Novanta quý 2 tài chính 2026: Tăng trưởng hữu cơ 9,3%

Novanta (Nasdaq: NOVT) báo cáo doanh thu quý 2 năm tài chính 2026 đạt 265,8 triệu USD, tăng 10,3% so với cùng kỳ, trong khi EPS pha loãng theo GAAP tăng lên 0,30 USD từ 0,12 USD. Doanh thu hữu cơ tăng 9,3% và EBITDA điều chỉnh tăng 16,4%, lên 60,7 triệu USD. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cũng cải thiện mạnh, trong khi diễn biến biên lợi nhuận trái chiều giữa hai phân khúc Automation Enabling Technologies và Medical Solutions.

Dữ liệu lợi nhuận cốt lõi

Trong quý kết thúc ngày 3 tháng 7 năm 2026, biến động tỷ giá hối đoái đóng góp thêm 2,4 triệu USD, tương đương 1,0 điểm phần trăm, vào tăng trưởng doanh thu theo báo cáo. Loại trừ yếu tố này, mức tăng trưởng hữu cơ 9,3% của Novanta là mức cao nhất kể từ quý 1 năm 2023.

Biên lợi nhuận gộp theo GAAP mở rộng 120 điểm cơ bản, hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận hoạt động nhanh hơn. Lợi nhuận ròng tăng nhanh hơn lợi nhuận hoạt động, nhờ chi phí lãi vay ròng thấp hơn và khoản lỗ do giao dịch ngoại hối thu hẹp.

Lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 125,1 triệu USD, tương ứng biên lợi nhuận gộp điều chỉnh 47,1%, so với 46,1% một năm trước.

Cải thiện biên lợi nhuận của Automation bù đắp cho sự thu hẹp tại Medical Solutions

Cả hai phân khúc báo cáo đều tăng doanh thu, nhưng xu hướng biên lợi nhuận đi theo hai chiều trái ngược. Automation Enabling Technologies ghi nhận tốc độ tăng doanh thu nhanh hơn và biên lợi nhuận gộp mở rộng đáng kể, trong khi biên lợi nhuận gộp của Medical Solutions giảm dù doanh thu cao hơn.

Sự khác biệt này vẫn thể hiện trên cơ sở điều chỉnh. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh của Automation tăng lên 53,4% từ 48,9%, trong khi biên lợi nhuận gộp điều chỉnh của Medical Solutions giảm xuống 41,1% từ 44,0%. Sự cải thiện của Automation đủ để hỗ trợ nâng biên lợi nhuận gộp trên toàn công ty của Novanta, bất chấp áp lực tại Medical Solutions.

Khả năng sinh lời, dòng tiền và bảng cân đối kế toán

Tổng chi phí hoạt động tăng lên 102,9 triệu USD từ 91,8 triệu USD. Chi phí bán hàng, quản lý và hành chính tăng lên 60,0 triệu USD từ 47,1 triệu USD, trong khi chi phí nghiên cứu, phát triển và kỹ thuật giảm xuống 24,0 triệu USD từ 25,3 triệu USD. Chi phí tái cơ cấu, mua lại và các chi phí liên quan gần như không thay đổi, ở mức 12,5 triệu USD.

Bên dưới chỉ tiêu lợi nhuận hoạt động, chi phí lãi vay ròng giảm xuống 1,1 triệu USD từ 5,8 triệu USD, và khoản lỗ do giao dịch ngoại hối thu hẹp xuống 0,8 triệu USD từ 2,7 triệu USD. Những thay đổi này giúp lợi nhuận ròng GAAP tăng nhanh hơn lợi nhuận hoạt động. Số cổ phiếu bình quân gia quyền pha loãng tăng lên 41,2 triệu từ 36,1 triệu, qua đó hạn chế mức tăng EPS so với mức tăng của lợi nhuận ròng.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh được hỗ trợ bởi 34,3 triệu USD tiền mặt tạo ra từ biến động của các tài sản và nợ phải trả hoạt động khác, so với việc sử dụng 7,4 triệu USD tiền mặt một năm trước. Hàng tồn kho chỉ sử dụng 0,6 triệu USD tiền mặt, so với 14,2 triệu USD trong quý cùng kỳ năm trước, dù các khoản phải thu chuyển từ việc tạo ra 9,9 triệu USD tiền mặt sang sử dụng 5,5 triệu USD tiền mặt.

Tiền và các khoản tương đương tiền đạt 718,7 triệu USD vào cuối quý, tăng từ 380,9 triệu USD vào ngày 31 tháng 12 năm 2025. Dòng tiền từ hoạt động tài chính bao gồm 288,5 triệu USD tiền thu ròng từ một đợt phát hành riêng lẻ. Tổng nợ giảm xuống khoảng 229,7 triệu USD từ 250,8 triệu USD vào cuối năm.

Triển vọng hiện bao gồm Riverpoint Medical

Dự báo quý 3 và cả năm của Novanta đã bao gồm phần đóng góp dự kiến từ thương vụ mua lại Riverpoint Medical vừa hoàn tất và giả định tỷ giá hối đoái không có thay đổi đáng kể. Nguồn tin không cung cấp các khoảng dự báo trước đó của công ty, do đó không thể định lượng quy mô của bất kỳ điều chỉnh nào.

Ban lãnh đạo cho biết Riverpoint gần như tăng gấp đôi mảng vật tư tiêu hao y tế định kỳ của Novanta, lên khoảng 25% doanh số quy đổi theo năm, đồng thời nâng mức độ tiếp xúc với thị trường cuối ngành y tế lên khoảng 60% doanh thu. Công ty kỳ vọng thương vụ mua lại sẽ ngay lập tức có tác động gia tăng đối với tăng trưởng doanh thu, biên lợi nhuận gộp, biên EBITDA và EPS.

Rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Tích hợp Riverpoint: Triển vọng đã bao gồm phần đóng góp dự kiến của Riverpoint. Việc chậm trễ trong tích hợp hoặc kết quả hoạt động yếu hơn kỳ vọng có thể ảnh hưởng đến các khoảng doanh thu, biên lợi nhuận và EPS.
• Biên lợi nhuận Medical Solutions: Cả biên lợi nhuận gộp GAAP và điều chỉnh của phân khúc này đều thu hẹp dù doanh thu tăng. Áp lực kéo dài có thể bù trừ các mức cải thiện tại Automation Enabling Technologies.
• Độ nhạy với tỷ giá hối đoái: Biến động tiền tệ đóng góp một điểm phần trăm vào tăng trưởng doanh thu quý 2, trong khi dự báo giả định tỷ giá không thay đổi đáng kể.
• Biến động trong chuyển đổi tiền mặt: Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh quý 2 được hưởng lợi đáng kể từ biến động vốn lưu động, đặc biệt là các tài sản và nợ phải trả hoạt động khác. Tính bền vững của sự cải thiện này sẽ phụ thuộc vào diễn biến vốn lưu động trong tương lai.
• Chuyển đổi đơn hàng và đơn hàng tồn đọng: Niềm tin của ban lãnh đạo một phần dựa trên số đơn đặt hàng, lượng đơn hàng tồn đọng và doanh thu từ sản phẩm mới. Thay đổi về thời điểm đặt hàng của khách hàng có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng theo báo cáo.

Tóm tắt

Kết quả quý 2 năm tài chính 2026 của Novanta kết hợp mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ 9,3% với biên lợi nhuận gộp và biên EBITDA điều chỉnh trên toàn công ty mở rộng. Automation Enabling Technologies thúc đẩy sự cải thiện biên lợi nhuận, trong khi Medical Solutions vẫn là khu vực chịu áp lực chính về khả năng sinh lời. Những điểm tiếp theo cần theo dõi là tính bền vững của chuyển đổi tiền mặt, biên lợi nhuận của Medical Solutions và liệu Riverpoint có mang lại các đóng góp đã được phản ánh trong dự báo quý 3 và cả năm hay không.