Cổ phiếu Intel tiến sát mức thấp nhất ba tháng trước báo cáo kết quả kinh doanh, đe dọa ngưỡng hỗ trợ 85 USD khi việc sản xuất hàng loạt 18A đối mặt với bước kiểm chứng quan trọng

TradingKey - Intel (INTC) sẽ công bố kết quả tài chính quý 3 năm 2026 sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 29 tháng 10 theo giờ Miền Đông. Trong bối cảnh giá cổ phiếu đã lùi về gần mức thấp nhất trong 3 tháng, báo cáo kết quả kinh doanh này không chỉ mang tính quyết định đối với việc liệu đà tăng trưởng ngắn hạn có thể tiếp tục hay không, mà còn là thước đo quan trọng để thị trường đánh giá tiến độ sản xuất quy mô lớn của tiến trình Intel 18A, chi phí sản xuất và hiệu quả chuyển đổi mảng đúc chip.

Tính đến ngày 26 tháng 10, giá cổ phiếu của Intel ở mức 90,47 USD, phục hồi khoảng 4% trong ngày. Tuy nhiên, đợt tăng điểm này vẫn chưa làm thay đổi cấu trúc suy yếu đã hình thành trước đó, khi giá cổ phiếu vẫn nằm dưới đáng kể so với đường trung bình động 20 ngày là 102,81 USD và đường trung bình động 60 ngày là 101,52 USD, cho thấy vùng từ 100 USD đến 103 USD đã chuyển từ ngưỡng hỗ trợ thành ngưỡng kháng cự chính. Các mức thấp gần đây tập trung xung quanh 85 USD đến 86 USD, biến khu vực này trở thành tuyến phòng thủ kỹ thuật quan trọng nhất trước thời điểm công bố báo cáo kết quả kinh doanh.

Trong quý trước, Intel đã đạt doanh thu 16,1 tỷ USD, tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái, ghi nhận một trong những tốc độ tăng trưởng doanh thu theo quý mạnh mẽ nhất trong 15 năm qua, với EPS đã điều chỉnh đạt 0,42 USD. Công ty trước đó dự báo doanh thu quý 3 sẽ dao động trong khoảng từ 15,8 tỷ USD đến 16,8 tỷ USD, với biên lợi nhuận gộp đã điều chỉnh đạt khoảng 42% và EPS đã điều chỉnh là 0,38 USD.

Do thị trường đã phản ánh kỳ vọng về sự phục hồi một phần của hoạt động kinh doanh vào giá, nên việc chỉ đạt được kế hoạch dự báo trong quý này có thể sẽ không đủ để kích hoạt đợt tăng giá mạnh của cổ phiếu; các nhà đầu tư sẽ chú ý hơn đến việc liệu biên lợi nhuận gộp có thể tiếp tục phục hồi hay không, cũng như triển vọng của ban lãnh đạo về nhu cầu thị trường và chi phí trong quý tới.

So với doanh thu của một quý đơn lẻ, hiệu suất sản xuất quy mô lớn của tiến trình Intel 18A có thể còn mang tính quyết định hơn. Intel đã đưa 18A-P vào giai đoạn sản xuất thử nghiệm (risk production) và đang sử dụng tiến trình 18A để sản xuất quy mô lớn một số bộ xử lý Core Ultra Series 3 có tên mã Panther Lake. Công ty cũng đã giới thiệu Xeon 6+, sản phẩm cấp máy chủ đầu tiên sử dụng tiến trình 18A, cho thấy 18A đang dần chuyển dịch từ giai đoạn xác minh kỹ thuật sang thương mại hóa.

Panther Lake đóng vai trò là đá thử vàng đầu tiên của Intel nhằm chứng minh sự ổn định của 18A. Tiến trình này giới thiệu công nghệ bóng bán dẫn RibbonFET gate-all-around và công nghệ cấp nguồn từ mặt sau PowerVia, về mặt lý thuyết có thể cải thiện hiệu suất, mức tiêu thụ điện năng và mật độ bóng bán dẫn. Intel trước đó từng tuyên bố rằng so với Intel 3, tiến trình 18A có thể nâng cao hiệu suất trên mỗi watt lên tới 15% và tăng mật độ chip khoảng 30%.

Nguồn: TradingView

Xét từ góc độ kỹ thuật, Intel vẫn đang trong giai đoạn tích lũy. Chỉ số RSI hiện ở mức khoảng 38,11, phục hồi từ gần vùng quá bán để tiệm cận đường tín hiệu tại 38,30, cho thấy đà bán đã yếu đi nhưng vẫn chưa hình thành sự đảo chiều mạnh mẽ. Ở chiều tăng, trước tiên hãy chú ý đến ngưỡng kháng cự tại 92–95 USD, với kháng cự cốt lõi tập trung ở vùng đường trung bình động kép từ 100–103 USD. Chỉ khi giá vượt và giữ vững trên 103 USD đi kèm thanh khoản lớn, cổ phiếu mới có cơ hội phục hồi xa hơn hướng tới 110–115 USD.

Ở chiều giảm, 85 USD là mức thấp nhất trong 3 tháng qua và là ngưỡng hỗ trợ quan trọng nhất trước thời điểm báo cáo kết quả kinh doanh. Nếu tiến độ sản xuất quy mô lớn của 18A hoặc mức độ đón nhận của khách hàng không đạt kỳ vọng, khiến giá cổ phiếu phá vỡ xuống dưới 85 USD với thanh khoản lớn và được xác nhận bởi giá đóng cửa theo ngày, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo sẽ nằm ở mức 80 USD, tương ứng với rủi ro giảm giá khoảng 11% so với mức giá hiện tại.