Ethereum (ETHUSD) ผันผวนอย่างมากในวันที่ 29 ต.ค.: ปัจจัยสำคัญเบื้องหลังความเคลื่อนไหว

การเคลื่อนไหวในฝั่งขาลงของอีเธอร์เรียมสะท้อนถึงปัจจัยกดดันที่ยืดเยื้อจากสภาวะสภาพคล่องทั่วโลกที่ตึงตัวและสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เอื้ออำนวย หลังจากจุดยืนนโยบายการเงินล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) การที่อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงยังคงถูกตรึงไว้ในช่วงเป้าหมายที่ระดับสูง ประกอบกับความเห็นคัดค้านเชิงรุกที่ส่งสัญญาณถึงโอกาสในการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงยังคงกดดันความต้องการเปิดรับความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบันในสินทรัพย์ดิจิทัล สำหรับอีเธอร์เรียมโดยเฉพาะ สภาพแวดล้อมด้านผลตอบแทนในปัจจุบันได้สร้างแรงกดดันเชิงโครงสร้าง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนจากการสเตกกิ้ง (staking yield) ต่อปีของอีเธอร์เรียมยังคงต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงในรูปดอลลาร์ในปัจจุบัน ส่วนต่างของผลตอบแทนนี้ลดแรงจูงใจของนักลงทุนสถาบันในการถือครองหรือสเตกอีเธอร์เมื่อเทียบกับตราสารตลาดเงินคู่แข่งที่ให้ผลตอบแทนการันตีสูงกว่าโดยไม่มีความผันผวนของราคา

ทิศทางกระแสเงินทุนของสถาบันยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อตลาด โดยมีสาเหตุมาจากเงินทุนไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่องจากกองทุน ETF สปอตอีเธอร์เรียมของสหรัฐฯ การถอนเงินทุนออกจากผลิตภัณฑ์ spot ETH หลักๆ สะสมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตลอดเดือนตุลาคม ซึ่งส่งสัญญาณถึงการปรับเปลี่ยนสถานะของนักลงทุนสถาบันไปสู่การเน้นปกป้องเงินต้นและการหมุนเวียนเงินทุนอย่างระมัดระวังเข้าสู่คริปโทเคอร์เรนซีดัชนีหลัก การไถ่ถอนหน่วยลงทุนอย่างต่อเนื่องจากกองทุนสปอตส่งผลกระทบโดยตรงต่อสภาพคล่องในตลาดสปอต โดยจำกัดแรงซื้อตามธรรมชาติและทำให้การเคลื่อนไหวของราคาเปราะบางต่อปริมาณแรงขายเฉพาะจุด

ปัจจัยกระตุ้นเฉพาะภายในระบบนิเวศยังไม่สามารถสร้างโมเมนตัมในระยะสั้นได้เช่นกัน หลังจากมีการประกาศเลื่อนการอัปเกรดเครือข่าย Glamsterdam ของโพรโทคอลที่กำลังจะมาถึง ปัญหาอุปสรรคทางเทคนิคระหว่างการประเมินบนเครือข่ายทดสอบ (testnet) ทำให้การปรับปรุงประสิทธิภาพหลักในส่วนเลเยอร์การประมวลผล (execution-layer) และฉันทามติ (consensus) ต้องเลื่อนออกไป ซึ่งเป็นการสูญเสียปัจจัยกระตุ้นทางปัจจัยพื้นฐานสำคัญที่นักลงทุนเคยคาดหวังว่าจะช่วยเพิ่มความสามารถในการรองรับธุรกรรมของเครือข่ายและกลไกค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ในตลาดอนุพันธ์ การขาดโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งได้กระตุ้นให้เกิดการบังคับขายสถานะซื้อ (long liquidations) เมื่อราคาลงมาทดสอบบริเวณแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ ขณะที่การกระจายเหรียญของวาฬบนออนเชนเมื่อเร็ว ๆ นี้ ยิ่งกดดันบรรยากาศการลงทุนในตลาดระยะสั้นเพิ่มเติม

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -10.180 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 39.453 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 78.241 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• กระแสเงินทุนไหลออกจากกองทุน Spot ETF ของนักลงทุนสถาบัน: กองทุน Spot Ethereum ETF ในสหรัฐฯ บันทึกยอดไถ่ถอนสุทธิรายเดือนมากกว่า 1.26 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินทุนไหลออกรายวันที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องมากกว่า 60 ล้านดอลลาร์ ได้บั่นทอนอุปสงค์ในตลาด spot ที่สำคัญของนักลงทุนสถาบัน และซ้ำเติมแรงกดดันขายทั่วทั้งกระดานแลกเปลี่ยน
• ความเสี่ยงการถูกบังคับขายสถานะ Long ที่กระจุกตัว: การใช้เลเวอเรจในระดับสูงในตลาดอนุพันธ์ส่งผลให้เกิดความเปราะบางเชิงโครงสร้างในฝั่งขาลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยข้อมูลตลาดระบุว่าสถานะ Long มูลค่ารวมสูงถึง 676 ล้านดอลลาร์อาจถูกบังคับขาย หาก ETH ปรับตัวลงหลุดแนวรับสำคัญที่ 2,286 ดอลลาร์ ควบคู่ไปกับสถานะของผู้ถือครองรายใหญ่ (วาฬ) ที่เผชิญกับเกณฑ์การถูกบังคับขายใกล้ระดับ 2,180 ดอลลาร์
• การเลื่อนอัปเกรดโปรโตคอล: นักพัฒนาหลักได้เลื่อนการเปิดใช้งานการอัปเกรด Glamsterdam บนเครือข่ายทดสอบ (testnet) หลังจากเกิดความกังวลด้านความปลอดภัยเกี่ยวกับข้อเสนอปรับราคาค่าแก๊ส EIP-8037 และ EIP-8038 ส่งผลให้ Ethereum ขาดปัจจัยหนุนทางปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญในระยะสั้น
• แนวต้านทางเทคนิคด้านบนและกิจกรรมบนออนเชนที่ซบเซา: การถูกปฏิเสธไม่ให้ผ่านกลุ่มแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ เช่น เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วันและ 100 วัน ในช่วง 2,362 ถึง 2,450 ดอลลาร์ ประกอบกับจำนวนแอดเดรสที่แอคทีฟรายวันบนเครือข่ายที่ลดลง ส่งผลให้ ETH ยังคงเปราะบางต่อการหลุดแนวรับลงไปสู่ฐานแนวรับด้านล่างใกล้ระดับ 2,200 ดอลลาร์

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน