ความผันผวนของ Solana (SOLUSD) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 29 ต.ค.: สิ่งที่คุณควรรู้

Solana เผชิญแรงกดดันฝั่งขาลงในระหว่างช่วงการซื้อขาย เนื่องจากบรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-off) ในตลาดทั่วโลกและการไหลออกอย่างต่อเนื่องของเงินทุนจากกองทุน Spot Solana ETF ได้กดดันสภาพคล่องของนักลงทุนสถาบัน ปัจจัยท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งนำโดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้นและเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าก่อนการตัดสินใจนโยบายสำคัญของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ส่งผลให้สภาวะทางการเงินในวงกว้างตึงตัวขึ้นและลดความต้องการเสี่ยงลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีค่าเบต้าสูง ขณะเดียวกัน อุปสงค์ของนักลงทุนสถาบันผ่านกองทุน Spot Solana ETF แสดงสัญญาณอ่อนแรงลง โดยยอดไถ่ถอนสุทธิในผลิตภัณฑ์โครงสร้างหลักหลายรายการตลอดช่วงการซื้อขายล่าสุดได้ลดกำลังซื้อในตลาดสปอต ซึ่งส่งผลเป็นการถอยร่นชั่วคราวของผู้จัดสรรเงินลงทุนสถาบัน

นอกจากนี้ ตัวชี้วัดบนบล็อกเชน (On-chain metrics) ยังช่วยตอกย้ำถึงบรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวังทั่วทั้งเครือข่าย กิจกรรมการซื้อขายในระบบนิเวศของ Solana ชะลอตัวลงในบางส่วน โดยปริมาณการซื้อขายบนศูนย์ซื้อขายแบบกระจายศูนย์และรายได้จากโปรโตคอลของเครือข่ายปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ การสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ลดลงและการหดตัวเล็กน้อยของมูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ในโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ ชี้ให้เห็นว่าการมีส่วนร่วมเชิงเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อยลดลง และมีการนำเงินทุนเข้าลงทุนในโปรโตคอลดั้งเดิมของ Solana อย่างดุดันน้อยลง แม้ว่าประสิทธิภาพของเครือข่ายพื้นฐานและความเร็วในการชำระราคาจะยังคงแข็งแกร่งหลังจากการอัปเกรดโปรโตคอลเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่การชะลอตัวของรายได้ค่าธรรมเนียมในทันทีทำให้สินทรัพย์นี้มีความเปราะบางต่อการย่อตัวลงตามภาวะตลาดโดยรวม

ในตลาดตราสารอนุพันธ์ การปรับตัวลงได้กระตุ้นให้เกิดการล้างสถานะฝั่งซื้อปริมาณปานกลางและการหดตัวของสถานะคงค้างทั้งหมด เนื่องจากนักเทรดที่ใช้เลเวอเรจได้ทยอยปิดสถานะเก็งกำไรฝั่งขาขึ้นใกล้กับแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ การซื้อขายที่ต่ำกว่าระดับทางเทคนิคสำคัญได้ตอกย้ำถึงการตั้งรับในระยะสั้น โดยนักเทรดในตลาดฟิวเจอร์สเลือกที่จะลดเลเวอเรจมากกว่าที่จะเข้าปกป้องแนวรับที่ต่ำกว่า ในระยะถัดไป ผู้ร่วมตลาดระดับสถาบันจะเฝ้าติดตามแนวนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เสถียรภาพของกระแสเงินทุนในกองทุน Spot ETF และการฟื้นตัวของปริมาณการซื้อขายบนศูนย์ซื้อขายแบบกระจายศูนย์อย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นเงื่อนไขสำคัญสำหรับการสร้างการฟื้นตัวเชิงโครงสร้างที่ยั่งยืน

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.515 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 40.967 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 72.460 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนสถาบันไหลออกจาก ETF เร่งตัวขึ้น: กองทุน Solana Spot ETF ในสหรัฐฯ เผชิญกับการไถ่ถอนสุทธิในวันเดียวครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายปี 2025 โดยมีการถอนเงินออก 19.16 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 27 ต.ค. และดันยอดเงินทุนไหลออกสะสมในเดือนต.ค. เข้าใกล้ 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้อุปสงค์สปอตจากนักลงทุนสถาบันอ่อนแอลงอย่างมาก
• การล้างพอร์ตตราสารอนุพันธ์และการขจัดเลเวอเรจ: สัญญา Solana Perps เผชิญแรงขายอย่างหนักจาก Taker และสถานะคงค้าง (Open Interest) ที่ลดลง ส่งผลให้สถานะ Long เสี่ยงที่จะถูกบังคับขายแบบเป็นลูกโซ่ เนื่องจากราคา SOL เคลื่อนไหวใกล้จุดสะสมการล้างพอร์ตเลเวอเรจความหนาแน่นสูง ซึ่งประเมินไว้ใกล้ระดับ 99.57 ดอลลาร์
• การหลุดแนวรับสำคัญทางเทคนิค: คู่เทรด SOL/USD กำลังดิ้นรนเพื่อรักษาแนวรับทางจิตวิทยาสำคัญที่ 100 ดอลลาร์ ซึ่งเสี่ยงที่จะยืนยันรูปแบบ Head and Shoulders รายวัน โดยนักวิเคราะห์ทางเทคนิคเตือนว่าอาจจุดชนวนให้เกิดการร่วงลงระลอกสองอีก 20% ไปสู่โซนแนวรับช่วง 80–88 ดอลลาร์
• ความผันผวนจากปรากฏการณ์ Sell-the-News หลังการอัปเกรด: บรรยากาศตลาดหลังการอัปเกรดเมนเน็ต Alpenglow เมื่อวันที่ 21 ต.ค. ได้เปลี่ยนไปสู่เหตุการณ์แบบ "sell-the-news" เนื่องจากค่ามัธยฐานความเร็วในการสรุปธุรกรรม (Finality) ในการใช้งานจริงที่ 404 ms ล่าช้ากว่าเป้าหมายที่ 150 ms ซึ่งเร่งให้เกิดการปรับตัวลดลง 2.1% ในอัตราส่วน SOL/BTC

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน