Solana (SOLUSD) ปรับลง 1.97% อย่างกะทันหันในวันที่ 30 ต.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อน

โซลานา (Solana) เผชิญแรงกดดันด้านขาลง เนื่องจากแรงไถ่ถอนอย่างต่อเนื่องจากกองทุน ETF ประเภทสปอตของโซลานา (spot Solana ETF) ได้บั่นทอนอุปสงค์ในตลาดสปอตของนักลงทุนสถาบัน และส่งผลกระทบอย่างหนักต่อบรรยากาศการลงทุนโดยรวมในตลาด หลังจากมีเงินทุนไหลออกอย่างต่อเนื่องหลายสัปดาห์ตลอดเดือนตุลาคม การถอนเงินทุนออกจากผลิตภัณฑ์กองทุนสปอต ETF ยังคงทำให้แรงซื้อเชิงโครงสร้างที่สำคัญของสินทรัพย์นี้ลดน้อยลง การสูญเสียสภาพคล่องอย่างต่อเนื่องนี้ตอกย้ำถึงความสนใจที่ลดลงของนักลงทุนสถาบันที่มีต่อสินทรัพย์ดิจิทัลทางเลือกเมื่อเปรียบเทียบกับบิตคอยน์ (Bitcoin) ซึ่งส่งผลให้ความคาดหวังต่อการสร้างเสถียรภาพของราคาสปอตในระยะใกล้นั้นลดน้อยลง

การปรับตัวลดลงดังกล่าวยังถูกซ้ำเติมด้วยภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ในตลาดคริปโทเคอร์เรนซีโดยรวมและการลดสัดส่วนการใช้เลเวอเรจ (deleveraging) ในตลาดอนุพันธ์ นอกจากนี้ ปัจจัยช็อกภายนอกตลาดและความกังวลด้านความปลอดภัยเกี่ยวกับศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์รายใหญ่ ยังได้กระตุ้นให้เกิดความผันผวนสูงขึ้นในกลุ่มเหรียญทางเลือก (altcoin) ชั้นนำ และเนื่องจากโซลานามีตลาดอนุพันธ์ที่มีการซื้อขายอย่างคึกคักรวมถึงมีความคล่องตัวของสภาพคล่องที่กระจุกตัวตามศูนย์ซื้อขาย การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของความเปิดรับความเสี่ยงโดยรวมจึงส่งผลให้เกิดคลื่นการบังคับล้างสถานะซื้อ (forced long liquidations) ซึ่งเร่งโมเมนตัมราคาฝั่งขาลงในระยะสั้นให้เร็วขึ้น

นอกจากนี้ กระแสเงินทุนบนบล็อกเชน (on-chain) และการหลุดแนวรับทางเทคนิคยังสร้างแรงขายเพิ่มเติม โดยการโอนและการกระจายโทเค็นขนาดใหญ่จากผู้ถือกระเป๋าเงินรายใหญ่ได้เพิ่มอุปทานในสมุดคำสั่งซื้อขายสปอต (spot order book) ในช่วงเวลาที่ปริมาณการซื้อขายในศูนย์ซื้อขายแบบกระจายอำนาจและมูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ (TVL) ทั่วทั้งระบบนิเวศปรับตัวลดลงชั่วคราว ขณะที่ในมุมมองทางเทคนิค การที่สินทรัพย์ไม่สามารถรักษาระดับเหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญและการลงมาทดสอบแนวรับทางจิตวิทยาครั้งสำคัญบริเวณระดับ 100 ดอลลาร์ ได้กระตุ้นให้เกิดการส่งคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) ในกลุ่มนักลงทุนระยะสั้นที่ใช้ระบบเทรดอัตโนมัติ

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าปัจจัยขับเคลื่อนพื้นฐานระยะยาว อาทิ การขยายตัวของสเตเบิลคอยน์ (stablecoin) การบูรณาการระบบสเตกกิง (staking) สำหรับสถาบัน และการปรับใช้เครือข่ายระดับองค์กร จะยังคงสร้างประโยชน์ใช้สอยเชิงโครงสร้างให้กับเครือข่ายอย่างต่อเนื่อง แต่การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นยังคงถูกจำกัดด้วยสภาวะสภาพคล่องมหภาคและการหมุนเวียนเงินทุนในกลุ่มเหรียญทางเลือก โดยนักลงทุนสถาบันยังคงเฝ้าติดตามการมีเสถียรภาพของกระแสเงินทุนในกองทุนสปอต ETF ระดับเลเวอเรจโดยรวมของตลาด และบรรยากาศความเสี่ยงในวงกว้าง เพื่อใช้เป็นตัวชี้วัดหลักสำหรับการกลับตัวของแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.513 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 32.838 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 97.746 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ผลกระทบลุกลามจากเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยของศูนย์ซื้อขายและการบังคับล้างสถานะ: ภาวะระส่ำระสายทั่วทั้งตลาดซึ่งมีชนวนเหตุมาจากเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยครั้งใหญ่ที่ Binance ได้ส่งผลให้เกิดการบังคับล้างสถานะฝั่ง Long ที่ใช้เลเวอเรจมูลค่ากว่า 600 ล้านดอลลาร์ในตลาดคริปโท ฉุดให้ SOL ปรับตัวลงอย่างรุนแรง เนื่องจากสภาพคล่องในสมุดคำสั่งซื้อขายของอัลต์คอยน์มีความบางเบาและเกิดแรงขายที่สัมพันธ์กันในคู่เทรดหลัก
• กระแสเงินทุนไหลออกจาก Spot ETF ของสถาบันที่เร่งตัวขึ้น: อุปสงค์ของนักลงทุนสถาบันผ่านกองทุน Spot Solana ETF ของสหรัฐฯ ยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยบันทึกยอดการไถ่ถอนสุทธิรายวันอยู่ที่ 19.16 ล้านดอลลาร์ และส่งผลให้ยอดเงินทุนไหลออกรวมรายเดือนใกล้แตะระดับ 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการตัดแหล่งแรงหนุนฝั่งซื้อที่สำคัญและต่อเนื่องของตลาดออกไป
• การหดตัวของ TVL บนออนเชนและกิจกรรมบน DEX: กิจกรรมบนเครือข่ายออนเชนและตัวชี้วัดสภาพคล่องแสดงให้เห็นถึงปัจจัยพื้นฐานที่แย่ลง โดยมีประเด็นสำคัญคือมูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ (TVL) ของ Solana ที่ลดลง 10% ปริมาณการซื้อขายบนศูนย์ซื้อขายแบบกระจายศูนย์ (DEX) ที่ลดลง 24% และมูลค่าตามราคาตลาดของสเตเบิลคอยน์ที่หดตัวลง
• การหลุดแนวรับทางเทคนิคและแรงบีบล้างสถานะในฝั่งขาลง: การที่ SOL หลุดระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 100 ดอลลาร์ และกลับไปทดสอบแนวรับใกล้ 98.50 ดอลลาร์ ได้ยืนยันรูปแบบการหลุดแนวรับ Head and Shoulders ในระดับวัน ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดการล้างสถานะเลเวอเรจต่อเนื่องเป็นทอด ๆ ไปยังโซนแนวรับรองระหว่าง 80 ถึง 88 ดอลลาร์

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน