Dự báo giá bạc: XAG/USD tăng lên trên 60,00$ khi lo ngại lạm phát dịu bớt

• Bạc tăng giá do giá dầu giảm làm dịu lo ngại lạm phát và kỳ vọng Fed tăng lãi suất.
• Giá dầu giảm sau khi Tổng thống Trump cho biết các cuộc thảo luận với Iran là "hiệu quả" và loại trừ các cuộc tấn công quân sự trước cuộc bầu cử giữa kỳ.
• Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường đang định giá gần 17,7% khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10.

Giá bạc (XAG/USD) tăng trở lại sau ba ngày giảm, giao dịch quanh mức 60,10$/ounce troy trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Bạc không sinh lợi được hỗ trợ khi giá dầu giảm làm dịu lo ngại lạm phát và kỳ vọng Fed tăng lãi suất.

Giá dầu hạ nhiệt sau các phát biểu của Tổng thống Mỹ Donald Trump trên mạng xã hội, trong đó ông cho biết Mỹ đang có các cuộc thảo luận "hiệu quả" với Iran và sẽ kiềm chế không tấn công nước này trước cuộc bầu cử giữa kỳ.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá gần 17,7% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp chính sách vào cuối tháng này, giảm từ mức 38% một tuần trước. Thị trường đang định giá 83% khả năng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 của Fed.

Musalem của Fed đưa ra thông điệp rõ ràng mang tính diều hâu, với điểm số FXS Speechtracker 7,3/10 về cơ bản phù hợp với mức trung bình lịch sử 7,2/10, nhấn mạnh sự liên tục hơn là leo thang trong giọng điệu. Việc nhấn mạnh rằng "cần phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa" để đưa lạm phát trở lại 2% trong khi nền kinh tế và thị trường lao động được mô tả là mạnh và cân bằng càng củng cố câu chuyện về các đợt tăng lãi suất bổ sung thay vì cắt giảm, hỗ trợ cho đồng Đô la và lợi suất. Việc Musalem tập trung vào áp lực nhu cầu dai dẳng, kỳ vọng lạm phát của thị trường được neo giữ, và lãi suất thực cao hơn về mặt cấu trúc do nhu cầu vốn mạnh và đầu tư liên quan đến AI cho thấy một môi trường lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 0,25 điểm xuống 138,33, cho thấy mức thoái lui nhẹ trong nhận thức về lập trường diều hâu dù vẫn nằm sâu trong vùng diều hâu. Với chỉ số cao hơn nhiều so với ngưỡng trung tính 100, bài phát biểu vẫn báo hiệu lập trường chính sách nghiêng về thắt chặt hơn nữa, ngay cả khi mức giảm biên cho thấy thị trường có thể đã định giá phần lớn định hướng diều hâu này được FXS Speechtracker ghi nhận.

Waller của Fed đã đưa ra một thông điệp rõ ràng mang tính diều hâu, với điểm số FXS Speechtracker 8/10 cao hơn mức trung bình lịch sử 7,2/10 và củng cố kỳ vọng về chính sách thắt chặt hơn. Việc nhấn mạnh rằng "cần thêm các đợt tăng lãi suất" trong khi cho phép chúng không nhất thiết phải diễn ra ở các cuộc họp liên tiếp cho thấy ưu tiên đối với mức lãi suất cuối kỳ cao hơn nhưng vẫn có sự linh hoạt về chiến thuật, đặc biệt khi Waller nhấn mạnh các lực lượng lạm phát dai dẳng từ đầu tư AI và các cú sốc năng lượng, cùng với nền kinh tế đang mạnh lên và thị trường lao động vững chắc. Mối lo ngại rằng lạm phát đã cao hơn mục tiêu trong gần 5-1/2 năm và có thể làm mất neo kỳ vọng nhấn mạnh xu hướng tiếp tục thắt chặt, hỗ trợ đồng Đô la và tiêu cực đối với các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ hàng ngày, XAG/USD giao dịch ở mức 60,10$, duy trì xu hướng giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới cả các đường trung bình động hàm mũ (EMA) ngắn hạn và trung hạn. Các đường EMA 9 kỳ và 50 kỳ nằm phía trên, cho thấy kim loại trắng vẫn bị giới hạn bởi một trần kỹ thuật nhiều lớp, trong khi chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày quanh mức 40,7 cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn thay vì rơi vào tình trạng quá bán rõ rệt.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm tại đường EMA 9 kỳ gần 60,74$, với rào cản mạnh hơn tại đường EMA 50 kỳ quanh 63,39$, nơi cần một cú phá vỡ bền vững để làm dịu đi sắc thái giảm giá hiện tại và mở đường cho một nhịp phục hồi tích cực hơn. Khi không có vùng hỗ trợ cấu trúc rõ ràng nào được suy ra từ bộ dữ liệu hiện tại, bất kỳ đợt giảm nào nữa từ các mức hiện tại sẽ khiến kim loại dễ tổn thương trước việc tìm kiếm các vùng cầu mới thấp hơn trên biểu đồ.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)