Dự báo giá cổ phiếu Apple: Jefferies hạ bậc xếp hạng khi chi phí linh kiện iPhone 18 Pro tăng khoảng 38%; liệu giá có giảm sâu hơn?

TradingKey - Vào ngày 10 tháng 8 theo giờ miền Đông, giá cổ phiếu của Apple (AAPL) đã dao động quanh mức 300 USD kể từ khi báo cáo kết quả kinh doanh quý của công ty được công bố. Tuy nhiên, tâm lý bi quan của Phố Wall đối với Apple đang ngày càng gia tăng.

Trong báo cáo nghiên cứu mới nhất của mình, Jefferies đã hạ xếp hạng của Apple xuống mức "Kém khả quan" (Underperform) và giảm giá mục tiêu từ 285,56 USD xuống 263,66 USD, tương đương mức giảm khoảng 14% so với giá cổ phiếu hiện tại là 306 USD.

Nhà phân tích Edison Lee của Jefferies chỉ ra rằng các cuộc kiểm tra chuỗi cung ứng cho thấy Apple đã hủy bỏ mẫu iPhone hoàn toàn bằng kính kỷ niệm 20 năm do tỷ lệ sản phẩm đạt tiêu chuẩn thấp. Ông tin rằng tín hiệu này cho thấy khó khăn của Apple trong việc nâng giá bán trung bình (ASP) của iPhone bằng cách giới thiệu một kiểu dáng mới là lớn hơn nhiều so với dự kiến.

Edison Lee cho biết chiếc iPhone màn hình gập mà Apple dự kiến ra mắt vào tháng tới "sẽ là động lực chính duy nhất giúp nâng cao ASP và biên lợi nhuận trong vài năm tới". Tuy nhiên, giá của các linh kiện chính như chip nhớ tăng vọt sẽ buộc sản phẩm này phải định giá quá cao, đồng thời nói thêm: "chúng tôi tiếp tục tin rằng một chiếc điện thoại đắt đỏ như vậy sẽ là một sản phẩm ngách".

Trong khi đó, công ty nghiên cứu thị trường TrendForce cho biết chi phí linh kiện của iPhone 18 Pro phiên bản 256GB sẽ tăng khoảng 38% so với iPhone 17 Pro của năm ngoái, dẫn đến việc tăng giá bán lẻ là "điều tất yếu". Một lý do cho việc tăng giá này là việc Apple áp dụng công nghệ tiến trình 2 nanomet tiên tiến của TSMC vào chip tùy chỉnh A20 Pro. Tuy nhiên, đây không phải là động lực chính; nguyên nhân thực sự đằng sau việc giá tăng vọt là do giá bộ nhớ tăng đáng kể so với các thế hệ iPhone trước.

TrendForce cho biết: "Do giá bộ nhớ tăng vọt, chi phí nguyên vật liệu (BOM) của iPhone 18 Pro phiên bản 256GB, dự kiến ra mắt vào quý 3 năm 2026, ước tính sẽ cao hơn khoảng 38% so với phiên bản tiền nhiệm năm 2025. Nếu giá bộ nhớ tiếp tục tăng, chi phí nguyên vật liệu của iPhone 18 Pro phiên bản 256GB vào năm 2027 dự kiến sẽ còn tăng cao hơn nữa".

Biểu đồ cổ phiếu Apple khung 4 giờ, Nguồn: TradingView

Sau khi đạt mức đỉnh ngắn hạn là 344,56 USD, giá cổ phiếu của Apple đã trải qua một đợt điều chỉnh giảm mạnh, rơi xuống dưới mức thoái lui Fibonacci 0,5 (309,16 USD) và giao dịch dưới các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, 40 ngày và 80 ngày. Cấu trúc ngắn hạn của cổ phiếu này đã suy yếu thêm sau một đợt điều chỉnh ở vùng giá cao. Mặc dù đã có một nhịp hồi phục ngắn từ mức thấp hiện tại, nhưng vẫn chưa xuất hiện tín hiệu rõ ràng nào cho thấy giá đã ổn định trở lại hoặc phục hồi.

Hiện tại, các đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày đang hướng xuống, trong khi các đường trung bình động 20 ngày, 40 ngày và 80 ngày đang hội tụ quanh mức 312 USD – 317 USD, tạo thành một vùng kháng cự dày đặc phía trên. Mức giá mới nhất nằm dưới tất cả các đường trung bình động, cho thấy phe bán ngắn hạn vẫn đang chiếm ưu thế. Đường xu hướng tăng trước đó cũng đã bị phá vỡ; nếu giá không thể sớm lấy lại mốc 309,16 USD, nhịp hồi phục trước đó nên được coi là một đợt phục hồi kỹ thuật sau khi rơi vào trạng thái quá bán.

Ở chiều hướng giảm, ngưỡng hỗ trợ chính cần theo dõi là mức thoái lui Fibonacci 0,618 (300,81 USD), đóng vai trò là ranh giới quan trọng giữa xu hướng mạnh và yếu kể từ nhịp hồi phục từ mức thấp 273,77 USD. Nếu mốc 300,81 USD bị phá vỡ, sự chú ý sẽ lần lượt chuyển sang mức thoái lui Fibonacci 0,786 (288,92 USD) và mức thấp trước đó là 273,77 USD.