อัตรากำไรไตรมาส 2 ของ Kyndryl ขยายตัวขณะที่รายได้ลดลง; ยืนยันแนวโน้มปีงบประมาณ 2027

คินดริล (Kyndryl) (NYSE: KD) รายงานรายได้ลดลงเมื่อเทียบรายปีสำหรับไตรมาสที่สองตามปีงบการเงิน แต่อัตรากำไรปรับปรุงแล้วที่สูงขึ้นสะท้อนถึงความคืบหน้าในกลยุทธ์การทำกำไรของผู้ให้บริการด้านบริการเทคโนโลยีรายนี้ ทั้งนี้ บริษัทยังคงยืนยันแนวโน้มปีงบการเงิน 2027 ซึ่งรวมถึงรายได้ในอัตราแลกเปลี่ยนคงที่อยู่ในช่วงทรงตัวถึงลดลง 2% และกระแสเงินสดอิสระที่ 400 ล้านดอลลาร์ถึง 500 ล้านดอลลาร์

รายได้สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 30 ก.ย. 2026 อยู่ที่ 3.65 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 1.9% ตามที่รายงาน และลดลง 0.8% ในอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ด้าน EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 699 ล้านดอลลาร์จาก 641 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วขยายตัวขึ้นเป็น 19.1% จาก 17.2%

กำไรก่อนภาษีปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 150 ล้านดอลลาร์จาก 123 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% จาก 3.3% กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.42 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 0.38 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ตามมาตรฐาน GAAP กำไรสุทธิอยู่ที่ 59 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.27 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เมื่อเทียบกับ 68 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.29 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า

ผลประกอบการประจำไตรมาสรวมถึงค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างกำลังคนจำนวน 38 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 19 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

กิจกรรมด้านการให้คำปรึกษาและไฮเปอร์สเกลอร์ช่วยสนับสนุนกลยุทธ์การเติบโต

คินดริลระบุว่า ความต้องการด้านการยกระดับสู่ความทันสมัยโดยมี AI เป็นตัวนำ ได้ช่วยสนับสนุนรายได้ของ Kyndryl Consult และรายได้ที่เกี่ยวข้องกับไฮเปอร์สเกลอร์ โดยรายได้ของ Kyndryl Consult สำหรับช่วง 12 เดือนสิ้นสุดเดือนกันยายน แตะระดับ 3.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8% ตามที่รายงานจาก 3.4 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ส่วนรายได้ที่เกี่ยวข้องกับไฮเปอร์สเกลอร์เพิ่มขึ้น 39% สู่ระดับ 2.1 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.5 พันล้านดอลลาร์ โดยประมาณ 35% ของรายได้ดังกล่าวถูกนับรวมอยู่ใน Kyndryl Consult ด้วยเช่นกัน

Kyndryl Consult สร้างยอดเซ็นสัญญา (signings) มูลค่า 4.6 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนเดียวกัน ขณะที่ยอดเซ็นสัญญารวมทั้งบริษัทสูงกว่ารายได้ โดยคินดริลได้บันทึกข้อตกลงจำนวน 43 ฉบับที่มีมูลค่าเกิน 50 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งรวมถึง 11 ฉบับในไตรมาสที่สอง นอกจากนี้ บริษัทยังได้เซ็นข้อตกลง 154 ฉบับที่มีมูลค่ามากกว่า 10 ล้านดอลลาร์ โดยหนึ่งในสามเป็นการขยายขอบเขตงานหรือเป็นลูกค้าใหม่

พอร์ตธุรกิจในสหรัฐอเมริการายงานการเติบโตของรายได้ 9% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งรวมถึง 3 จุดเปอร์เซ็นต์ที่เกี่ยวกับการยุติข้อพิพาททางการค้า ทั้งนี้ คินดริลระบุว่าบริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่การคว้าลูกค้าใหม่ การขยายขอบเขตงานกับลูกค้าเดิม และการลงทุนใน Kyndryl Bridge ความสามารถด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) พันธมิตรทางธุรกิจ และบริการให้คำปรึกษา

อัตรากำไรก่อนภาษีที่คาดการณ์ไว้จากยอดเซ็นสัญญาอยู่ที่ 8% สำหรับช่วง 12 เดือนสิ้นสุดเดือนกันยายน ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นที่คาดการณ์ไว้จากยอดเซ็นสัญญาอยู่ที่ 25% โดยอัตราส่วน Book-to-Bill ของกำไรขั้นต้นอยู่ที่ 1.2 เท่า ฝ่ายบริหารระบุว่าผลตอบแทนทางเศรษฐกิจของสัญญาฉบับล่าสุดช่วยสนับสนุนเป้าหมายอัตรากำไรในระดับตัวเลขหลักเดียวช่วงปลาย

คงแนวโน้มปีงบการเงิน 2027

คินดริลยังคงคาดการณ์กำไรก่อนภาษีปรับปรุงแล้วสำหรับปีงบการเงิน 2027 ไว้ที่ 600 ล้านดอลลาร์ถึง 700 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ประมาณ 19% โดยคาดการณ์แนวโน้มรายได้ยังคงอยู่ในช่วงทรงตัวถึงลดลง 2% เมื่อเทียบรายปีในอัตราแลกเปลี่ยนคงที่

อิงตามอัตราแลกเปลี่ยน ณ เดือนตุลาคม 2026 บริษัทคาดว่าความผันผวนของสกุลเงินจะลดรายได้ตามรายงานลงประมาณ 50 ล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า นอกจากนี้ คาดการณ์ดังกล่าวยังตั้งสมมติฐานว่าจะมีค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างกำลังคนประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ ค่าเสื่อมราคา 730 ล้านดอลลาร์ ค่าตัดจำหน่ายสำหรับค่าใช้จ่ายในการเปลี่ยนผ่านและซอฟต์แวร์จ่ายล่วงหน้า 1.3 พันล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย 160 ล้านดอลลาร์

กระแสเงินสดอิสระติดลบ 34 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง และติดลบ 434 ล้านดอลลาร์สำหรับครึ่งปีแรก อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงยืนยันคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระตลอดทั้งปีไว้ที่ 400 ล้านดอลลาร์ถึง 500 ล้านดอลลาร์ คินดริลรายงานสภาพคล่องที่มีอยู่ 4.8 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 ก.ย. และคาดว่าจะสิ้นสุดปีงบการเงิน 2027 โดยมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิ (net-leverage) ต่ำกว่าเป้าหมายที่ 1 เท่าของ EBITDA ปรับปรุงแล้ว

แนวโน้มของคินดริลขึ้นอยู่กับความสามารถในการแปลงยอดเซ็นสัญญาให้เป็นรายได้ การรักษาการกำหนดราคาและประสิทธิภาพในการส่งมอบ การควบคุมต้นทุนแรงงานและค่าใช้จ่ายในการบริหาร และการสร้างกระแสเงินสดในครึ่งปีหลังตามที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ความเสี่ยงอื่น ๆ ที่เปิดเผยรวมถึง การแข่งขัน การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีอย่างรวดเร็ว การพึ่งพาซัพพลายเออร์และพันธมิตร การประเมินต้นทุนสัญญา ความปลอดภัยทางไซเบอร์และความเป็นส่วนตัวของข้อมูล ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน เงื่อนไขการรีไฟแนนซ์ การพัฒนาทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงช่วงเวลาและต้นทุนในการแก้ไขจุดอ่อนที่เป็นสาระสำคัญในการควบคุมภายในของการรายงานทางการเงิน