Doanh thu mảng Trung tâm Dữ liệu Q3 của AMD tăng 97% so với cùng kỳ, thúc đẩy EPS tăng trưởng 74%; Cổ phiếu tăng vọt 7% sau giờ giao dịch

TradingKey - Ngày 3/11 theo giờ Miền Đông, AMD (AMD) đã công bố kết quả tài chính quý 3 năm tài chính 2026. Doanh thu mảng trung tâm dữ liệu gần như tăng gấp đôi, thúc đẩy doanh thu kỷ lục cho tập đoàn, với lợi nhuận đã điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu vượt kỳ vọng của thị trường. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu sẽ tiếp tục tăng tốc trong quý 4, nhưng dòng tiền tự do trong quý thấp hơn đáng kể so với dự kiến, khiến việc chuyển đổi tăng trưởng lợi nhuận thành dòng tiền trở thành trọng tâm chú ý chính.

AMD đã báo cáo doanh thu 13,377 tỷ USD trong quý này, tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 16% so với quý trước, vượt kỳ vọng 13,080 tỷ USD khoảng 297 triệu USD, tương đương 2,27%. Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn phi GAAP đạt 2,09 USD, tăng 74% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt ước tính 1,97 USD khoảng 0,12 USD, tương đương 6,09%.

Cổ phiếu đã tăng hơn 7% trong phiên giao dịch ngoài giờ và được giao dịch ở mức 519,49 USD tính đến thời điểm viết bài.

[Biểu đồ giá cổ phiếu AMD, Nguồn: TradingView]

Phân khúc Trung tâm dữ liệu tiếp tục là động lực tăng trưởng chính, tạo ra doanh thu 8,546 tỷ USD, tăng 97% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt ước tính 8,200 tỷ USD khoảng 346 triệu USD, tương đương 4,22%. Lợi nhuận hoạt động của phân khúc tăng từ 1,074 tỷ USD trong cùng kỳ năm trước lên 2,882 tỷ USD. Công ty giải thích sự tăng trưởng này là nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với bộ xử lý EPYC và đóng góp từ việc ra mắt dòng GPU Instinct MI450.

Kết quả hoạt động giữa các phân khúc kinh doanh khác có sự phân hóa. Doanh thu mảng Khách hàng cá nhân (Client) đạt 2,949 tỷ USD, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu nhờ doanh số bán bộ xử lý di động Ryzen. Doanh thu mảng Chơi game (Gaming) đạt 773 triệu USD, giảm 40% so với cùng kỳ năm ngoái, do chịu ảnh hưởng bởi doanh thu sản phẩm đồ họa và bán tùy chỉnh thấp hơn. Tổng doanh thu kết hợp từ hai mảng Khách hàng cá nhân và Chơi game đạt 3,722 tỷ USD, giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái, với lợi nhuận hoạt động giảm từ 867 triệu USD xuống 573 triệu USD. Doanh thu mảng Nhúng (Embedded) đạt 1,109 tỷ USD, tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái, với sự tăng trưởng đến từ các thị trường hàng không vũ trụ và quốc phòng, ô tô, truyền thông và công nghiệp, trong khi lợi nhuận hoạt động đạt 453 triệu USD.

[Doanh thu theo phân khúc của AMD, Nguồn: Báo cáo tài chính quý 3 của ADM]

Tăng trưởng doanh thu đã thúc đẩy mở rộng biên lợi nhuận hoạt động. Trong quý, biên lợi nhuận gộp theo GAAP đạt 54%, tăng 2 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận hoạt động theo GAAP đạt 2,832 tỷ USD, tăng 123% so với cùng kỳ năm ngoái, với biên lợi nhuận hoạt động tăng từ 14% lên 21%. Biên lợi nhuận gộp phi GAAP đạt 56%, tăng 2 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái và đi ngang so với quý trước. Lợi nhuận hoạt động phi GAAP đạt 3,923 tỷ USD, tăng 75% so với cùng kỳ năm ngoái, với biên lợi nhuận hoạt động mở rộng từ 24% lên 29%.

Lợi nhuận ròng theo GAAP đạt 2,428 tỷ USD, tăng 95% so với cùng kỳ năm ngoái, với lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 1,46 USD. Lợi nhuận ròng phi GAAP đạt 3,471 tỷ USD, tăng 77% so với cùng kỳ năm ngoái.

Hiệu suất dòng tiền chậm hơn so với tăng trưởng lợi nhuận. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh liên tục trong quý đạt 1,202 tỷ USD, và chi phí vốn là 648 triệu USD. Dòng tiền tự do, theo định nghĩa của công ty, đạt 554 triệu USD, thấp hơn mức 1,558 tỷ USD của quý trước và 1,530 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái; biên dòng tiền tự do giảm xuống 4%, từ mức 14% trong quý trước. So với kỳ vọng của thị trường là 1,970 tỷ USD, dòng tiền tự do thấp hơn 1,416 tỷ USD so với dự kiến, không đạt ước tính 71,88%. Chi phí vốn vượt mức 647 triệu USD dự kiến chỉ 0,01 tỷ USD, cao hơn 0,15%, về cơ bản vẫn phù hợp với kỳ vọng.

Nhìn về quý 4, công ty dự kiến doanh thu đạt khoảng 17,0 tỷ USD, cộng hoặc trừ 3%, tương ứng với khoảng từ 16,490 tỷ USD đến 17,510 tỷ USD. Công ty tiết lộ rằng điểm giữa tương ứng với mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái khoảng 66% và tăng trưởng so với quý trước khoảng 27%. Biên lợi nhuận gộp phi GAAP dự kiến đạt khoảng 55%, thấp hơn mức 56% của quý hiện tại.

Giám đốc điều hành (CEO) Lisa Su cho biết nhu cầu đối với Instinct và EPYC tiếp tục mạnh lên, và khi hoạt động sản xuất quy mô lớn tăng tốc đối với Helios cùng các sản phẩm có mã danh "Venice", công ty dự kiến tăng trưởng sẽ tăng tốc hơn nữa trong quý 4. Báo cáo tài chính cũng tiết lộ rằng Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI và Oracle Cloud Infrastructure đang sử dụng lô hệ thống quy mô tủ rack Helios đầu tiên để chạy các mô hình và khối lượng công việc. Giám đốc tài chính (CFO) Jean Hu lưu ý rằng việc mở rộng quy mô của mảng kinh doanh Trung tâm dữ liệu đang tạo động lực đòn bẩy hoạt động trên toàn công ty.