Tiêu điểm tuần tới: Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tháng 7 là tâm điểm; Kết quả kinh doanh của PLTR, SanDisk, AMD và SpaceX sắp tới

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ sắp công bố; kỳ vọng tăng lãi suất của Fed đối mặt với việc định giá lại

Vào thứ Sáu (ngày 7 tháng 8), Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 7, bao gồm các chỉ số quan trọng như số lượng việc làm phi nông nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp và thu nhập trung bình mỗi giờ.

Thị trường hiện dự báo số lượng việc làm phi nông nghiệp của Mỹ sẽ tăng khoảng 91.000 trong tháng 7, với tỷ lệ thất nghiệp có khả năng tăng từ 4,2% lên 4,3%. Để so sánh, số lượng việc làm phi nông nghiệp của Mỹ chỉ tăng 57.000 trong tháng 6, cho thấy tăng trưởng việc làm đã chậm lại đáng kể.

Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào việc liệu đà suy giảm việc làm đại diện cho một sự hạ nhiệt nhẹ hay là tín hiệu sớm của sự giảm tốc tăng trưởng kinh tế đáng kể. Nếu tăng trưởng việc làm và tăng trưởng tiền lương đều vượt kỳ vọng, điều này có thể củng cố cơ sở để Fed tiếp tục tăng lãi suất; lợi suất trái phiếu kho bạc, đồng USD và cổ phiếu tài chính có thể tìm thấy lực đỡ, trong khi các cổ phiếu công nghệ được định giá cao và vàng có thể đối mặt với áp lực.

Ngược lại, nếu số lượng việc làm phi nông nghiệp thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng và tỷ lệ thất nghiệp tăng cao hơn dự báo của thị trường, các nhà đầu tư có thể giảm bớt các khoản đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất, mặc dù lo ngại suy thoái cũng có thể hạn chế đà tăng của chứng khoán Mỹ. Do đó, phản ứng của thị trường vào tuần tới sẽ không chỉ phụ thuộc vào việc dữ liệu có mạnh mẽ hay không, mà còn phụ thuộc vào việc các nhà đầu tư lo ngại hơn về lạm phát hay tăng trưởng kinh tế.

Mỹ tập trung công bố các chỉ số ISM; tăng trưởng kinh tế và áp lực giá cả đối mặt với thử thách

Vào thứ Hai (ngày 3 tháng 8), Mỹ sẽ công bố Chỉ số sản xuất ISM tháng 7; vào thứ Tư (ngày 5 tháng 8), Mỹ cũng sẽ công bố Chỉ số dịch vụ ISM tháng 7. Theo lịch công bố của ISM, báo cáo sản xuất thường được công bố vào ngày làm việc đầu tiên của mỗi tháng, trong khi báo cáo dịch vụ được công bố vào ngày làm việc thứ ba.

Đối với dữ liệu sản xuất, thị trường sẽ tập trung vào các chỉ số phụ về đơn đặt hàng mới, việc làm và sản xuất để đánh giá liệu đầu tư của doanh nghiệp và nhu cầu hàng hóa có thể duy trì đà mở rộng hay không. Chỉ số giá đã trả (Prices Paid Index) cũng rất đáng chú ý; trong bối cảnh giá dầu quốc tế và chi phí vận chuyển tăng cao, chỉ số này có thể ảnh hưởng đến đánh giá của thị trường về việc liệu lạm phát hàng hóa có đang nóng lên trở lại hay không.

Khu vực dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn hơn trong hoạt động kinh tế Mỹ, điều đó có nghĩa là các chỉ số phụ về việc làm và giá cả ngành dịch vụ có thể tác động lớn hơn đến kỳ vọng chính sách của Fed. Nếu cả hai chỉ số sản xuất và dịch vụ tiếp tục mở rộng đồng thời trong khi áp lực giá cả không ngừng tăng lên, thị trường có thể nâng cao hơn nữa kỳ vọng về việc tăng lãi suất trong năm nay.

Kết quả kinh doanh ngành AI đối mặt với thử thách quan trọng khi Palantir, AMD và SanDisk chuẩn bị báo cáo

Sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Hai (ngày 3 tháng 8), Palantir sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 2.

Thị trường sẽ tập trung vào doanh thu thương mại tại Mỹ, tăng trưởng mảng kinh doanh với chính phủ, các đơn đặt hàng mới được thúc đẩy bởi nền tảng AI (AIP) của hãng, và việc liệu ban lãnh đạo có nâng dự báo cả năm hay không. Palantir vẫn là một trong những công ty được định giá cao trong lĩnh vực phần mềm AI của Mỹ; do đó, ngay cả khi doanh thu và lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng, việc liệu lượng đơn đặt hàng, nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) và tốc độ tăng trưởng tương lai có thể chứng minh cho mức định giá hiện tại hay không vẫn sẽ quyết định xu hướng của cổ phiếu sau báo cáo tài chính. Palantir đã xác nhận sẽ báo cáo kết quả kinh doanh sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào ngày 3 tháng 8.

Sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Ba (ngày 4 tháng 8), AMD sẽ công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý 2.

Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào doanh thu trung tâm dữ liệu, lượng xuất xưởng bộ tăng tốc AI, nhu cầu bộ vi xử lý máy chủ và những thay đổi về biên lợi nhuận gộp. Khi các công ty công nghệ tiếp tục tăng cường đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI, thị trường hy vọng sẽ thấy AMD giành được nhiều đơn đặt hàng hơn trong thị trường chip AI và dần thu hẹp khoảng cách với doanh nghiệp dẫn đầu ngành.

Nếu doanh thu chip AI và dự báo nửa cuối năm vượt kỳ vọng của thị trường, kết quả kinh doanh của AMD có thể thúc đẩy toàn bộ ngành bán dẫn; nếu tăng trưởng đơn đặt hàng, việc giao sản phẩm hoặc hiệu suất biên lợi nhuận gộp không đạt kỳ vọng, điều đó có thể làm trầm trọng thêm lo ngại của nhà đầu tư về hiệu quả hoàn vốn đối với chi phí vốn dành cho AI.

Sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư (ngày 5 tháng 8), SanDisk sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 4 và cả năm tài chính 2026.

Thị trường sẽ tập trung vào doanh thu quý 4, thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu và hiệu suất biên lợi nhuận gộp của SanDisk, cũng như dự báo mới nhất của ban lãnh đạo về giá bộ nhớ flash NAND, cung cầu thị trường và lượng xuất xưởng sản phẩm cho năm tài chính mới. Khi nhu cầu lưu trữ dung lượng cao từ các máy chủ AI và trung tâm dữ liệu tiếp tục tăng trưởng, những thay đổi về doanh thu của ổ cứng thể rắn (SSD) doanh nghiệp, các sản phẩm trung tâm dữ liệu và các sản phẩm NAND cao cấp sẽ đóng vai trò là những chỉ báo quan trọng để đánh giá chất lượng tăng trưởng của SanDisk.

SpaceX chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh đầu tiên sau khi IPO; Starlink và dòng tiền trở thành tâm điểm chú ý

SpaceX cũng sẽ công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý đầu tiên kể từ khi niêm yết sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Ba, khiến đây trở thành một trong những sự kiện doanh nghiệp được mong đợi nhất vào tuần tới.

Thị trường sẽ tập trung vào số lượng người dùng Starlink, doanh thu internet vệ tinh, tần suất phóng tên lửa, các hợp đồng với chính phủ và chi tiêu cho dự án Starship. Với sự biến động đáng kể của giá cổ phiếu SpaceX sau khi IPO, báo cáo kết quả kinh doanh đầu tiên này sẽ giúp các nhà đầu tư đánh giá liệu mô hình kinh doanh, khả năng sinh lời và dòng tiền của công ty có thể nâng đỡ mức định giá cao của nó hay không.

Ngoài doanh thu và lợi nhuận, những bình luận của ban lãnh đạo về sự tăng trưởng của Starlink, lịch trình thử nghiệm của Starship, các trung tâm dữ liệu không gian và các hoạt động kinh doanh liên quan đến AI cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Nếu công ty có thể chứng minh dòng tiền ổn định và lộ trình thương mại hóa rõ ràng, giá cổ phiếu có thể tìm thấy lực đỡ; tuy nhiên, nếu chi phí vốn và chi phí R&D tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng, thị trường có thể tập trung nhiều hơn vào nhu cầu huy động vốn và áp lực cung ứng cổ phiếu tiềm năng.

Các doanh nghiệp dẫn đầu ngành tiêu dùng, y tế và công nghiệp chuẩn bị báo cáo kết quả kinh doanh

Vào thứ Ba, Caterpillar sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 2. Thị trường sẽ quan sát những thay đổi trong xây dựng cơ sở hạ tầng toàn cầu, đầu tư khai thác mỏ và nhu cầu công nghiệp thông qua các phân khúc ngành xây dựng, ngành tài nguyên, cùng năng lượng & vận tải của hãng.

Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi tác động của nguyên vật liệu, thuế quan và chi phí vận chuyển đối với biên lợi nhuận. Nếu các đơn đặt hàng, lượng hàng tồn kho của đại lý và dự báo cả năm duy trì ổn định, điều đó có thể giảm bớt lo ngại của thị trường về sự chậm lại của ngành sản xuất toàn cầu.

Vào thứ Tư, Disney, Uber và Eli Lilly sẽ báo cáo kết quả kinh doanh.

Những điểm nhấn chính trong kết quả kinh doanh của Disney sẽ bao gồm khả năng sinh lời của mảng kinh doanh dịch vụ phát trực tuyến, lượng khách tham quan công viên giải trí và chi tiêu của người tiêu dùng, hiệu suất truyền thông thể thao, cùng những thay đổi trong doanh thu truyền hình truyền thống. Thị trường sẽ đánh giá liệu những cải thiện trong mảng dịch vụ phát trực tuyến có thể bù đắp áp lực từ sự sụt giảm của truyền hình truyền thống hay không.

Đối với Uber, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào lượng đặt chuyến xe, tăng trưởng mảng giao hàng, biên lợi nhuận và dòng tiền tự do, đồng thời cũng theo dõi liệu các mối quan hệ đối tác về lái xe tự động có tác động đến cấu trúc chi phí và bối cảnh cạnh tranh trong tương lai hay không.

Trọng tâm của Eli Lilly vẫn là nhu cầu đối với các loại thuốc giảm cân và tiểu đường. Thị trường sẽ tập trung vào doanh số của Mounjaro và Zepbound, việc mở rộng công suất, tình trạng nguồn cung và dự báo cả năm. Khi sự cạnh tranh trên thị trường thuốc giảm cân ngày càng gay gắt, công suất sản xuất và danh mục thuốc đang phát triển của Eli Lilly sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến đánh giá của nhà đầu tư về triển vọng tăng trưởng dài hạn của hãng.

Vào thứ Năm, Datadog và Lyft sẽ công bố kết quả kinh doanh quý của họ.

Báo cáo của Datadog sẽ phản ánh chi tiêu cho đám mây của doanh nghiệp, tăng trưởng khối lượng công việc AI và xu hướng tối ưu hóa chi phí của khách hàng. Đối với Lyft, thị trường sẽ tập trung vào số lượng hành khách hoạt động, tổng lượng đặt chuyến, chi phí bảo hiểm và biên lợi nhuận, đồng thời so sánh hiệu suất của hãng với Uber.

Thứ Hai (ngày 3 tháng 8)

Từ khóa: Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc, Chỉ số sản xuất ISM của Mỹ, Chi tiêu xây dựng của Mỹ, Kết quả kinh doanh của Palantir

Trung Quốc sẽ công bố Chỉ số PMI sản xuất RatingDog tháng 7. Sau khi chỉ số sản xuất chính thức quay trở lại vùng thu hẹp, thị trường sẽ tìm kiếm thông tin từ các cuộc khảo sát tư nhân để hiểu rõ hơn về các đơn đặt hàng mới, nhu cầu xuất khẩu và điều kiện hoạt động của các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME).

Mỹ sẽ công bố Chỉ số sản xuất ISM tháng 7 và số liệu chi tiêu xây dựng tháng 6. Các chỉ số phụ về việc làm và giá cả phải trả trong báo cáo ISM có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường đối với bảng lương phi nông nghiệp và lạm phát.

Về phía các doanh nghiệp, Palantir sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 2 sau khi thị trường Mỹ đóng cửa, trong đó nhu cầu phần mềm AI, các hợp đồng với chính phủ và dự báo doanh thu cả năm sẽ là tâm điểm chú ý.

Thứ Ba (ngày 4 tháng 8)

Từ khóa: Cán cân thương mại của Mỹ, Đơn đặt hàng nhà máy, Kết quả kinh doanh của AMD, Kết quả kinh doanh của SpaceX, Kết quả kinh doanh của Caterpillar

Mỹ sẽ công bố số liệu cán cân thương mại và đơn đặt hàng nhà máy tháng 6. Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào những thay đổi trong hoạt động xuất nhập khẩu và đơn đặt hàng thiết bị của doanh nghiệp để đánh giá tác động của chính sách thương mại và chi tiêu vốn của doanh nghiệp đối với nền kinh tế Mỹ.

Về phía các doanh nghiệp, Caterpillar sẽ công bố kết quả tài chính, cung cấp những manh mối mới nhất về nhu cầu công nghiệp, khai thác mỏ và cơ sở hạ tầng toàn cầu. Sau khi thị trường Mỹ đóng cửa, AMD và SpaceX sẽ công bố kết quả kinh doanh, trong đó chip AI, Starlink, các vụ phóng tên lửa và chi tiêu vốn là những lĩnh vực trọng tâm được thị trường chú ý.

Thứ Tư (ngày 5 tháng 8)

Từ khóa: Việc làm ADP của Mỹ, Chỉ số dịch vụ ISM, Kết quả kinh doanh của SanDisk, Kết quả kinh doanh của Disney, Kết quả kinh doanh của Uber, Kết quả kinh doanh của Eli Lilly

Mỹ sẽ công bố số liệu việc làm khu vực tư nhân ADP tháng 7 và Chỉ số dịch vụ ISM. Số liệu ADP sẽ cung cấp cái nhìn trước cho báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu, trong đó các chỉ số việc làm và giá cả của ngành dịch vụ có thể ảnh hưởng đến triển vọng của thị trường về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Về phía các doanh nghiệp, SanDisk, Disney, Uber và Eli Lilly sẽ công bố kết quả tài chính quý.

Thứ Năm (ngày 6 tháng 8)

Từ khóa: Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ, Hàng tồn kho bán buôn, Kết quả kinh doanh của Datadog, Kết quả kinh doanh của Lyft

Mỹ sẽ công bố số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần. Trong tuần trước đó kết thúc vào ngày 25 tháng 7, số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu chỉ tăng nhẹ lên 197.000 đơn, cho thấy thị trường lao động chưa xuất hiện dấu hiệu suy yếu đáng kể.

Mỹ cũng sẽ công bố dữ liệu tồn kho bán buôn và doanh số bán buôn, vốn được sử dụng để quan sát chu kỳ tồn kho của doanh nghiệp và những thay đổi trong nhu cầu hàng hóa.

Về phía các doanh nghiệp, Datadog và Lyft sẽ công bố kết quả tài chính quý 2. Thị trường sẽ tập trung vào chi tiêu cho phần mềm đám mây doanh nghiệp, nhu cầu ứng dụng AI, số lượng đơn đặt xe và khả năng sinh lời.

Thứ Sáu (ngày 7 tháng 8)

Từ khóa: Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ, Tỷ lệ thất nghiệp, Thu nhập trung bình mỗi giờ

Mỹ sẽ công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 7, dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng nhất trong tuần tới. Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào tăng trưởng việc làm, tỷ lệ thất nghiệp và thu nhập trung bình mỗi giờ để đánh giá liệu thị trường lao động có tiếp tục hạ nhiệt một cách ôn hòa hay không.

Nếu tăng trưởng việc làm và tăng trưởng tiền lương cao hơn dự kiến, khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay có thể tăng lên. Nếu số liệu này yếu đi đáng kể, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD có thể giảm xuống, mặc dù những lo ngại về tăng trưởng kinh tế có thể gây áp lực lên các nhóm ngành có tính chu kỳ trên thị trường chứng khoán Mỹ.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.