การแถลงผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ TrustCo Bank (TRST): กำไรสุทธิและการเติบโตของสินเชื่อแข็งแกร่งขึ้น

TrustCo Bank Corp NY (NASDAQ: TRST) รายงานกำไร รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ สินเชื่อ และเงินฝากที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 ผู้บริหารกล่าวว่าแรงส่งทางการเงินเชิงบวกของบริษัทอาจดำเนินต่อไปจนถึงปี 2027 โดยยังคงรักษาแนวทางการพิจารณาสินเชื่อและการบริหารงบดุลแบบระมัดระวัง

ประเด็นสำคัญ

• กำไรสุทธิไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้น 6.5% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 17.3 ล้านดอลลาร์ อัตราตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ยอยู่ที่ 1.05% ขณะที่อัตราตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยแตะระดับ 10.57%
• รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 9.1% สู่ระดับ 47 ล้านดอลลาร์ ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัว 16 basis points เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 2.95% เนื่องจากต้นทุนของหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยลดลง
• สินเชื่อเฉลี่ยเติบโต 4.6% สู่ระดับ 5.4 พันล้านดอลลาร์ นำโดยสินเชื่อเพื่อการซื้ออยู่อาศัยสัญญาแรกและสินเชื่อที่มีบ้านเป็นหลักประกัน ทั้งนี้ สินเชื่อจริงเพิ่มขึ้น 77.1 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสที่ 2
• เงินฝากรวม ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 5.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 203 ล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า ช่วยสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง
• คุณภาพสินเชื่อยังคงมีเสถียรภาพ โดยสินเชื่อด้อยคุณภาพอยู่ที่ 21.1 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 0.39% ของสินเชื่อรวม ขณะที่อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพอยู่ที่ 262%
• TrustCo ปรับเพิ่มเงินปันผลประจำไตรมาสขึ้น 5.3% เป็น 0.40 ดอลลาร์ต่อหุ้น และเดินหน้าซื้อหุ้นคืนภายใต้โครงการปี 2025 และ 2026 ต่อเนื่อง

ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

ผลการดำเนินงานทางธุรกิจและการปฏิบัติงาน

การให้สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลัก ยอดคงค้างสินเชื่อเพื่อการซื้ออยู่อาศัยสัญญาแรกเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 177.3 ล้านดอลลาร์ หรือ 4% เมื่อเทียบรายปี สินเชื่อที่มีบ้านเป็นหลักประกันเพิ่มขึ้น 50 ล้านดอลลาร์ หรือ 11.4% ขณะที่สินเชื่อเพื่อพาณิชย์เพิ่มขึ้น 13.5 ล้านดอลลาร์ หรือ 4.3%

เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสที่ 2 สินเชื่อจริงเติบโต 77.1 ล้านดอลลาร์ โดยสินเชื่อเพื่อซื้อที่อยู่อาศัยรวมการรีไฟแนนซ์เพิ่มขึ้น 53.6 ล้านดอลลาร์ สินเชื่อที่มีบ้านเป็นหลักประกันเพิ่มขึ้น 13.9 ล้านดอลลาร์ และสินเชื่อเพื่อพาณิชย์เพิ่มขึ้น 10 ล้านดอลลาร์

ผู้บริหารกล่าวว่าปริมาณการอนุมัติสินเชื่อบ้านใหม่และสินเชื่อเพื่อการซื้อที่อยู่อาศัยยังคงทรงตัว แม้อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านจะปรับตัวจากระดับต่ำกว่า 6.5% ณ ช่วงเริ่มต้นของไตรมาส ขึ้นไปสูงกว่า 7% ณ สิ้นไตรมาส นอกจากนี้ อุปสงค์สินเชื่อที่มีบ้านเป็นหลักประกันยังคงสม่ำเสมอ เนื่องจากลูกค้าใช้มูลค่าหุ้นส่วนในบ้านที่สะสมไว้เพื่อตอบสนองความต้องการด้านการกู้ยืม

แผนกการบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) ของ TrustCo มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 1.37 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 โดยบริษัทระบุว่า รายได้ค่าธรรมเนียมส่วนใหญ่เป็นรายได้ประจำ (recurring income) ที่ได้รับการสนับสนุนจากความสัมพันธ์ในการให้คำปรึกษาระยะยาว

การคืนเงินทุนแก่ผู้ถือหุ้นยังคงเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก โดย TrustCo เข้าซื้อหุ้นมากกว่า 1.5 ล้านหุ้นในปี 2026 หลังจากซื้อหุ้น 1 ล้านหุ้นในปี 2025 คิดเป็นซื้อหุ้นคืนรวม 13.2% ของหุ้นสามัญที่ออกและจำหน่ายแล้วภายใต้ทั้งสองโครงการ นอกจากนี้ ธนาคารยังประกาศจ่ายเงินปันผลประจำไตรมาสที่ 0.40 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบเท่ากับ 1.60 ดอลลาร์ต่อปี

แนวโน้มและเป้าหมายจากผู้บริหาร

ผู้บริหารคาดว่าค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยประจำ หักค่าใช้จ่าย ORE จะยังคงอยู่ระหว่าง 27.8 ล้านดอลลาร์ ถึง 28.2 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาสในปี 2026 นอกจากนี้ยังคาดการณ์ค่าใช้จ่าย ORE ไว้ที่ไม่เกิน 200,000 ดอลลาร์ต่อไตรมาส

บริษัทยืนยันว่าอยู่ในสถานะที่สามารถรักษาผลการดำเนินงานด้านรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่แข็งแกร่งไว้ได้ แม้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะพิจารณาเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม นอกจากนี้ ผู้บริหารยังแสดงความเชื่อมั่นว่าแรงส่งการดำเนินงานเชิงบวกอาจดำเนินต่อไปจนถึงปี 2027 และส่งสัญญาณว่าจะมีการประกาศเกี่ยวกับการดำเนินงานด้านสินเชื่อในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ความเสี่ยงและประเด็นที่ต้องติดตาม

สินเชื่อด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้นจาก 18.5 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า สู่ระดับ 21.1 ล้านดอลลาร์ แม้จะลดลงจาก 21.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ทั้งนี้ สินเชื่อด้อยคุณภาพคิดเป็น 0.39% ของสินเชื่อรวม เทียบกับ 0.36% ในปีก่อนหน้า และ 0.40% ในไตรมาสก่อนหน้า

ตามข้อมูลจากผู้บริหาร การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านสินเชื่อสะท้อนถึงทั้งการเติบโตของสินเชื่อและการเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ มากกว่าผลการดำเนินงานด้านสินเชื่อพื้นฐานที่อ่อนแอลง โดย TrustCo บันทึกการหนี้สูญได้รับคืนสุทธิ 30,000 ดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และบันทึกการหนี้สูญได้รับคืนสุทธิเรื่อยมาเป็นเวลา 7 ไตรมาสติดต่อกัน

ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องพิจารณาในการดำเนินงาน ผู้บริหารระบุว่าลูกค้าบางส่วนเลือกระบบฝากเงินแบบใบรับเงินฝาก (CD) ระยะยาวมากขึ้น และปริมาณสินเชื่อบางประเภทลดลง อย่างไรก็ตาม บริษัทรายงานว่าไม่พบการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในพฤติกรรมของลูกค้าในตลาดตอนเหนือของรัฐนิวยอร์กที่มีแนวคิดระมัดระวัง

ประเด็นสำคัญจากการถาม-ตอบกับนักวิเคราะห์

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ผู้บริหารกล่าวว่าสภาพคล่องและฐานเงินทุนของ TrustCo ช่วยให้ธนาคารปล่อยให้ธุรกิจที่มีต้นทุนสูงกว่าบางส่วนลดลงก่อนที่จะคัดเลือกทดแทน ทั้งนี้ ธนาคารยังให้ความสำคัญกับสินเชื่อที่มีบ้านเป็นหลักประกันเพื่อสนับสนุนปริมาณสินเชื่อ

ในประเด็นความเสี่ยงด้านสินเชื่อ ผู้บริหารย้ำว่ามาตรฐานการพิจารณาสินเชื่อยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวัง โดย TrustCo มีแผนที่จะรักษาแนวทางเดิมไว้แทนที่จะผ่อนคลายมาตรฐานการให้สินเชื่อ ขณะที่ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญยังคงสะท้อนทั้งการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อและสมมติฐานภายในโมเดล CECL

ถอดบทความการแถลงผลประกอบการฉบับเต็ม

บทถอดเสียงฉบับเต็มของการประชุมทางโทรศัพท์ผลประกอบการ

คำชี้แจงจากฝ่ายบริหาร

Operator

Good day, and welcome to the TrustCo Bank Corp Earnings Call and webcast. [Operator Instructions] Before proceeding, we would like to mention that this presentation may contain forward-looking information about TrustCo Bank Corp NY that is intended to be covered by the safe harbor for forward-looking statements provided by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Actual results, performance or achievements could differ materially from those expressed in or implied by such statements due to various risks, uncertainties and other factors. More detailed information about these and other risk factors can be found in our press release that preceded this call and in the Risk Factors and Forward-Looking Statements section of our annual report on Form 10-K and as updated by our quarterly reports on Form 10-Q. The forward-looking statements made on this call are valid only as of the date hereof, and the company disclaims any obligation to update this information to reflect events or developments after the date of this call, except as may be required by applicable law.

During today's call, we will discuss certain financial measures derived from our financial statements that are not determined in accordance with U.S. GAAP. The reconciliations of such non-GAAP financial measures to the most comparable GAAP figures are included in our earnings press release, which is available under the Investor Relations tab of our website at trustcobank.com. Please also note that today's event is being recorded. A replay of the call will be available for 30 days, and an audio webcast will be available for 1 year as described in our earnings press release. At this time, I would like to turn the conference over to Mr. Robert J. McCormick, Chairman, President and CEO. Please go ahead.

Robert McCormick

Good morning, everyone, and thank you for joining the call. As Chase said, I'm Rob McCormick, President of TrustCo Bank. I'm joined today as usual by Mike Ozimek, our CFO, who will go through the numbers; and Kevin Curley, our Chief Banking Officer, will talk about lending. We think it's best to describe the results this quarter as a result of positive financial momentum. Looking at year-over-year results, deposits have grown each quarter, average loans have grown each quarter and net income has grown each quarter. For the same period, return on average assets has improved each quarter, return on average equity has improved each quarter and net interest margin has improved each quarter.

This is not happening by accident. Our team has worked diligently in all areas to solidify customer relationships. We have reached out to customers with deposits and no loans to encourage equity borrowing and refinancing. We have provided incentives to loan customers to utilize our deposit products and become real customers of TrustCo Bank. And we've taken a fresh look at our loan and deposit offerings and the systems that deliver them. We've made enhancements to improve the customer service experience as well. With all those factors coming together and trending favorably, we are optimistic about the company's ability to maintain positive momentum into 2027. Investors and customers can be on the lookout for exciting announcement about our lending operation in the coming months.

We are also very pleased to have 2 new directors on board. Patty Fusco is likely known to many people in the New York market, provides expertise in human resources, and Brian Gunter is a highly experienced real estate professional from the West Coast of Florida. His addition to the Board expands our geographic diversity. Now Mike is going to talk about the numbers. Kevin will touch on the loan portfolio, and then we can take your questions.

Michael Ozimek

Thank you, Rob, and good morning, everyone. I will now review TrustCo's financial results for the third quarter of 2026. As we noted in the press release, the company continued to see strong financial results from the third quarter of 2026, marked by increases in both net income and net interest income during the third quarter of 2026 compared to the third quarter of 2025. This performance is underscored by rising net interest income and sustained loan and deposit growth across core lending and deposit categories. This resulted in the third quarter net income of $17.3 million, an increase of 6.5% over the prior year quarter, which yielded a return on average assets and average equity of 1.05% and 10.57%, respectively.

Capital remains strong. Consolidated equity to asset ratio was 9.72% for the third quarter of 2026 compared to 10.9% in the third quarter of 2025. Book value per share at September 30, '26, was $38.20, up 2.4% compared to $37.30 a year earlier. Driving these changes, TrustCo repurchased 13.2% of outstanding common stock under the 2025 and 2026 stock repurchase programs through the acquisition of over 1.5 million shares in 2026, following the purchase of 1 million shares in 2025, reinforcing a disciplined long-term capital allocation strategy. We remain committed to returning value to shareholders through a disciplined share repurchase program, which reflects our confidence in the long-term strength of our franchise and the focus on capital optimization. Additionally, during the third quarter, the bank declared an increased quarterly cash dividend of $0.40 per share or $1.60 per share on an annualized basis.

The declared dividend represents an increase of 5.3% over the prior dividend amount, which continues the bank's commitment in paying dividends for over a century. Credit quality continues to be stable as we saw nonperforming loans modestly increased to $21.1 million in the third quarter of '26 from $18.5 million in the third quarter of '25. Our continued focus on solid underwriting within our loan portfolio and conservative lending standards positions us to manage credit risk effectively in the current environment. Average loans for the third quarter of '26 grew 4.6% or $238 million to $5.4 billion from the third quarter of '25. This loan growth continues to reflect the strength of our local markets and ongoing demand for credit.

For the third quarter of '26, the provision for credit losses was $850,000. The increase in the overall provision expense is being driven by loan growth and changes in economic forecast rather than the softening in the underlying credit performance. The ratio for the allowance for loan losses to total loans was 1.01% as of September 30, '26, and 1% as of September 2025. Our focus continues to be on traditional lending and conservative balance sheet management, which has continued to enable us to produce consistent high-quality recurring earnings. Retaining and growing deposits has been a key focus as we finish up 2026. Total deposits ended the quarter at $5.7 billion, was up $203 million compared to the prior year quarter. We believe the increase in these deposits compared to the same period in '25 continues to indicate strong customer confidence in the bank's competitive deposit offerings.

The bank's continued emphasis on relationship banking, combined with competitive product offerings and digital capabilities, have contributed to a stable deposit base that supports ongoing loan growth and expansion. Net interest income was $47 million for the third quarter of '26, an increase of $3.9 million or 9.1% compared to the prior year quarter. The net interest margin for the quarter -- third quarter of '26 was 2.95%, up 16 basis points from the prior year quarter. Yield on interest-earning assets increased to 4.35%, up 10 basis points from the prior year quarter. The cost of interest-bearing liabilities decreased to 1.79% in the third quarter of '26 from 1.9% in the third quarter of '25.

The bank is well positioned to continue delivering strong net interest income performance even as the Federal Reserve contemplates further rate changes in the months ahead. The bank remains committed to maintaining competitive deposit offerings while ensuring financial stability and continued support for our community banking needs. Our Wealth Management division continues to be a significant recurring source of noninterest income. They had approximately $1.37 billion of assets under management as of September 30, '26. The majority of this fee income is recurring, supported by long-term advisory relationships and a growing base of managed assets. Now on to noninterest expense. Total noninterest expense net of ORE income came in at $28 million, down $300,000 from the prior quarter.

ORE income net came in at a credit of $12,000 for the quarter as compared to an expense of $8,000 in the prior year quarter. We're going to continue to guide the anticipated level of expense not to exceed $200,000 per quarter. All the other categories of noninterest expense were in line with our expectations for the third quarter. We would expect 2026 total recurring noninterest expense net of ORE expense to be in the range of $27.8 million to $28.2 million per quarter. Now Kevin will review the loan portfolio and nonperforming loans.

Kevin Curley

Thanks, Mike, and good morning to everyone. Our average loans grew by $238.1 million or 4.6% year-over-year. This is an improvement over last quarter's report of year-over-year growth of $197.5 million. The growth was centered in our residential loan portfolio with our first mortgage segment growing by $177.3 million or 4% and our home equity loans growing $50 million or 11.4% over last year. In addition, our commercial loans grew by $13.5 million or 4.3% over last year. For the third quarter, actual loans increased $77.1 million compared to the second quarter. Purchase mortgage loans, including refinances grew by $53.6 million. Home equity loans grew by $13.9 million and commercial loans were higher by $10 million for the quarter. During the third quarter, mortgage rates were below 6.5% at the beginning of the quarter and then increased to over 7% by the end of the quarter.

As noted previously, we have the flexibility to strategically manage pricing and introduce targeted promotions to drive lending volume. Our mortgage origination activity as well as our purchase loan volume was steady throughout the quarter. In addition, our home equity products continue to produce consistent demand as customers are able to use their equity to meet their borrowing needs. Overall, we are pleased with the loan growth during the quarter and remain committed to delivering strong results moving forward. Moving to asset quality. As a portfolio lender, we originate loans through maturity. This reinforces our disciplined approach to underwriting and risk management. Asset quality at the bank remains very strong. Our early-stage delinquencies in our portfolio continue to remain within the normal range. Charge-offs for the quarter amounted to a net recovery of $30,000, which follows a net recovery of $88,000 in the second quarter and a total of $171,000 in recoveries over the past year.

Overall, we have had 7 straight quarters of net recoveries. Nonperforming loans were $21.1 million at this quarter end, $21.8 million last quarter and $18.5 million a year ago. Nonperforming loans to total loans was 0.39% for quarter end compared to 0.4% last quarter and 0.36% a year ago. Nonperforming assets were $22.3 million at quarter end, $23 million last quarter and $19.7 million a year ago. At quarter end, our allowance for credit losses remained solid at $55.2 million with a coverage ratio of 262% compared to $54.1 million with a coverage ratio of 249% at the end of the second quarter and $51.9 million and a coverage ratio of 281% a year ago. Rob?

Robert McCormick

Thanks, Kevin. That's our story. We're happy to answer any questions anybody might have.

Operator

Your first question comes from the line of Ian Lapey from Gabelli Funds.

ช่วงถาม-ตอบ

John Lapey

Congratulations on another strong quarter. Can you just talk about, obviously, during the quarter, there was a sharp increase in interest rates, particularly the 10-year mortgage rates. Can you just talk about the impact that, that had on the -- both the loan and deposit business?

Robert McCormick

Certainly, the change affected us in some ways, Ian, but we've always maintained a pretty liquid position and stay well capitalized. So we kind of let some of it run off a little bit and work our way the higher-priced stuff and work our way back into it. So I think it's been a very effective thing for us. Some people are going a little bit longer on CDs and some of the loan volumes are down. But as I said in my introduction was that we're trying to pick up more equity loans and do more business that way. And we've been successful at it so far.

John Lapey

Did you see sort of just a in terms of customer behavior, just any type of like freezing in terms of plans to either refi or purchase a new home?

Robert McCormick

No. You're talking about encouraging people to refi or...

John Lapey

Yes. What you're seeing in terms of customer behavior given the sharp increase in rates.

Robert McCormick

We operate in pretty conservative areas, especially in upstate New York. So we have not seen a real change in customer behavior.

John Lapey

Okay. And then next, on credit. First, congratulations on another quarter of net recoveries. Very impressive. Just given -- and you mentioned the allowance -- the increase in the allowance was driven mostly by sort of a deteriorating economic outlook. Can you just talk about sort of how you're positioning the loan portfolio for a more challenging environment and what you're sort of focused most on in terms of potential risk there?

Robert McCormick

I mean, our underwriting is always conservative, Ian. So we're staying the course and trying not to get crazy with regard to any of the loans are being made. We're watching everybody around us kind of change their stripes to kind of do think different things. We're trying to stay the course. And part of that allowance increase is driven by loan growth so that we're back funding that through the CECL model. So between the combination of the 2 factors, and Mike can tell you 100x more than I can tell you about it. But between a combination of a few factors and the loan growth, that's how we ended up. But our customers have come to know us and come to know what to expect of us, and we're pretty comfortable with where we're at.

Operator

This concludes our question-and-answer session. I would like to turn the conference back over to Robert J. McCormick for any closing remarks.

Robert McCormick

Thank you for your interest in our company. I hope you have a great day.

Operator

This concludes today's call. Thank you for attending today's presentation. You may now disconnect.