Tuần tới: Đón chờ CPI và PPI tháng 9 của Mỹ, các ngân hàng lớn tại Wall Street khởi động mùa báo cáo kết quả kinh doanh với tâm điểm là kết quả kinh doanh của TSMC

Báo cáo CPI tháng 9 của Mỹ sắp công bố khi triển vọng chính sách tháng 10 của Fed đối mặt với bài kiểm tra quan trọng

Vào thứ Tư (ngày 14/10), Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố CPI tháng 9 vào lúc 8:30 sáng theo giờ miền Đông Mỹ.

Trong tháng 8, CPI của Mỹ tăng 0,4% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái; CPI lõi không bao gồm thực phẩm và năng lượng tăng 2,4% so với cùng kỳ. Giá năng lượng tăng 2,1% so với tháng trước do giá xăng tăng 3,9%, trở thành yếu tố then chốt thúc đẩy sự phục hồi của lạm phát toàn phần.

Thị trường hiện dự báo CPI toàn phần tháng 9 sẽ tiếp tục tăng tốc lên khoảng 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi CPI lõi tăng khoảng 2,5% so với cùng kỳ.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 9, nâng biên độ mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang lên 3,75%-4,00%. Tuy nhiên, sau sự hạ nhiệt gần đây của việc làm và một số chỉ báo lạm phát, tâm lý thị trường đã chuyển sang kỳ vọng Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp cuối tháng 10, trong khi mọi đợt thắt chặt chính sách tiếp theo có thể bị lùi sang tháng 12.

Do đó, trọng tâm chính của kỳ công bố CPI lần này không chỉ nằm ở con số toàn phần so với cùng kỳ năm ngoái, mà còn ở giá dịch vụ lõi, nhà ở và hàng hóa. Nếu cả CPI toàn phần và CPI lõi đều cao hơn dự báo, thị trường có thể định giá lại xác suất tăng lãi suất cao hơn trong tháng 10 hoặc tháng 12, qua đó hỗ trợ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD, trong khi các cổ phiếu công nghệ có định giá cao sẽ đối mặt với áp lực định giá gia tăng.

Ngược lại, nếu CPI lõi thấp hơn đáng kể so với dự báo, sự kết hợp giữa tăng trưởng việc làm chậm lại và lạm phát hạ nhiệt nhiều khả năng sẽ củng cố kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 10.

TSMC sắp công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý 3

Vào thứ Năm (ngày 15/10), TSMC sẽ công bố kết quả kinh doanh đầy đủ của quý 3 năm 2026 và tổ chức cuộc họp hội nghị phân tích kết quả kinh doanh.

Trên thực tế, doanh thu quý 3 đã được công bố trước. Doanh thu của TSMC từ tháng 7 đến tháng 9 đạt khoảng 1,49 nghìn tỷ Tân Đài tệ (khoảng 46,7 tỷ USD), tăng mạnh khoảng 50% so với cùng kỳ năm ngoái để đạt mức cao kỷ lục, vượt dự báo trung bình của thị trường là khoảng 1,46 nghìn tỷ Tân Đài tệ cũng như định hướng trước đó của công ty là 44,6 tỷ USD đến 45,8 tỷ USD.

Vì vậy, sự chú ý của thị trường đối với báo cáo kết quả kinh doanh tuần tới sẽ chủ yếu chuyển sang biên lợi nhuận và triển vọng định hướng tương lai. Công ty trước đó đã đưa ra dự báo biên lợi nhuận gộp quý 3 là 65%-67% và biên lợi nhuận hoạt động là 56%-58%. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ tỷ lệ sử dụng công suất tiến trình tiên tiến, nhu cầu chip tăng tốc AI, tiến độ sản xuất quy mô lớn tiến trình 2nm và chi phí vốn.

Thị trường kỳ vọng lợi nhuận ròng quý 3 của TSMC sẽ duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ. Đối với thị trường chứng khoán Mỹ, tầm quan trọng từ kết quả kinh doanh của TSMC vượt xa quy mô của một doanh nghiệp đơn lẻ. Các công ty liên quan đến AI vẫn là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500, và với việc TSMC nằm ở mắt xích sản xuất cốt lõi trong chuỗi cung ứng chip AI, những nhận định của hãng về đơn đặt hàng chip AI tương lai và chi phí vốn sẽ trực tiếp định hình góc nhìn của thị trường về nhu cầu toàn ngành AI.

Nếu ban lãnh đạo tiếp tục nâng dự báo nhu cầu AI đồng thời đưa ra triển vọng tích cực cho các tiến trình tiên tiến cùng chi phí vốn, điều này có thể củng cố hơn nữa kỳ vọng tăng giá đối với cổ phiếu chip AI và thiết bị bán dẫn của Mỹ. Ngược lại, nếu dự báo về biên lợi nhuận gộp, đơn đặt hàng hoặc chi tiêu vốn trở nên thận trọng hơn, thị trường có thể đánh giá lại động lực tăng trưởng của chu kỳ chi tiêu vốn AI hiện tại.

Chỉ số PPI và Doanh số bán lẻ tháng 9 được công bố trong cùng một ngày

Thứ Năm (ngày 15/10) cũng sẽ là ngày dồn dập dữ liệu nhất trong tuần tới của Mỹ.

Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố PPI tháng 9 vào lúc 8:30 sáng theo giờ miền Đông Mỹ. Trong tháng 8, PPI cầu cuối cùng tăng 0,4% so với tháng trước và 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó giá hàng hóa tăng 1,1% so với tháng trước, cho thấy áp lực chi phí ở cấp độ nhà sản xuất vẫn ở mức cao.

Do PPI được công bố một ngày sau CPI, thị trường sẽ đánh giá liệu chi phí đầu nguồn đối với nguyên vật liệu, vận tải và dịch vụ có tiếp tục được chuyển sang người tiêu dùng hay không.

Cùng thời điểm đó, Mỹ cũng sẽ công bố dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 9.

Doanh số bán lẻ sẽ đóng vai trò là thước đo quan trọng để đánh giá sức bền của chi tiêu tiêu dùng Mỹ. Nếu CPI và PPI vẫn duy trì ở mức cao cùng với doanh số bán lẻ tăng trưởng mạnh mẽ, thị trường có thể kết luận rằng "lạm phát vẫn ở mức cao trong khi nhu cầu vẫn mạnh", qua đó củng cố lập luận để Fed duy trì lập trường chính sách tiền tệ thắt chặt.

Mặt khác, nếu doanh số bán lẻ suy yếu đáng kể cùng với lạm phát hạ nhiệt, sự chú ý của thị trường có thể chuyển dịch mạnh hơn sang tác động kìm hãm của lãi suất cao đối với nền kinh tế Mỹ và sức mua của người tiêu dùng.

Việc công bố Báo cáo Beige Book của Fed sẽ làm nổi bật tác động kinh tế thực tế của lãi suất cao

Vào lúc 2:00 chiều thứ Tư, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ công bố báo cáo Beige Book mới nhất về các điều kiện kinh tế, cung cấp thông tin cập nhật theo khu vực trước cuộc họp FOMC diễn ra vào ngày 27-28/10.

Thị trường sẽ tập trung cao độ vào phản hồi của các doanh nghiệp khu vực liên quan đến chi tiêu tiêu dùng, tuyển dụng, tiền lương, chi phí vốn và giá cả.

Biên bản cuộc họp FOMC tháng 9 cho thấy dù các quan chức nhất trí đồng thuận về đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, ý kiến vẫn còn bất đồng về các bước đi tiếp theo, với đa số cho rằng vẫn có thể cần một đợt thắt chặt khác trong năm nay.

Nếu báo cáo Beige Book tiếp tục cho thấy chi phí đầu vào gia tăng, nhu cầu tiêu dùng ổn định và thị trường lao động vững chắc, điều này có thể ủng hộ các quan chức thuộc phe diều hâu vốn đang ủng hộ việc tăng lãi suất thêm nữa. Ngược lại, nếu chi tiêu tiêu dùng, tuyển dụng và hoạt động sản xuất chậm lại đáng kể, lập luận cho việc tạm dừng tăng lãi suất trong tháng 10 sẽ nhận được nhiều sự ủng hộ hơn.

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh của các ngân hàng Phố Wall chính thức khởi động

Vào thứ Ba (ngày 13/10), JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup và Wells Fargo sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 3, chính thức khởi động mùa báo cáo lợi nhuận của các ngân hàng lớn.

Thị trường sẽ theo dõi sát sao thu nhập lãi thuần, tăng trưởng tín dụng, chi phí tiền gửi, tổn thất tín dụng, cũng như hiệu quả hoạt động ngân hàng đầu tư và giao dịch.

Các chuyên gia phân tích dự báo lợi nhuận quý 3 tại một số ngân hàng lớn sẽ duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, chủ yếu nhờ vào thị trường vốn và các hoạt động giao dịch. Tuy nhiên, bất chấp đà tăng gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn dài, cổ phiếu ngân hàng vẫn chịu áp lực đáng kể, phản ánh sự thận trọng kéo dài của thị trường đối với chi phí vốn và rủi ro tín dụng trong môi trường lãi suất cao.

Lãi suất cao gây ra tác động kép lên khả năng sinh lời của ngân hàng. Một mặt, lợi suất tài sản cao hơn có thể củng cố thu nhập lãi thuần; mặt khác, chi phí tiền gửi, chi phí huy động vốn và áp lực tín dụng cũng có thể tăng theo.

Do đó, trong các báo cáo kết quả kinh doanh ngân hàng vào tuần tới, những nhận định của ban lãnh đạo về nhu cầu vay vốn, chất lượng tín dụng và xu hướng lãi suất có thể mang trọng số lớn hơn nhiều so với con số lợi nhuận của một quý riêng lẻ.

Thứ Hai (ngày 12 tháng 10)

Sự kiện trọng tâm: Ngày Columbus

Thứ Hai là ngày lễ liên bang Columbus Day tại Mỹ. Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ vẫn giao dịch bình thường, các hoạt động của chính phủ Mỹ và một số hoạt động trên thị trường trái phiếu sẽ chịu ảnh hưởng bởi ngày nghỉ lễ này.

Do có ít dữ liệu kinh tế được công bố trong ngày, tâm điểm của thị trường có thể sớm chuyển sang mùa báo cáo kết quả kinh doanh của các ngân hàng lớn khởi động vào thứ Ba và chỉ số CPI vào thứ Tư.

Thứ Ba (ngày 13 tháng 10)

Sự kiện trọng tâm: Báo cáo kết quả kinh doanh của JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 tại Mỹ chính thức bước vào giai đoạn cao điểm.

JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup và Wells Fargo sẽ công bố kết quả kinh doanh, trong đó thị trường tập trung mạnh vào thu nhập lãi thuần, chất lượng tín dụng, hoạt động giao dịch và ngân hàng đầu tư.

Johnson & Johnson và UnitedHealth cũng sẽ công bố kết quả trong cùng ngày, biến tài chính và y tế thành hai chủ đề báo cáo kết quả kinh doanh chính của chứng khoán Mỹ trong ngày thứ Ba.

Thứ Tư (ngày 14 tháng 10)

Sự kiện trọng tâm: CPI tháng 9 của Mỹ, Báo cáo Sách Nâu của Fed

Mỹ sẽ công bố dữ liệu CPI tháng 9 vào lúc 8:30 sáng theo giờ Miền Đông. Thị trường dự kiến CPI toàn phần tăng khoảng 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi CPI lõi tăng khoảng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Vào lúc 2:00 chiều, Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố Báo cáo Sách Nâu (Beige Book), cung cấp tài liệu tham khảo mới nhất về điều kiện kinh tế theo khu vực trước cuộc họp FOMC vào cuối tháng 10.

Về phía các doanh nghiệp, Bank of America, Morgan Stanley và BlackRock sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 3.

Thứ Năm (ngày 15 tháng 10)

Sự kiện trọng tâm: Báo cáo kết quả kinh doanh của TSMC, PPI tháng 9 của Mỹ, Doanh số bán lẻ tháng 9

Thứ Năm sẽ là một trong những ngày giao dịch bận rộn nhất trong tuần.

TSMC sẽ công bố báo cáo kết quả kinh doanh đầy đủ cho quý 3. Sau khi đã công bố trước doanh thu quý kỷ lục, sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào lợi nhuận ròng, biên lợi nhuận gộp, nhu cầu AI, các tiến trình công nghệ tiên tiến và định hướng chi tiêu vốn trong tương lai.

Vào lúc 8:30 sáng, Mỹ sẽ đồng thời công bố PPI tháng 9, doanh số bán lẻ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần.

Fed Chi nhánh New York cũng sẽ công bố Chỉ số Sản xuất Empire State tháng 10, trong khi Fed Chi nhánh Philadelphia sẽ đồng thời xuất bản Khảo sát Triển vọng Kinh doanh Sản xuất tháng 10.

Về phía các doanh nghiệp, Charles Schwab sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 3.

Thứ Sáu (ngày 16 tháng 10)

Sự kiện trọng tâm: Sản xuất công nghiệp tháng 9 của Mỹ, Giá xuất nhập khẩu tháng 9

Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố Chỉ số Giá Xuất Nhập khẩu tháng 9 vào lúc 8:30 sáng theo giờ Miền Đông.

Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố dữ liệu sản xuất công nghiệp và công suất sử dụng tháng 9 vào lúc 9:15 sáng.

Sản xuất công nghiệp giúp thị trường đánh giá hoạt động trong các ngành chế tạo, khai khoáng và tiện ích của Mỹ, trong khi công suất sử dụng đóng vai trò là chỉ báo quan trọng về mức độ sử dụng nguồn lực kinh tế và áp lực giá tiềm tàng.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.