Charles River เริ่มทบทวนธุรกิจหลัง Elliott เข้าถือหุ้น - การขายกิจการจะเกิดขึ้นหรือไม่?

Investing.com — Charles River Laboratories (NYSE:CRL) ประกาศเมื่อวันพุธว่าจะแต่งตั้งกรรมการใหม่สี่คนเข้าสู่คณะกรรมการบริษัทและเริ่มการทบทวนกลยุทธ์อย่างครอบคลุมหลังจากข้อตกลงความร่วมมือกับ Elliott Investment Management กองทุนเฮดจ์ฟันด์นักลงทุนเชิงรุกซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของบริษัท การเปลี่ยนแปลงนี้จะอยู่ภายใต้การกํากับดูแลของคณะกรรมการวางแผนกลยุทธ์และการจัดสรรเงินทุนที่ตั้งขึ้นใหม่ โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นในระยะยาว

การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อ Charles River หลังจากราคาหุ้นลดลงอย่างรุนแรงและการประกาศของ FDA เกี่ยวกับการ "ทยอยเลิกใช้" ข้อกําหนดการทดสอบในสัตว์ในการวิจัยก่อนทางคลินิก แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับข้อตกลงบอกกับ Investing.com ว่า Elliott และฝ่ายบริหารได้รักษาความสัมพันธ์ที่เป็นมิตรและสร้างสรรค์ โดยทั้งสองฝ่ายมีเป้าหมายร่วมกันในการปลดล็อคมูลค่าจากตําแหน่งที่โดดเด่นระดับโลกของบริษัทในด้านการค้นพบยาแบบจ้างภายนอก

Charles River ตั้งอยู่ที่วิลมิงตัน รัฐแมสซาชูเซตส์ เป็นองค์กรวิจัยตามสัญญาก่อนทางคลินิก (CRO) มูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ที่ให้บริการห้องปฏิบัติการและเป็นผู้นําในทางเลือกการทดสอบในสัตว์ และได้สนับสนุนยามากกว่า 80% ที่ได้รับการอนุมัติจาก FDA ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา บริษัทได้รับการนําโดย James Foster บุตรชายของผู้ก่อตั้ง Henry Foster มาเป็นเวลานาน แม้ว่าการถือครองหุ้นของ Foster จะมีไม่มากนัก ทําให้ไม่ใช่ธุรกิจครอบครัวแบบดั้งเดิมเท่าใดนัก

นักลงทุนคาดการณ์ว่าการขาย Charles River อาจเกิดขึ้นตามมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงข้อตกลงการซื้อกิจการ Skechers ซึ่งควบคุมโดยครอบครัวโดย 3G Capital ที่ประกาศเมื่อต้นสัปดาห์นี้ Foster ซึ่งปัจจุบันอายุ 74 ปี อาจพิจารณาการเคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกัน Elliott มีส่วนงานด้านการลงทุนในบริษัทเอกชน และการมีส่วนร่วมของพวกเขาทําให้เกิดความคาดหวังเกี่ยวกับผู้ซื้อที่อาจเป็นไปได้ซึ่งรวมถึงยักษ์ใหญ่ด้านสุขภาพ เช่น Thermo Fisher (NYSE:TMO) หรือผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์อื่น ๆ

แหล่งข่าวบอกกับ Investing.com ว่า Elliott มองว่า Charles River มีมูลค่าต่ํากว่าความเป็นจริงอย่างมีนัยสําคัญ ซึ่งเป็นมุมมองที่สอดคล้องกับ Eric Coldwell นักวิเคราะห์จาก Baird ที่เขียนเมื่อวันจันทร์ว่านักลงทุนมีปฏิกิริยาเกินจริงต่อความเห็นของ FDA เกี่ยวกับการลดการทดสอบในสัตว์ "เราเชื่อมั่นว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย (ถ้ามี) จากแผนของ FDA... อย่างน้อยในอีกหลายปีข้างหน้า" Coldwell กล่าวในบันทึก โดยเรียกระดับการประเมินมูลค่า CRL ในปัจจุบันว่าไม่มีเหตุผล

Elliott มีประวัติการมีส่วนร่วมในการดําเนินงานในภาคสุขภาพ พวกเขาช่วยให้ Syneos Health (NASDAQ:SYNH) กลายเป็นบริษัทเอกชนในปี 2023 และได้เห็นการลงทุนใน Cardinal Health (NYSE:CAH) และ Catalent (NYSE:CTLT) ประสบความสําเร็จผ่านการฟื้นตัวของหุ้นและการควบรวมกิจการ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Steve Barg ของ Elliott ซึ่งกําลังเข้าร่วมคณะกรรมการของ Charles River ด้วย เคยดํารงตําแหน่งกรรมการทั้งที่ Catalent และ Cardinal ในช่วงการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของพวกเขา

ในเดือนเมษายน Coldwell ยืนยันมุมมองเชิงบวกต่อ Charles River โดยกําหนดให้เป็น "Fresh Pick" และปรับเป้าราคาขึ้นเป็น $118 เขาโต้แย้งว่าการประเมินมูลค่าในปัจจุบันบ่งชี้ถึงการลดลงของมูลค่า 50% เทียบกับการปรับลดประมาณการกําไร 20% โดยอธิบายว่าปัจจัยพื้นฐานของหุ้นถูกบิดเบือนโดยเสียงรบกวนจากพาดหัวข่าวและแนะนําให้ปิดสถานะขายและซื้อก่อนประกาศผลประกอบการ

ด้วยการปรับเปลี่ยนคณะกรรมการ การจัดตั้งคณะกรรมการเชิงกลยุทธ์ และการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันของ Elliott ระยะต่อไปอาจนํามาซึ่งการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในทิศทางของบริษัท แม้ว่าจะไม่มีการกําหนดกรอบเวลา แต่แหล่งข่าวเน้นย้ําว่า "จะไม่มีหินก้อนใดที่ไม่ถูกพลิกดู" ในการประเมินตัวเลือก ทําให้คําถามยังคงเปิดกว้างว่าอนาคตของ Charles River จะยังคงอยู่ในตลาดสาธารณะหรือไม่

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน