SPY vs. IVV vs. VOO: Quỹ ETF chỉ số S&P 500 nào phù hợp hơn với bạn?

Ba quỹ ETF này được ra mắt bởi ba gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu khác nhau, nhưng sứ mệnh ban đầu của chúng có sự khác biệt.

SPY, quỹ ETF đầu tiên trên thế giới, được niêm yết tại Mỹ vào năm 1993 và do State Street Global Advisors phát triển, với mục tiêu cốt lõi là cung cấp tính thanh khoản và khả năng tiếp cận thị trường vượt trội. IVV được BlackRock ra mắt vào năm 2000, trong khi VOO được Vanguard giới thiệu vào năm 2010. Cả hai quỹ này đều ưu tiên hiệu quả chi phí dài hạn hơn là các lợi thế giao dịch ngay từ khi thành lập.

Do những thiết kế ban đầu khác nhau này, ba quỹ có sự khác biệt về tỷ lệ chi phí hoạt động, khả năng vận hành và các khía cạnh khác.

Sự khác biệt chính giữa ba quỹ ETF này nằm ở phí quản lý; dưới tác động của lãi suất kép, những khoản phí tưởng chừng như không đáng kể này có thể phát triển thành một khoảng cách hiệu suất đáng kể.

Tính đến năm nay, phí quản lý của VOO và IVV chỉ là 0,03%, trong khi phí quản lý của SPY cao tới 0,0945%, gấp ba lần so với hai quỹ trước. Nếu đầu tư 1 triệu USD vào mỗi quỹ với tỷ suất lợi nhuận hàng năm giả định là 7%, chỉ riêng sự khác biệt về tỷ lệ chi phí sẽ giúp các nhà đầu tư quỹ chi phí thấp thu thêm được 135.000 USD.

Ngoài ra, các quy định pháp lý bắt buộc SPY phải mô phỏng hoàn toàn Chỉ số S&P 500 khi mua cổ phiếu; do đó, về lý thuyết, các biến động giá của quỹ này bám sát S&P 500 chặt chẽ hơn.

Tuy nhiên, điều này cũng dẫn đến hai nhược điểm: SPY không thể tự động tái đầu tư cổ tức và chỉ có thể giữ tiền mặt cổ tức cho đến khi được phân phối cho các cổ đông. Quỹ này cũng không thể cho mượn các cổ phiếu cơ sở để tạo thêm lợi suất cho nhà đầu tư. Ngược lại, VOO và IVV sử dụng các cấu trúc quỹ linh hoạt hơn giúp giải quyết cả hai vấn đề này.

Mặc dù vậy, lợi nhuận trong một tháng của ba quỹ này gần như giống hệt nhau, với SPY ở mức 5,4% và VOO và IVV đều ở mức 5,39%, so với mức tăng 5,25% của chỉ số S&P 500 trong cùng kỳ.

Mặc dù có chi phí nắm giữ tương đối cao, SPY vẫn là một trong những quỹ ETF được giao dịch nhiều nhất thế giới trong nhiều thập kỷ qua.

Tính đến ngày 4/6, tài sản dưới quyền quản lý của SPY đạt khoảng 780 tỷ USD, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày lên tới hàng chục triệu đơn vị, thậm chí vượt mốc 150 triệu cổ phiếu vào các ngày 20/3 và 31/3.

Tính thanh khoản cao này chủ yếu giúp giảm thiểu ma sát giao dịch (chênh lệch giá mua-bán hẹp), khiến SPY trở thành công cụ ưu tiên của các nhà giao dịch trong ngày, nhà đầu tư tổ chức và những người sử dụng quyền chọn.

Cần lưu ý rằng điều này không có nghĩa là VOO và IVV thiếu tính thanh khoản. Tuy nhiên, vì không được thiết kế cho giao dịch tần suất cao như SPY, trọng tâm vận hành của các quỹ này là tối thiểu hóa chi phí và tối đa hóa lợi nhuận dài hạn, thay vì tối ưu hóa việc thực thi lệnh ở cấp độ mili giây.

Sự khác biệt giữa IVV và VOO là gần như không đáng kể. Cả hai đều có phí quản lý là 0,03% và có sai số bám sát cực thấp so với chỉ số S&P 500.

Quy mô tài sản của chúng cũng rất lớn: Quỹ IVV của BlackRock có 860 tỷ USD tài sản đang được quản lý, trong khi quỹ VOO của Vanguard vượt mức 1,6 nghìn tỷ USD. Cả hai đều mang lại cho các nhà đầu tư dài hạn sự ổn định và tính thanh khoản tuyệt vời.

Ngoài ra, cả hai quỹ đều hỗ trợ tái đầu tư cổ tức. Trong giao dịch thực tế, tỷ suất sinh lời của chúng gần như tương đương nhau về mặt thống kê.

Dựa trên cơ sở đó, quyết định mua hai quỹ khác nhau này thường phụ thuộc vào sở thích của nhà đầu tư. Lựa chọn chủ yếu bị chi phối bởi các công ty quản lý tài sản tương ứng; những người ưa thích Vanguard thường chọn VOO, trong khi những người ủng hộ BlackRock có xu hướng chọn IVV.

Việc lựa chọn giữa ba quỹ ETF này để nắm bắt lợi nhuận của chỉ số S&P 500 hoàn toàn phụ thuộc vào phong cách giao dịch của nhà đầu tư.

Nếu bạn là một nhà giao dịch trong ngày, nhà đầu tư đầu cơ hoặc người thường xuyên sử dụng quyền chọn, SPY nên là quỹ ETF ưu tiên của bạn. Tính thanh khoản cao, chi phí giao dịch tối thiểu và thị trường quyền chọn sâu rộng khiến SPY trở thành lựa chọn duy nhất cho bất kỳ ai cần đóng/mở vị thế nhanh chóng hoặc thực hiện các chiến lược mô phỏng danh mục đầu tư phức tạp.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, VOO hoặc IVV là những lựa chọn ưu việt hơn xét từ góc độ phí quản lý. Tỷ lệ chi phí thấp hơn của các quỹ này sẽ tạo ra lợi nhuận tích lũy đáng kể trong khoảng thời gian 10 hoặc 20 năm, giúp chúng phù hợp hơn cho chiến lược trung bình hóa chi phí đầu tư và các tài khoản hưu trí như 401(k).

Nhìn chung, cả ba quỹ ETF đều mang đến cho nhà đầu tư cơ hội tiếp cận các tài sản cổ phiếu cốt lõi của Mỹ, vốn đã duy trì mức tăng trưởng dài hạn ổn định trong vài thập kỷ qua.

Warren Buffett đã nhấn mạnh tại nhiều cuộc họp thường niên trong nhiều năm qua: "Đối với hầu hết mọi người, điều tốt nhất nên làm là sở hữu một quỹ chỉ số S&P 500."

Ông tuyên bố: "Mọi người đang chi rất nhiều tiền cho những lời khuyên chọn mã cổ phiếu mà họ thực sự không cần. Nếu bạn đặt cược vào nước Mỹ và duy trì vị thế trong nhiều thập kỷ, lợi nhuận của bạn sẽ vượt xa tín phiếu Kho bạc và tốt hơn nhiều so với những người làm theo lời khuyên chọn cổ phiếu."

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.