Lao dốc hơn 20% trước giờ mở cửa, Doanh thu sơ bộ của IBM không đạt kỳ vọng, Tại sao quá trình chuyển đổi AI của gã khổng lồ phần mềm truyền thống này lại rơi vào mê cung?

Theo ước tính đồng thuận của các nhà phân tích do London Stock Exchange Group tổng hợp, thị trường kỳ vọng doanh thu quý 2 của IBM sẽ đạt 17,86 tỷ USD, trong khi ước tính sơ bộ của công ty chỉ đạt 17,2 tỷ USD. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến đạt 2,93 USD, thấp hơn mức kỳ vọng 3,02 USD của thị trường.

Xét theo từng phân khúc, doanh thu phần mềm của IBM tăng 5%, thể hiện kết quả khả quan, nhưng doanh thu mảng hạ tầng giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái, yếu hơn đáng kể so với kỳ vọng trước đó của thị trường về mức giảm một con số ở vùng thấp cho cả năm.

IBM cho biết họ dự kiến doanh thu mảng hạ tầng sẽ giảm ở mức một con số bắt đầu từ quý này. Công ty cho rằng sự sụt giảm doanh thu chủ yếu là do hiệu suất của dòng Z series và ngăn xếp phần mềm liên quan chưa đầy đủ.

Ngoài ra, trong những tuần cuối của tháng 6, khách hàng đã chuyển dịch chi tiêu vốn hàng quý sang mua sắm máy chủ, thiết bị lưu trữ và bộ nhớ nhằm đảm bảo nguồn cung hạ tầng đang thắt chặt trước các đợt tăng giá dự kiến, một sự thay đổi đã tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh truyền thống của IBM.

Giám đốc điều hành IBM Arvind Krishna thừa nhận trong một bức thư ngỏ gửi tới các nhà đầu tư rằng công ty đã không kịp thời thích ứng với môi trường thị trường liên tục thay đổi trong quý này, khiến tiến độ kinh doanh bị chậm trễ, và nhiều thỏa thuận lớn đã không thể hoàn tất theo đúng kế hoạch.

Ông nói: "Chúng tôi từng dự kiến chuỗi cung ứng sẽ bị ảnh hưởng, nhưng không lường trước được việc tái phân bổ chi tiêu vốn của khách hàng lại ở quy mô lớn đến mức này."

Hiện tại, sự phát triển cơ sở hạ tầng AI toàn cầu đã bước vào giai đoạn đầu tư lớn, khi các doanh nghiệp chuyển dịch nhiều ngân sách CNTT hơn từ các sản phẩm phần mềm đã hoàn thiện sang thiết bị tính toán, lưu trữ và tài nguyên chuỗi cung ứng. Xu hướng này không chỉ ảnh hưởng đến các gã khổng lồ công nghệ truyền thống như IBM mà còn dấy lên những lo ngại trên thị trường về triển vọng của toàn bộ ngành phần mềm.

Trong một thời gian dài, các nhà đầu tư vào lĩnh vực phần mềm đã lo ngại rằng các công cụ tự động hóa bằng AI sẽ thay thế các chức năng phần mềm truyền thống, nhưng tiết lộ mới nhất của IBM đã chỉ ra một rủi ro mới: ngay cả các khoản đầu tư phần cứng tập trung vào AI cũng đang chèn ép ngân sách mua sắm phần mềm.

Chris Beauchamp, Chuyên gia phân tích thị trường trưởng tại IG Group, lưu ý: "Đây là thời khắc đen tối nhất đối với IBM và toàn bộ ngành phần mềm. Điều thị trường lo ngại nhất là xu hướng các doanh nghiệp chuyển dịch từ phần mềm sang cơ sở hạ tầng sẽ kéo dài bao lâu."

Trong vài năm qua, IBM đã nỗ lực thoát khỏi cái mác là một doanh nghiệp kinh doanh máy tính lớn và phần cứng truyền thống, đồng thời đẩy nhanh quá trình chuyển đổi thành nhà cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng AI và phần mềm doanh nghiệp thông qua việc mua lại các công ty như Red Hat, HashiCorp và Confluent.

Công ty trước đó đã nhấn mạnh rằng trí tuệ nhân tạo sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng trong nhu cầu của khách hàng đối với phần mềm cơ sở hạ tầng của mình, cho phép các doanh nghiệp kết nối và quản lý các mô hình AI khác nhau một cách hiệu quả hơn.

Tuy nhiên, cảnh báo về kết quả kinh doanh này đã khơi dậy những nghi ngờ của thị trường về con đường chuyển đổi của IBM. Vào tháng 2 năm nay, giá cổ phiếu của IBM đã biến động mạnh sau khi công ty khởi nghiệp AI Anthropic giới thiệu một công cụ giúp hiện đại hóa các ngôn ngữ lập trình cũ trên máy tính lớn của IBM. Thêm vào đó, kết quả kinh doanh quý II không đạt kỳ vọng đã làm gia tăng lo ngại của thị trường rằng mảng kinh doanh truyền thống của họ đang bị chèn ép bởi các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.