ thống xuất xưởng cao hơn và khối lượng mảng Customer Support and Innovation (CS&I) tăng đã giúp kết quả vượt dự báo của công ty. Tuy nhiên, biên lợi nhuận thấp hơn, chi phí hoạt động cao hơn và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh suy yếu đã hạn chế lợi ích từ tăng trưởng doanh thu.

Dữ liệu lợi nhuận cốt lõi

Lợi nhuận gộp trong quý tăng, nhưng chậm hơn đáng kể so với doanh thu, trong khi chi phí hoạt động tăng 21,5%. Sự kết hợp này khiến lợi nhuận hoạt động theo GAAP giảm 30,0% và làm cả lợi nhuận GAAP lẫn non-GAAP suy giảm so với cùng kỳ.

Kết quả non-GAAP của Axcelis loại trừ các khoản mục gồm thù lao dựa trên cổ phiếu và chi phí liên quan đến thương vụ sáp nhập đang chờ hoàn tất với Veeco Instruments.

Hiệu quả kinh doanh

Cả hai nhóm doanh thu theo báo cáo đều tăng, trong đó dịch vụ ghi nhận mức tăng theo tỷ lệ phần trăm nhanh hơn. Ban lãnh đạo cũng xác định lượng hệ thống xuất xưởng cao hơn và khối lượng CS&I tăng là các động lực hoạt động chính trong quý.

Dù doanh thu dịch vụ tăng nhanh, chi phí dịch vụ vượt doanh thu dịch vụ khoảng 2,3 triệu USD, so với khoảng 0,6 triệu USD một năm trước. Khoản lỗ gộp dịch vụ mở rộng này đã góp phần tạo áp lực lên biên lợi nhuận gộp hợp nhất.

Tăng trưởng doanh thu không bù đắp áp lực về biên lợi nhuận và chi phí

Vấn đề chính trong quý 2 là sự phân kỳ giữa doanh thu và lợi nhuận. Lợi nhuận gộp chỉ tăng 4,4% trong khi doanh thu tăng 10,6%, khiến biên lợi nhuận gộp GAAP giảm từ 44,9% xuống 42,4%. Tổng chi phí hoạt động sau đó tăng từ 58,4 triệu USD lên 70,9 triệu USD.

Chi phí quản lý và hành chính tăng khoảng 37,2% lên 22,4 triệu USD, trong khi chi phí bán hàng và tiếp thị tăng khoảng 30,3% lên 19,6 triệu USD. Chi phí nghiên cứu và phát triển tăng khoảng 7,1% lên 29,0 triệu USD. Chi phí quý 2 bao gồm 4,8 triệu USD chi phí giao dịch và tích hợp Veeco, cùng 6,4 triệu USD thù lao dựa trên cổ phiếu.

Áp lực không chỉ giới hạn ở các điều chỉnh GAAP này. Chi phí hoạt động non-GAAP tăng 12,8% lên 60,4 triệu USD, trong khi lợi nhuận hoạt động non-GAAP giảm 8,2% xuống 31,5 triệu USD. Do đó, biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP giảm từ 17,7% xuống 14,7%.

Dòng tiền và bảng cân đối kế toán

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm từ 39,7 triệu USD xuống 18,4 triệu USD. Thay đổi ròng của tài sản và nợ phải trả hoạt động sử dụng 15,1 triệu USD tiền mặt trong quý 2 năm tài chính 2026, so với tạo ra 7,8 triệu USD tiền mặt trong quý cùng kỳ năm trước. Sau 3,6 triệu USD chi tiêu vốn và chi phí phần mềm vốn hóa, dòng tiền tự do ước tính đạt 14,8 triệu USD, giảm từ 37,7 triệu USD.

Axcelis kết thúc tháng 6 với 155,0 triệu USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền, 247,2 triệu USD đầu tư ngắn hạn và 174,8 triệu USD đầu tư dài hạn, đưa tổng tiền mặt và các khoản đầu tư lên khoảng 577,0 triệu USD. Hàng tồn kho tăng từ 329,0 triệu USD vào cuối năm 2025 lên 338,2 triệu USD, trong khi các khoản phải thu giảm từ 168,5 triệu USD xuống 154,1 triệu USD.

Triển vọng quý 3 năm tài chính 2026

Đối với quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026, Axcelis dự kiến doanh thu tăng tuần tự khoảng 6,9%. Công ty cũng dự kiến EPS GAAP và non-GAAP đều tăng nhẹ so với quý trước.

Ban lãnh đạo cũng cho biết hiện dự kiến Axcelis sẽ đạt tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ trong năm 2026, với đà tăng tiếp diễn sang năm 2027.

Quan điểm của ban lãnh đạo

Chủ tịch kiêm CEO Russell Low mô tả nhu cầu tại thị trường Memory là vững mạnh và cho biết Axcelis cũng đang hưởng lợi từ động lực tích cực tại thị trường Power. Ở General Mature, công ty đang chứng kiến mức độ tương tác với khách hàng và xu hướng sử dụng được cải thiện, gắn với nhu cầu cuối cùng trong các ứng dụng trung tâm dữ liệu, công nghiệp và ô tô.

CFO tạm quyền David Ryzhik cho biết nhu cầu hệ thống cải thiện và sức mạnh tiếp diễn của mảng kinh doanh hậu mãi CS&I sẽ hỗ trợ kết quả tài chính tốt hơn trong phần còn lại của năm 2026. Axcelis cũng đang nỗ lực đáp ứng các điều kiện còn lại cho thương vụ sáp nhập đang chờ hoàn tất với Veeco, mà ban lãnh đạo dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa cuối năm 2026.

Các giao dịch nội bộ gần đây

Dữ liệu giao dịch nội bộ được cung cấp cho thấy đã có mua 83.663 cổ phiếu qua 15 giao dịch và bán 40.338 cổ phiếu qua 20 giao dịch trong giai đoạn sáu tháng gần nhất, dẫn đến mua ròng 43.325 cổ phiếu. Tuy nhiên, 10 giao dịch cá nhân được báo cáo gần nhất đều là giao dịch bán; riêng mô hình này không xác lập quan điểm của người nội bộ về triển vọng của công ty.

Rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Phục hồi biên lợi nhuận: Biên lợi nhuận gộp GAAP và non-GAAP đều giảm 250 điểm cơ bản, trong khi khoản lỗ gộp dịch vụ theo báo cáo mở rộng. Tăng trưởng doanh thu tiếp diễn có thể không chuyển thành tăng trưởng lợi nhuận tương ứng nếu áp lực này kéo dài.
• Tăng trưởng chi phí hoạt động: Tổng chi phí hoạt động tăng nhanh hơn doanh thu. Chi phí hoạt động non-GAAP cũng tăng, cho thấy áp lực vượt ngoài chi phí sáp nhập và thù lao dựa trên cổ phiếu.
• Chuyển đổi dòng tiền: Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm 53,8% do các thay đổi trong tài sản và nợ phải trả hoạt động tiêu tốn tiền mặt. Hàng tồn kho cũng tăng so với mức cuối năm.
• Nhu cầu và thời điểm giao hàng: Axcelis xác định quyết định đặt hàng của khách hàng, thời điểm giao hàng, chuyển đổi đơn hàng và tính liên tục với các khách hàng lớn là những yếu tố có thể ảnh hưởng đến kết quả từng quý.
• Giao dịch Veeco và rủi ro chi phí: Thương vụ sáp nhập đang chờ hoàn tất vẫn phụ thuộc vào các điều kiện đóng giao dịch và đã phát sinh 4,8 triệu USD chi phí giao dịch và tích hợp trong quý 2. Thuế quan, chi phí sản xuất, cạnh tranh và áp lực giá có thể tạo thêm rủi ro thực thi.

Tóm tắt

Axcelis đạt tăng trưởng doanh thu hai chữ số trong quý 2 khi lượng hệ thống xuất xưởng cao hơn và hoạt động CS&I mạnh hơn hỗ trợ nhu cầu, nhưng biên lợi nhuận gộp thu hẹp và chi phí hoạt động tăng nhanh hơn đã khiến lợi nhuận giảm. Triển vọng quý 3 cho thấy doanh thu tiếp tục tăng theo quý, trong khi các vấn đề chính cần theo dõi là phục hồi biên lợi nhuận, chuyển đổi dòng tiền, nhu cầu trên các thị trường Memory, Power và General Mature, cùng việc thực hiện thương vụ sáp nhập Veeco đang chờ hoàn tất.