Dow, S&P 500 đạt mức cao kỷ lục khi Micron quay lại mức vốn hóa thị trường nghìn tỷ đô la trong bối cảnh giao dịch AI phục hồi mang tính cấu trúc

TradingKey — Ngày 4/8 (giờ miền Đông), tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường chứng khoán Mỹ đã phục hồi, đưa cả chỉ số Dow Jones và chỉ số S&P 500 lên các mức cao kỷ lục mới. Sự chú ý của thị trường đang dịch chuyển từ làn sóng giao dịch cổ phiếu AI vốn tập trung cao độ trước đó sang một đợt tăng giá rộng hơn, được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, sự xoay vòng nhóm ngành và thanh khoản được cải thiện.

Tính đến thời điểm đóng cửa phiên, chỉ số Dow Jones tăng 1,67% lên 54.067,17 điểm; chỉ số Nasdaq Composite tăng 2,08% lên 26.454,18 điểm; và chỉ số S&P 500 tăng 1,46% lên 7.711,45 điểm.

Nguồn: FutuBull

Đà dẫn dắt của chỉ số Dow chủ yếu được thúc đẩy bởi gã khổng lồ công nghiệp Caterpillar ( CAT ). Là một cấu phần chiếm tỷ trọng lớn trong chỉ số Dow, đợt tăng mạnh của Caterpillar sau báo cáo tài chính đã thúc đẩy tâm lý đối với nhóm cổ phiếu blue-chip; Palantir ( PLTR) cũng tăng nhờ kết quả kinh doanh tốt hơn kỳ vọng.

Trong khi đó, hoạt động giao dịch cổ phiếu AI đã quay trở lại làm động lực chính cho thị trường trong ngày hôm nay. Tính đến thời điểm đóng cửa phiên, chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng vọt 6,21% lên 11.440,22 điểm. Trong đó, Arm ( ARM) tăng 14,89%, Intel ( INTC) tăng 9,82%, AMD ( AMD) tăng 7,91%, Qualcomm ( QCOM) tăng 7,42%, và Nvidia ( NVDA) nhích nhẹ 1,95%.

Nhóm cổ phiếu chip nhớ cũng có màn thể hiện mạnh mẽ, với SanDisk ( SNDK) tăng vọt 10,46%, và Micron Technology ( MU) tăng 7,87%.

Bất chấp những biến động mạnh gần đây của nhóm cổ phiếu chủ đề AI, chiến lược gia Keith Parker của UBS tin rằng điều này giống như một đợt tái cân bằng lành mạnh trong một thị trường giá lên. Trong tháng 7, chỉ số S&P 500 về cơ bản đi ngang, trong khi quỹ ETF theo đà tăng trưởng MTUM tại Mỹ giảm 13%, tạo ra sự phân kỳ hiếm hoi. UBS tin rằng dòng vốn không rời bỏ AI, mà đang bắt đầu mở rộng sang các mục tiêu chất lượng cao ngoài AI trong khi chu kỳ AI vẫn ở giai đoạn đầu; sức mạnh của Caterpillar và Palantir phản ánh độ rộng thị trường đang được cải thiện.

Ngoài ra, các yếu tố bất ổn địa chính trị cũng đã hạ nhiệt. Khi các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran tiếp tục và kỳ vọng ngừng bắn gia tăng, giá dầu thô Brent tương lai đã lùi về quanh mức 81 USD/thùng, và giá dầu thô WTI tương lai giảm xuống khoảng 78 USD. Với khả năng phục hồi lợi nhuận của doanh nghiệp vẫn được giữ vững, mức độ chấp nhận của các nhà đầu tư đối với các yếu tố gián đoạn ngắn hạn từ địa chính trị và giao dịch cổ phiếu AI đã tăng lên.

Citadel Securities tin rằng sự biến động trong tháng qua là một đợt tái thiết lập kỹ thuật được hoàn thành thông qua sự xoay vòng nhóm ngành, giảm tỷ lệ đòn bẩy và những cải thiện về mặt cơ bản, chứ không phải do sự suy giảm vĩ mô. Dữ liệu của họ cho thấy kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận quý 2 của S&P 500 đã được điều chỉnh tăng lên khoảng 45% so với mức 22,4% vào đầu mùa báo cáo lợi nhuận; với việc chấm dứt thời kỳ hạn chế giao dịch (blackout periods), tỷ lệ bao phủ mua lại cổ phiếu của các doanh nghiệp dự kiến sẽ tăng lên khoảng 85% vào giữa tháng 8, và động lực cung cầu vốn đã sẵn sàng để cải thiện hơn nữa.

Goldman Sachs cũng coi lợi nhuận là một trụ cột cốt lõi: giá trị theo dõi của tốc độ tăng trưởng EPS so với cùng kỳ năm trước của chỉ số S&P 500 trong quý 2 đạt 45%, và ngay cả khi loại trừ một số khoản thu nhập không thường xuyên, con số này vẫn đạt 26%, một trong những tốc độ nhanh nhất kể từ năm 2021. Việc giải tỏa bớt bong bóng trạng thái vị thế kết hợp với các đợt điều chỉnh tăng kỳ vọng lợi nhuận đã tạo nền tảng cho các chỉ số đạt mức cao kỷ lục mới. Liệu thị trường có thể duy trì đà tăng trong tương lai hay không vẫn phụ thuộc vào việc liệu đà cải thiện lợi nhuận có thể tiếp tục và lan rộng ra nhiều lĩnh vực hơn hay không.