Intel lao dốc 30% trong phiên giao dịch tồi tệ nhất kể từ năm 1974, và dữ liệu lịch sử cho thấy tỷ lệ thắng khi mua vào lúc này chỉ đạt 47,8%

TradingKey - Intel (INTC) đã giảm hơn 30% trong đầu phiên giao dịch sau khi công bố kết quả tài chính quý 3. Nếu đà giảm này duy trì cho đến khi đóng cửa phiên giao dịch, đây có thể là mức hiệu suất theo ngày tồi tệ nhất của cổ phiếu kể từ năm 1974. Ngoài ra, dữ liệu lịch sử cho thấy hiện không phải là thời điểm tốt để mua vào.

Mặc dù lợi nhuận quý 3 của nhà sản xuất chip này vượt kỳ vọng, việc gia tăng chi phí vốn cùng triển vọng quý 4 yếu hơn vẫn khiến các nhà đầu tư đánh giá lại mức định giá phù hợp. Báo cáo cho biết, tính từ đầu năm đến mức đỉnh vào ngày 1/7, giá cổ phiếu của INTC đã tăng vọt từ 37,76 USD lên đỉnh 142,35 USD, tương đương mức tăng lên tới khoảng 277%.

Sau khi báo cáo kết quả kinh doanh được công bố, JPMorgan đã duy trì xếp hạng Trung lập và hạ giá mục tiêu từ 85 USD xuống 80 USD; BofA Securities đã hạ xếp hạng từ Mua xuống Trung lập và cắt giảm giá mục tiêu từ 145 USD xuống 100 USD.

Biểu đồ giá cổ phiếu Intel, Nguồn: TradingView

Yếu tố cản trở hiệu suất kinh doanh chủ yếu đến từ mảng máy tính cá nhân (PC). BofA dự báo lượng hàng PC giao trong quý 4 của Intel sẽ giảm từ 25% đến 30% so với quý trước. Ban lãnh đạo dự báo toàn bộ thị trường hệ thống PC sẽ thu hẹp 12% vào năm 2026 và giảm thêm 10% vào năm 2027, với đợt điều chỉnh hàng tồn kho của khách hàng kéo dài ít nhất đến quý 1 năm 2027.

Trong khi khả năng sinh lời đang gặp áp lực, Intel vẫn cần đẩy mạnh các khoản đầu tư sản xuất. Ban lãnh đạo dự kiến chi phí vốn năm 2027 sẽ tăng trưởng mạnh so với mức cơ sở 20 tỷ USD của năm 2026. JPMorgan nhận định con số trên 26 tỷ USD là một giả định hợp lý và dự báo dòng tiền tự do sẽ âm 6,6 tỷ USD vào năm 2027. Dù INTC nắm giữ khoảng 54 tỷ USD tiền và các khoản tương đương tiền vào cuối quý tạo ra một lớp đệm an toàn, các khoản đầu tư liên tục đồng nghĩa với việc cổ đông sẽ phải chờ đợi lâu hơn để nhận được dòng tiền hoàn vốn.

Hiệu suất trong lịch sử cũng không ủng hộ quan điểm cho rằng việc mua vào sau một đợt sụt giảm mạnh sẽ mang lại xác suất thành công cao hơn.

Tính đến ngày 29 tháng 10 năm 2026, Intel đã có 23 lần kể từ năm 2000 ghi nhận mức giảm giá đóng cửa trong một ngày vượt quá 10%. Việc mua ở mức giá đóng cửa vào ngày sụt giảm và nắm giữ trong 60 phiên giao dịch chỉ mang lại tỷ suất lợi nhuận dương trong 11 lần, tương ứng tỷ lệ thắng trong lịch sử là 47,8%, trong khi cổ phiếu tiếp tục giảm trong 12 lần còn lại.

Cần lưu ý rằng các mẫu này bao gồm cả những đợt giảm mạnh do báo cáo kết quả kinh doanh kích hoạt cũng như do các lý do khác; trong 8 trường hợp này, mức thua lỗ khi nắm giữ thậm chí còn vượt quá 10%.