รายได้ไตรมาส 3 ของอิลลูมินาเพิ่มขึ้น 7.6%; เผยรายละเอียดแนวโน้มปี 2026

Illumina Inc. (NASDAQ: ILMN) รายงานรายได้ไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 ปรับตัวสูงขึ้น พร้อมอัตรากำไรที่ขยายตัวเล็กน้อย โดยได้รับแรงหนุนจากสินค้าสิ้นเปลืองด้านการหาลำดับพันธุกรรม (sequencing consumables) และการเติบโตในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา รายได้ที่ไม่รวมการคืนเงินภาษีศุลกากรอยู่ที่ 1.17 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีตามรายงาน และเพิ่มขึ้น 4.8% เมื่อปรับปรุงปัจจัยพื้นฐาน (organically) บริษัทคาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปีอยู่ที่ 4.64 พันล้านดอลลาร์ ถึง 4.66 พันล้านดอลลาร์บนเกณฑ์เดียวกัน

อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ไม่รวมการคืนเงินภาษีศุลกากร เพิ่มขึ้นเป็น 25.0% จาก 24.5% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 7% สู่ระดับ 1.44 ดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP ขยับขึ้น 20 basis points สู่ระดับ 69.4% สำหรับเกณฑ์ GAAP กำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 1.43 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 0.98 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

ไตรมาสนี้ได้รับผลกระทบจากการคืนเงินภาษีศุลกากรที่เกี่ยวข้องกับภาษีที่จัดเก็บตามพระราชบัญญัติอำนาจทางเศรษฐกิจฉุกเฉินระหว่างประเทศ (International Emergency Economic Powers Act) โดย Illumina ตั้งค้างรับวงเงินสินเชื่อลูกค้า (customer credits) จำนวน 37 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งผลลดรายได้ตามรายงาน แต่ก็รับรู้ผลประโยชน์ที่สูงกว่าในต้นทุนรายได้ หากไม่รวมผลกระทบจากการคืนเงินภาษีศุลกากร รายได้ในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 1.166 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 1.084 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และหากรวมผลกระทบดังกล่าว การเติบโตของรายได้จะอยู่ที่ 4.2%

สินค้าสิ้นเปลืองทางคลินิกนำการเติบโตของธุรกิจการหาลำดับพันธุกรรม

รายได้จากสินค้าสิ้นเปลืองด้านการหาลำดับพันธุกรรมที่ไม่รวมการคืนเงินภาษีศุลกากร เพิ่มขึ้น 6% สู่ระดับ 792 ล้านดอลลาร์ รายได้จากสินค้าสิ้นเปลืองในภูมิภาคอื่นทั่วโลก ซึ่งไม่รวมจีนแผ่นดินใหญ่ เพิ่มขึ้น 6% ตามรายงาน สู่ระดับ 748 ล้านดอลลาร์ และเติบโต 5% เมื่อปรับปรุงปัจจัยพื้นฐาน

อุปสงค์ทางคลินิกเป็นส่วนที่แข็งแกร่งที่สุดของธุรกิจสินค้าสิ้นเปลืองนอกประเทศจีน โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่วนรายได้จากสินค้าสิ้นเปลืองสำหรับการวิจัยและการประยุกต์ใช้ลดลง 6% ซึ่งตอกย้ำความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างกลุ่มลูกค้าทั้งสองประเภท

รายได้จากเครื่องมือหาลำดับพันธุกรรมทรงตัวใกล้เคียงเดิมอยู่ที่ 106 ล้านดอลลาร์ และลดลง 1% เมื่อปรับปรุงปัจจัยพื้นฐาน ทั้งนี้ Illumina ได้ติดตั้งเครื่องมือรุ่น NovaSeq X ไปมากกว่า 80 เครื่องในระหว่างไตรมาส โดย NovaSeq X คิดเป็น 60% ของรายได้จากสินค้าสิ้นเปลืองที่มีประสิทธิภาพการประมวลผลสูง (high-throughput) และคิดเป็น 84% ของปริมาณ gigabases ที่จัดส่งสำหรับกลุ่ม high-throughput ซึ่งแสดงให้เห็นว่าลูกค้ายังคงทยอยเปลี่ยนมาใช้แพลตฟอร์มนี้อย่างต่อเนื่อง

รายได้จากการบริการหาลำดับพันธุกรรมและรายได้อื่น ๆ เพิ่มขึ้น 7% สู่ระดับ 158 ล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 8% เมื่อปรับปรุงปัจจัยพื้นฐาน รายได้จาก Microarray เพิ่มขึ้น 32% หากไม่รวมการคืนเงินภาษีศุลกากร แม้ว่าการเติบโตเมื่อปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานจะอยู่ที่ 1% หลังจากปรับมูลค่าการควบรวมกิจการและอัตราแลกเปลี่ยนแล้ว

อเมริกาเหนือบันทึกการเติบโตระดับภูมิภาคที่แข็งแกร่งที่สุด

รายได้ในสหรัฐอเมริกาและแคนาดาอยู่ที่ 665 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% หากไม่รวมการคืนเงินภาษีศุลกากร และเพิ่มขึ้น 9% เมื่อปรับปรุงปัจจัยพื้นฐาน โดยภูมิภาคนี้คิดเป็นประมาณ 57% ของรายได้ประจำไตรมาส

รายได้จากยุโรป ตะวันออกกลาง แอฟริกา และละตินอเมริกา อยู่ที่ 356 ล้านดอลลาร์ ทรงตัวใกล้เคียงเดิมตามรายงานหากไม่รวมการคืนเงินภาษีศุลกากร และลดลง 2% เมื่อปรับปรุงปัจจัยพื้นฐาน รายได้จากเอเชียแปซิฟิกอยู่ที่ 86 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% ทั้งสองเกณฑ์ ขณะที่รายได้จากจีนแผ่นดินใหญ่รวมอยู่ที่ 59 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% ตามรายงาน และเพิ่มขึ้น 7% เมื่อปรับปรุงปัจจัยพื้นฐาน โดยการเติบโตเมื่อปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานโดยรวมนอกจีนแผ่นดินใหญ่อยู่ที่ 4.7%

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานแตะระดับ 419 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 284 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า หลังจากหักรายจ่ายลงทุน (capital expenditures) จำนวน 41 ล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 378 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 253 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ Illumina สิ้นสุดช่วงเวลาดังกล่าวด้วยเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และการลงทุนระยะสั้นรวมประมาณ 1.34 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับหนี้สินประมาณ 1.79 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วนหนี้สินรวม (gross leverage) อยู่ที่ประมาณ 1.4 เท่าของ EBITDA ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

แนวโน้มตลอดทั้งปีและไตรมาสที่ 4

Illumina คาดการณ์รายได้ปี 2026 ไม่รวมการคืนเงินภาษีศุลกากร อยู่ที่ 4.64 พันล้านดอลลาร์ ถึง 4.66 พันล้านดอลลาร์ คณะผู้บริหารคาดการณ์การเติบโตของรายได้เมื่อปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานไว้ที่มากกว่า 4% โดยมีการเติบโตเมื่อปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานในภูมิภาคอื่นทั่วโลกมากกว่า 5% บริษัทคาดว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ตลอดทั้งปีจะอยู่ที่ประมาณ 23.6% และกำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 5.40 ดอลลาร์ ถึง 5.45 ดอลลาร์ หากไม่รวมการคืนเงินภาษีศุลกากร

สำหรับไตรมาสที่ 4 Illumina คาดการณ์รายได้ไว้ที่ 1.22 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.24 พันล้านดอลลาร์ และการเติบโตเมื่อปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานอยู่ที่ประมาณ 4.5% คาดว่ารายได้จากสินค้าสิ้นเปลืองด้านการหาลำดับพันธุกรรมในภูมิภาคอื่นทั่วโลกจะเติบโตในอัตราหลักเดียวระดับกลาง (mid-single-digit) ขณะที่รายได้จากเครื่องมือคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราหลักเดียวระดับต่ำ (low-single-digit) สำหรับอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ในไตรมาสที่ 4 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 25% โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 1.51 ดอลลาร์ ถึง 1.56 ดอลลาร์

ประมาณการดังกล่าวไม่รวมการลดลงของรายได้จำนวน 37 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวกับการคืนเงินภาษีศุลกากร ตลอดจนผลกระทบเชิงบวกที่คาดไว้ที่ 90 basis points ต่ออัตรากำไรจากการดำเนินงาน และ 0.18 ดอลลาร์ต่อกำไรต่อหุ้น Illumina ระบุว่าไม่สามารถกระทบยอดมาตรการวัดผลแบบ Non-GAAP ที่มองไปข้างหน้ากับผลลัพธ์ตามเกณฑ์ GAAP ได้ เนื่องจากรายการปรับปรุงหลายรายการ ซึ่งรวมถึงต้นทุนที่เกี่ยวกับการควบรวมกิจการ กำไรและขาดทุนจากการลงทุน รายการปรับโครงสร้างองค์กร และผลทางคดีความ ไม่สามารถคาดการณ์ได้อย่างแน่นอนสมเหตุสมผล

ความเสี่ยงที่ระบุโดยบริษัท ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงในการเติบโตของตลาดและกรอบเวลาคำสั่งซื้อของลูกค้า ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการถูกจัดอยู่ในรายชื่อเอนทิตีที่ไม่น่าเชื่อถือ (unreliable entities list) ของจีน ภาษีศุลกากรและมาตรการทางการค้าอื่น ๆ ความท้าทายด้านการผลิตและห่วงโซ่อุปทาน การแข่งขัน การดำเนินการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล และหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับการควบรวมกิจการในอดีต รวมถึง GRAIL