Dự báo giá cổ phiếu Micron: Liệu MU có thể thử thách lại mức cao kỷ lục nhờ nhu cầu bộ nhớ AI trước kỳ báo cáo kết quả kinh doanh?

Từ góc độ kỳ vọng của thị trường, Micron trước đó đã đưa ra dự báo quý 4 với doanh thu đạt 50 tỷ USD ± 1 tỷ USD, biên lợi nhuận gộp phi GAAP khoảng 86% và EPS điều chỉnh đạt 31 USD ± 1 USD. Kỳ vọng của Phố Wall hiện cao hơn một chút so với dự báo của công ty, trong đó đồng thuận thị trường dự báo doanh thu vào khoảng 50,8 tỷ USD đến 51,2 tỷ USD và EPS điều chỉnh khoảng 31,4 USD đến 31,6 USD, phản ánh việc các nhà đầu tư đã sớm chiết khấu một mức kết quả vượt kỳ vọng nhất định vào giá cổ phiếu.

Động lực cốt lõi đằng sau sự gia tăng kỳ vọng vẫn là nhu cầu đối với DRAM, HBM và lưu trữ cho trung tâm dữ liệu. Stifel dự báo doanh thu quý 4 đạt khoảng 50,78 tỷ USD và lưu ý rằng tăng trưởng lượng cung ứng DRAM có thể chậm lại còn 15%–20% vào năm 2027, chủ yếu do nút thắt nguồn cung thay vì nhu cầu sụt giảm. Nếu nguồn cung tiếp tục tụt hậu so với nhu cầu máy chủ AI, giá DRAM và biên lợi nhuận của Micron có thể tiếp tục ở mức cao. Trong khi đó, TD Cowen kỳ vọng biên lợi nhuận gộp của Micron có thể đạt khoảng 89% vào giữa năm 2027.

Do đó, đối với báo cáo kết quả kinh doanh lần này, các yếu tố then chốt cần theo dõi bao gồm dự báo doanh thu và biên lợi nhuận gộp cho quý 1 năm tài chính 2027, cũng như xu hướng giá DRAM/NAND và tiến độ giao hàng HBM4. Micron trước đó đã xác nhận rằng HBM4 đã bước vào giai đoạn giao hàng quy mô lớn, mặc dù thêm nhiều khách hàng vẫn đang trong giai đoạn thẩm định. Nếu dự báo cho quý tiếp theo tiếp tục vượt kỳ vọng của thị trường, dự báo lợi nhuận vẫn còn dư địa để tiếp tục điều chỉnh tăng; ngược lại, sau đà tăng mạnh của cổ phiếu trong năm nay, một dự báo thận trọng có thể kích hoạt làn sóng chốt lời ngay cả khi các con số của quý 4 đạt kết quả tích cực.

Biểu đồ ngày giá cổ phiếu Micron, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ ngày giá cổ phiếu Micron, khi cổ phiếu vượt qua mức đỉnh 1.042 USD của ngày 9/9, dư địa tăng tiếp theo đã được mở ra. Hiện tại, giá cổ phiếu đang tích lũy quanh mốc 1.100 USD; tuy nhiên, giá vẫn tiếp tục giao dịch trên đường trung bình động 5 ngày, đồng thời các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày và 20 ngày cho thấy sự sắp xếp theo xu hướng tăng, chỉ ra rằng xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì tích cực.

Hiện tại, mô hình đáy vai đầu vai được hình thành bởi cấu trúc nến tổng thể tiếp tục diễn biến, với tâm lý thị trường tăng giá rõ ràng đang chiếm ưu thế. Ở chiều tăng, mức hỗ trợ chính cần theo dõi là 1.100 USD. Nếu giá cổ phiếu giữ vững chắc trên mức này, dư địa tăng giá sẽ mở ra hướng tới mốc 1.200 USD và thậm chí có thể tiếp tục kiểm tra mức đỉnh kỷ lục trước đó là 1.255 USD.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ chính bên dưới cần theo dõi là 1.042 USD. Nếu mức này bị phá vỡ, giá cổ phiếu có thể kiểm định mốc 1.000 USD ở chiều giảm, và xa hơn nữa, có khả năng sẽ kiểm tra mức hỗ trợ 900 USD.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.