ประเด็นสำคัญ
หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากความกระตือรือร้นใน AI และผลประกอบการที่แข็งแกร่ง มุมมองเชิงบวกทางภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านช่วยสนับสนุนตลาด ภาวะเงินเฟ้อยังคงเป็นที่น่ากังวล โดยมีการจับตามองข้อมูล PCE อย่างใกล้ชิด กลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็นผู้นำตลาด นักลงทุนให้ความสำคัญกับหุ้น โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ท่ามกลางความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและปัญหาภูมิรัฐศาสตร์
บทวิจารณ์และการวิเคราะห์ตลาด
ตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการเมื่อวันจันทร์ที่ 25 พฤษภาคม เนื่องในวันเมโมเรียลเดย์ มุมมองเชิงบวกทางภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงส่งผลกระทบต่อตลาด ด้วยความหวังว่าจะมีการหยุดยิงหรือข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ โดยเควิน วอร์ช ซึ่งเข้าสาบานตนรับตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ 22 พฤษภาคม ได้เริ่มปฏิบัติหน้าที่ โดยตลาดต่างจับตามองสัญญาณเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งพุ่งสูงขึ้นก่อนหน้านี้ได้ปรับตัวลดลงจากความหวังในข้อตกลงแต่ยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ GDP ไตรมาส 1 ของสหรัฐฯ (ประมาณการครั้งที่สอง) ถูกปรับลดลงเหลือ 1.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่วนความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนพฤษภาคมปรับตัวลดลงเล็กน้อย และข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของเดือนเมษายนถือเป็นตัวเลขสำคัญที่เปิดเผยในสัปดาห์นี้ หลังจากดัชนี CPI เดือนเมษายนแตะระดับสูงสุดในรอบสามปีที่ 3.8%
ดัชนี S&P 500, Nasdaq และ Dow Jones Industrial Average ต่างแตะระดับปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้ โดยในวันอังคารที่ 26 พฤษภาคม ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.6%, Nasdaq composite เพิ่มขึ้น 1.2% และ Dow Jones ลดลง 0.2% จนถึงวันอังคารที่ 28 พฤษภาคม ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.58%, Nasdaq composite เพิ่มขึ้น 0.91% และ Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 0.05% การพุ่งขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากความกระตือรือร้นใน AI ความคาดหวังต่อผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัท และความหวังต่อข้อตกลงสันติภาพในตะวันออกกลาง
เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ เริ่มวาระการดำรงตำแหน่งหลังจากพิธีสาบานตนเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม โดยมีการประชุม FOMC ครั้งแรกกำหนดไว้ในกลางเดือนมิถุนายน ข้อมูลเศรษฐกิจที่เปิดเผยในสัปดาห์นี้รวมถึง GDP ไตรมาส 1 ที่ปรับปรุงแล้วซึ่งแสดงการเติบโต 1.6% ต่อปี และข้อมูลเงินเฟ้อ PCE เดือนเมษายนที่ตลาดเฝ้ารอ รายงานเกี่ยวกับการขยายเวลาหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน 60 วันที่อาจเกิดขึ้นในวันที่ 28 พฤษภาคม ช่วยหนุนกำไรของตลาด
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในเดือนพฤษภาคม โดยความเชื่อมั่นผู้บริโภคแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 44.8 ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม พร้อมกับคาดการณ์เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเป็น 4.8% สำหรับหนึ่งปีข้างหน้า
ตลาดแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดยดัชนีสำคัญๆ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่จากความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับ AI มุมมองบวกต่อผลประกอบการของบริษัท และสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน แม้จะมีแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ลดลง
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดสำคัญในสัปดาห์หน้าและแนวโน้มการลงทุน
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญจะรวมถึงดัชนีราคาจากรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของเดือนเมษายน ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ และการประมาณการ GDP ไตรมาส 1 ครั้งที่สอง ซึ่งทั้งคู่มีกำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดีที่ 28 พฤษภาคม นอกจากนี้ คาดว่าจะมีการรายงานผลประกอบการจากบริษัทต่างๆ เช่น Hewlett Packard Enterprise (1 มิ.ย.), Palo Alto Networks (2 มิ.ย.), Broadcom (3 มิ.ย.), CrowdStrike (3 มิ.ย.) และ Medtronic (3 มิ.ย.) ส่วนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ครั้งต่อไปมีกำหนดวันที่ 16-17 มิถุนายน
ตลาดจะยังคงติดตามผลกระทบจากจุดยืนนโยบายการเงินของเควิน วอร์ช ประธานเฟดคนใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่เกี่ยวกับเงินเฟ้อและการปรับอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์โดยเฉพาะประเด็นสหรัฐฯ-อิหร่านและผลกระทบต่อราคาน้ำมันจะยังคงเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาดที่สำคัญ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของบริษัทต่างๆ โดยเฉพาะจากกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI คาดว่าจะช่วยสนับสนุนมูลค่าหุ้นต่อไป
นักลงทุนควรเน้นการลงทุนในตราสารทุนมากกว่าตราสารหนี้ระยะยาว โดยมีแนวโน้มเชิงบวกต่อหุ้นในตลาดพัฒนาแล้ว โดยเฉพาะในสหรัฐฯ กลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์คาดว่าจะยังคงเป็นผู้นำตลาดต่อไป โดยหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์มีศักยภาพในการทำผลงานได้ดีกว่าตลาด ควรให้ความสำคัญกับแนวโน้มรายได้ของบริษัทเนื่องจากกระแสผลประกอบการที่ขับเคลื่อนด้วย AI เริ่มเข้าสู่ช่วงที่เติบโตเต็มที่
ความเสี่ยงหลัก ได้แก่ ภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจนำไปสู่นโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เข้มงวดมากขึ้นและส่งผลต่อคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์โดยเฉพาะความขัดแย้งที่อาจบานปลายในตะวันออกกลางอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันฟื้นตัวและทำให้ตลาดเกิดความผันผวน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่อยู่ในระดับสูงยังคงเป็นปัจจัยขัดขวางผลการดำเนินงานของหุ้น นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ลดลงยังก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคในอนาคตและการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวม
ตลาดประจำสัปดาห์
ลงทะเบียนกับ Tradingkey เพื่อปลดล็อกเนื้อหาฉบับสมบูรณ์
กลุ่มอุตสาหกรรมขาขึ้น
กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีผลการดำเนินงานโดดเด่นที่สุดมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์ที่แล้ว โดยกลุ่มฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์แบบครบวงจรพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่สูงเป็นประวัติการณ์และปัจจัยบวกเฉพาะตัวของบริษัทที่แข็งแกร่ง เช่น ยอดขายเซิร์ฟเวอร์ AI ของ Dell และการขยายตัวของการใช้งานผลิตภัณฑ์ AI ของ Snowflake ซึ่งได้รับแรงหนุนจากวัฏจักรการลงทุนทางเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งในโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI ส่วนกลุ่มพลังงานหมุนเวียนได้รับประโยชน์จากความกังวลด้านความมั่นคงทางพลังงานที่เพิ่มขึ้นจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งช่วยเร่งการเปลี่ยนผ่านไปสู่การใช้ไฟฟ้าพลังงานสะอาดทั่วโลกและการสนับสนุนนโยบายของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นสำหรับระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่และประสิทธิภาพการใช้พลังงาน ด้านกลุ่มเทคโนโลยีทางการเงิน (Fintech) และโครงสร้างพื้นฐาน ปรับตัวสูงขึ้นจากการบูรณาการ AI ที่เพิ่มขึ้นภายในบริการทางการเงิน กรอบการกำกับดูแลที่ครบถ้วนมากขึ้นซึ่งสนับสนุนการเงินดิจิทัล และการขยายตัวของการยอมรับโซลูชันการชำระเงินดิจิทัลอย่างต่อเนื่อง พร้อมกับการระดมทุนรอบสำคัญสำหรับนวัตกรฟินเทค
ผลการดำเนินงานของหุ้นในรอบ 5 วัน
การพุ่งขึ้น 66.50% ของ DELL มาจากผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2027 ที่ยอดเยี่ยม โดยยอดขายเซิร์ฟเวอร์ AI พุ่งขึ้น 757% และยอดคำสั่งซื้อ AI ที่รอส่งมอบสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5.13 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่หนาแน่น ด้าน Micron Technology (MU) ปรับตัวขึ้น 27.41% เนื่องจากความต้องการชิปหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ที่จำเป็นสำหรับ AI มีอยู่อย่างมหาศาล ส่งผลให้กำลังการผลิตทั้งหมดในปี 2026 ถูกจองล่วงหน้าจนหมดและมีผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2026 สูงเป็นประวัติการณ์ ซึ่งผลักดันมูลค่าบริษัทให้เกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ ส่วน Applovin (APP) ปรับตัวสูงขึ้น 26.18% เนื่องจากผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 ที่แข็งแกร่งเกินคาดและความคาดหวังต่อการเปิดตัวแพลตฟอร์มโฆษณา Axon ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะขยายขอบเขตการเข้าถึงตลาดนอกเหนือจากเกมบนมือถือ โดยกระแส AI ที่กำลังเติบโตอย่างมากถือเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้หุ้นเหล่านี้ปรับตัวสูงขึ้น
