Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hạ nhiệt sau khi chạm mốc 4.979% khi CPI tháng 8 của Mỹ đẩy xác suất tăng lãi suất lên gần 90%

Vào ngày 11/9, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có thời điểm tăng lên 4,979%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 10/2023, trước khi xóa sạch đà tăng sau khi báo cáo CPI được công bố. Tính đến thời điểm đưa tin, lợi suất này đã giảm 4,3 điểm cơ bản so với phiên giao dịch trước đó xuống 4,918%.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã chạm mức 5,384% trong phiên, đạt mức cao nhất kể từ năm 2007; trong khi lợi suất kỳ hạn 2 năm, vốn nhạy cảm hơn với lãi suất chính sách, có thời điểm tăng lên 4,596%, mức cao nhất kể từ tháng 7/2024.

[Nguồn: TradingView]

Đợt tăng gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ chủ yếu do giá năng lượng tăng, áp lực lạm phát, kỳ vọng Fed tăng lãi suất và nhu cầu huy động vốn của Chính phủ Mỹ. Đợt mua lại mới nhất khoảng 5,2 tỷ USD trái phiếu kho bạc dài hạn của Bộ Tài chính Mỹ đã thấp hơn hạn mức 6 tỷ USD và không thể làm giảm đáng kể áp lực bán trên thị trường trái phiếu.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tháng 8 tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, không đổi so với tháng 7, và tăng 0,4% so với tháng trước, với cả hai con số đều phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Mức tăng CPI lõi chậm lại từ 2,5% xuống 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng tăng 0,3% so với tháng trước, vượt dự báo 0,2% của thị trường.

Giá xăng đã tăng 3,9% trong tháng 8, đóng góp hơn một phần ba mức tăng hàng tháng của CPI toàn phần. Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) tháng 8 được công bố trước đó đã tăng 0,4% so với tháng trước và 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy chi phí năng lượng vẫn đang ảnh hưởng đến quỹ đạo lạm phát của Mỹ.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tổ chức cuộc họp FOMC vào ngày 15-16 tháng 9, với biên độ mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang hiện ở mức 3,5% đến 3,75%. Khi xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 tăng lên 88,8%, sự chú ý của thị trường đang chuyển hướng sang việc liệu Fed có tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 10 hay không. Dữ liệu từ CME cho thấy xác suất tăng lãi suất cộng dồn 50 điểm cơ bản tính đến tháng 10 là 39,3%, cho thấy các đợt tăng lãi suất liên tiếp vẫn chưa trở thành kỳ vọng chính của thị trường.

Nếu lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm liên tục duy trì trên mức 5%, chi phí tín dụng doanh nghiệp, thế chấp và tiêu dùng có thể tiếp tục tăng, gây áp lực lớn hơn lên các cổ phiếu công nghệ định giá cao và các công ty vốn hóa vừa và nhỏ phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài.

Diễn biến tiếp theo của trái phiếu Kho bạc Mỹ sẽ phụ thuộc vào định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), giá năng lượng và nguồn cung trái phiếu Kho bạc. Nếu Fed phát đi tín hiệu rằng việc tăng lãi suất vẫn có thể xảy ra trong năm nay, lợi suất có thể tiếp tục duy trì ở mức cao; nếu quan điểm chính sách bớt diều hâu hơn so với kỳ vọng của thị trường, áp lực lên thị trường trái phiếu có thể tạm thời hạ nhiệt.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.