กาแฟ (COFFEE) ปรับลง 2.07% ในวันที่ 28 ต.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

สัญญาซื้อขายกาแฟล่วงหน้าเผชิญแรงกดดันด้านราคาที่ปรับตัวลดลง เนื่องจากปัจจัยผสมผสานจากความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน สภาพอากาศที่เอื้ออำนวยต่อการเพาะปลูก และความเป็นไปได้ในการเติมสต็อกสินค้าของตลาดล่วงหน้า ได้ปรับเปลี่ยนความคาดหวังอุปสงค์-อุปทานในระยะสั้นไปสู่โครงสร้างราคาที่อ่อนตัวลง ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญเบื้องหลังแรงขายดังกล่าวนั้นมาจากความเคลื่อนไหวของสกุลเงินในอเมริกาใต้ การอ่อนค่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ของสกุลเงินเรียลบราซิลได้กระตุ้นให้ผู้ปลูกและผู้ส่งออกในท้องถิ่นเร่งการขายเพื่อป้องกันความเสี่ยง (hedge sales) และทำสัญญาขายล่วงหน้าเพื่อส่งมอบอุปทาน โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อล็อกผลตอบแทนที่สูงขึ้นในรูปสกุลเงินท้องถิ่นจากสัญญาระหว่างประเทศที่กำหนดมูลค่าเป็นดอลลาร์ เนื่องจากบราซิลเป็นผู้ผลิตและผู้ส่งออกกาแฟรายใหญ่ที่สุดในโลก ปริมาณการเสนอขายทันที (spot) และเสนอขายล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้นจากผู้ขายในท้องถิ่นจึงส่งสภาพคล่องเข้าสู่ตลาดล่วงหน้าโดยทันที

แนวโน้มอุปทานพื้นฐานได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากสภาพอากาศที่ดีขึ้นในพื้นที่เพาะปลูกหลัก ทั้งในอเมริกาใต้และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ปริมาณฝนที่ตกสูงกว่าค่าเฉลี่ยทั่วเขตปลูกกาแฟอาราบิก้าหลักของบราซิล รวมถึงรัฐมินาสเชไรส์ เกิดขึ้นในช่วงการออกดอกที่สำคัญ ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะแห้งแล้งและเพิ่มศักยภาพผลผลิตสำหรับรอบการเก็บเกี่ยวที่กำลังจะมาถึง ขณะเดียวกัน ระดับความชื้นที่เอื้ออำนวยบริเวณที่ราบสูงตอนกลางของเวียดนามได้ช่วยสนับสนุนการเจริญเติบโตของพืชผล ขณะที่การเริ่มเก็บเกี่ยวช่วงต้นฤดูกาลเริ่มเร่งตัวขึ้น ซึ่งช่วยส่งเสริมแนวโน้มปริมาณกาแฟโรบัสต้าที่มีในตลาดโลก

ในด้านห่วงโซ่อุปทานและคลังสินค้า ผู้ร่วมตลาดได้ตอบรับต่อรายงานปริมาณกาแฟที่ส่งมายังคลังสินค้าภายใต้การกำกับดูแลของตลาดล่วงหน้าเพื่อตรวจรับรองคุณภาพซึ่งเพิ่มสูงขึ้น การขยายตัวของปริมาณกาแฟในกระบวนการตรวจรับรองคุณภาพเป็นสัญญาณชี้ถึงการเติมสต็อกที่จะเข้ามายังคลังสินค้าที่ได้รับการรับรอง ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะตึงตัวของสต็อกสินค้าที่สามารถส่งมอบได้ เมื่อประกอบกับการคาดการณ์ระดับมหภาคของสถาบันต่าง ๆ ที่ชี้ว่าอุปทานกาแฟส่วนเกินทั่วโลกจะขยายตัวขึ้นในปีการตลาด 2026/27 ปัจจัยผสมผสานจากการขายของผู้ผลิต การเจริญเติบโตที่ดีของพืชผล และอุปทานในระบบที่เพิ่มขึ้น ได้จุดชนวนให้เกิดการขายเพื่อทำกำไรและการปิดสถานะซื้อ (long liquidation) ของนักลงทุนสถาบันในพอร์ตการลงทุนสินค้าเกษตร (soft commodities)

ในเชิงเทคนิค กาแฟ (COFFEE) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.019 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 41.602 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 91.009 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การอ่อนค่าของเงินเรียลบราซิลและการเร่งขายจากประเทศผู้ผลิต: การอ่อนค่าของเงินเรียลบราซิลเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐได้เพิ่มอัตรากำไรในรูปสกุลเงินท้องถิ่นให้กับผู้ส่งออกกาแฟ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการขายเพื่อประกันความเสี่ยงอย่างหนาแน่นจากผู้ผลิต และส่งผลให้ปริมาณการส่งออกออกจากบราซิลพุ่งสูงขึ้น
• ฝนที่ตกเอื้ออำนวยและการเจริญเติบโตของพืชผลในพื้นที่เพาะปลูกหลัก: ปริมาณฝนที่ตกเป็นบริเวณกว้างและสูงกว่าค่าเฉลี่ยครอบคลุมเขตเพาะปลูกกาแฟอาราบิก้าหลักของบราซิลในรัฐมีนัสเชไรส์ และบริเวณที่ราบสูงตอนกลางของเวียดนาม ได้ช่วยเพิ่มความชื้นในดินอย่างมีนัยสำคัญในช่วงออกดอกและพัฒนาการของผลกาแฟซึ่งเป็นระยะสำคัญ ส่งผลให้พรีเมียมความเสี่ยงด้านสภาพอากาศลดลง
• การคาดการณ์เชิงลบเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินทั่วโลกหลายล้านกระสอบ: นักยุทธศาสตร์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์และรายงานอัปเดตจากหน่วยงานการค้าที่คาดการณ์ว่าตลาดกาแฟโลกจะมีอุปทานส่วนเกิน 8 ถึง 10 ล้านกระสอบในรอบปีการผลิต ได้กระตุ้นให้กองทุนสถาบันทยอยปิดสถานะซื้อ (long positions) และสะท้อนภาวะงบดุลที่ผ่อนคลายลงเข้าในราคาตลาด
• การสะสมสต็อกกาแฟโรบัสต้าและการใช้ทดแทนในสูตรผสม: การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของสต็อกกาแฟโรบัสต้าในคลังสินค้าที่ได้รับการรับรองจาก ICE สู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน ช่วยบรรเทาความตึงตัวของอุปทานระยะสั้น พร้อมทั้งส่งแรงกดดันลดลงลามไปยังสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากาแฟอาราบิก้า เนื่องจากโรงคั่วเชิงพาณิชย์หันไปใช้กาแฟเกรดต่ำกว่าทดแทน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน