Dự báo giá cổ phiếu McDonald's: MCD lao dốc xuống mức thấp nhất năm 2022, liệu giá sẽ giảm sâu hơn hay phục hồi?

TradingKey - Cổ phiếu McDonald's lao dốc 5%, tiếp tục nới rộng đà giảm từ đầu năm. Liệu giá cổ phiếu này có tiếp tục giảm?

Theo giờ miền Đông nước Mỹ ngày 23/8, McDonald's (MCD) phải đối mặt với một đợt áp lực bán tháo mạnh mẽ mới, khiến giá cổ phiếu lao dốc gần 5% trong phiên xuống mức thấp nhất là 234 USD, thiết lập đáy mới kể từ tháng 10/2022. Vào tháng 3 năm nay, giá cổ phiếu McDonald's từng tăng lên mức cao kỷ lục mọi thời đại là 341,75 USD và sau đó bước vào xu hướng giảm, giảm tổng cộng 30% tính đến nay. Vậy giá cổ phiếu McDonald's đã tạo đáy hay sẽ tiếp tục giảm?

Hôm qua, McDonald's đã tổ chức Ngày hội Nhà đầu tư, nơi ban lãnh đạo đưa ra các mục tiêu hoạt động dài hạn và kỳ vọng tăng trưởng doanh thu mang tính thận trọng so với tiêu chuẩn đặc biệt cao của thị trường. Điều này đã kích hoạt áp lực chốt lời ngắn hạn và bán tháo né tránh rủi ro, làm nới rộng đà giảm của cổ phiếu. Trong hai năm qua, McDonald's đã chuyển chi phí lao động và nguyên liệu sang người tiêu dùng thông qua việc tăng giá, nhưng phản ứng phản đối tăng giá đồ ăn nhanh của người tiêu dùng đã gia tăng mạnh mẽ gần đây. Việc ép buộc tăng giá có nguy cơ làm mất thị phần, trong khi giảm giá khuyến mại lại trực tiếp thu hẹp biên lợi nhuận hoạt động của cả bên nhận nhượng quyền và trụ sở chính.

Nguyên nhân sâu xa dẫn đến sự sụt giảm của giá cổ phiếu McDonald's là do sức mua suy giảm ở nhóm người tiêu dùng có thu nhập thấp và trung bình, bắt nguồn từ tác động trễ của lạm phát cao kết hợp với mặt bằng lãi suất cao. Điều này khiến nhóm khách hàng cốt lõi của McDonald's (các hộ gia đình có thu nhập thấp và trung bình) cắt giảm tần suất ăn uống tại nhà hàng và gọi đồ ăn giao tận nơi. Dù đã ra mắt các suất ăn tiết kiệm, công ty vẫn phải đối mặt với thách thức kép: giá trị đơn hàng trung bình sụt giảm và tốc độ tăng trưởng lượng khách hàng chậm lại.

Bên cạnh tăng trưởng lượng khách hàng sụt giảm tại thị trường nội địa Mỹ, tốc độ tăng trưởng chậm lại ở các thị trường quốc tế cũng gây áp lực lớn lên giá cổ phiếu McDonald's. Cụ thể, làn sóng tẩy chay ở Trung Đông cùng sức mua yếu tại một số khu vực thuộc châu Âu tiếp tục kéo giảm tăng trưởng doanh số cùng cửa hàng ở các thị trường nhượng quyền phát triển quốc tế (IDL).

Khi giá cổ phiếu McDonald's điều chỉnh về khoảng 238 USD, hệ số giá trên lợi nhuận (P/E) của công ty đã giảm về mức 19,3 lần, thấp hơn nhiều so với các mức đỉnh trong lịch sử (25–28 lần). Ngoài ra, tỷ suất cổ tức đã phục hồi lên khoảng 3,2%–3,3%, mang lại đệm phòng thủ giảm giá vững chắc và sức hút đối với các dòng vốn giá trị dài hạn cũng như các quỹ đầu tư thu nhập. Nói một cách đơn giản, với tư cách là doanh nghiệp dẫn đầu mang tính phòng thủ sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững và dòng tiền tự do ổn định, định giá hiện tại của McDonald's đã trở nên khá hấp dẫn.

Dưới góc độ phân tích kỹ thuật, cả hai chỉ báo RSI và MACD đều đã đi vào vùng quá bán nghiêm trọng, cho thấy nhu cầu phục hồi kỹ thuật. Trong ngắn hạn, cổ phiếu McDonald's rất có khả năng sẽ hình thành vùng đáy phòng thủ trong khoảng 230–240 USD và xuất hiện đợt phục hồi kỹ thuật. Tuy nhiên, để khôi phục xu hướng tăng, McDonald's cần chứng minh rằng chiến lược suất ăn tiết kiệm triển khai tại Mỹ có thể thu hút hiệu quả nhóm người tiêu dùng thu nhập thấp và trung bình quay trở lại, đồng thời thúc đẩy lượng khách đến cửa hàng.

Biểu đồ giá cổ phiếu McDonald's, Nguồn: TradingView