Ethereum (ETHUSD) ปรับขึ้น 1.01% ในวันที่ 27 ก.ย.: เกิดอะไรขึ้น

เงินทุนไหลกลับเข้าสู่อีเธอร์เรียมอีกครั้งเนื่องจากบรรยากาศในตลาดเริ่มทรงตัว โดยได้รับปัจจัยหนุนจากความสนใจของนักลงทุนสถาบัน ความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับกลไกของเครือข่าย และสภาวะสภาพคล่องมหภาคที่เอื้ออำนวย การตัดสินใจของหน่วยงานกำกับดูแลในการออกแนวทางปฏิบัติที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับการสเตกกิ้งอีเธอร์เรียม ได้ยืนยันอีกครั้งว่ากิจกรรมการสเตกกิ้งแบบดั้งเดิม (native staking) ไม่ถือเป็นการเสนอขายหลักทรัพย์ ซึ่งช่วยลดความกังวลทางกฎหมายครั้งสำคัญสำหรับผู้สเตกกิ้งระดับสถาบันและผู้ให้บริการลิควิดสเตกกิ้งได้อย่างมีประสิทธิภาพ การผ่อนคลายด้านกฎระเบียบนี้ช่วยกระตุ้นให้เกิดเงินทุนไหลเข้าอย่างเป็นระบบ และฟื้นฟูความเชื่อมั่นในโปรโตคอลระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) หลัก ๆ รวมถึงบริการสเตกกิ้ง

การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันได้รับการเสริมความแข็งแกร่งยิ่งขึ้นจากการจัดสรรเงินทุนสุทธิที่เป็นบวกเข้าสู่กองทุน ETF อีเธอร์เรียมแบบ spot หลังจากช่วงเวลาที่กระแสเงินทุนซบเซา นักลงทุนสถาบันได้อาศัยความผันผวนของผลตอบแทนที่ลดลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เริ่มทรงตัว เพื่อกลับเข้าลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลหลักและสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนอีกครั้ง การสะสมงบดุลขององค์กรและการถือครองระยะยาวอย่างต่อเนื่องในหมู่ผู้ยืนยันความถูกต้อง (validator) รายใหญ่ ได้ลดอุปทานในศูนย์ซื้อขายลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ความลึกของสมุดคำสั่งซื้อขายแบบ spot จำกัด และเปิดทางให้แรงซื้อดันราคา spot ปรับตัวสูงขึ้น

การวางสถานะในตลาดอนุพันธ์ยังเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ช่วยสนับสนุนการปรับตัวขึ้นของราคา หลังจากที่การล้างสถานะฝั่งซื้อ (long position) ที่ใช้เลเวอเรจสูงเกินไปก่อนหน้านี้ได้ช่วยขจัดเลเวอเรจเพื่อการเก็งกำไรส่วนเกินออกไป อัตราการจ่ายเงินทุนแบบเพอร์เพทชวล (perpetual funding rate) ก็กลับสู่ระดับปกติ สร้างโครงสร้างตลาดที่มีสุขภาพดีขึ้น นักเทรดอนุพันธ์ระยะสั้นที่พยายามวางสถานะเก็งกำไรในฝั่งขาลงเพิ่มเติม ได้เผชิญกับอุปสงค์ในตลาด spot ที่แข็งแกร่งบริเวณแนวรับทางเทคนิค ซึ่งจุดชนวนให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขาย (short-covering) เฉพาะส่วนและการบังคับซื้อคืนทั่วศูนย์ซื้อขายหลัก ๆ

แม้ว่าความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง รวมถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายธนาคารกลางและความผันผวนด้านพลังงานจากประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงเป็นปัจจัยที่นักลงทุนเฝ้าระวัง แต่ปัจจัยพื้นฐานเชิงโครงสร้างของอีเธอร์เรียมก็ได้ให้รากฐานที่แข็งแกร่ง กิจกรรมบนเครือข่ายที่สม่ำเสมอ ปริมาณการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์ที่เพิ่มขึ้น และการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของสภาพคล่องใน Layer-2 แสดงให้เห็นถึงสุขภาพของระบบนิเวศที่ยังคงดีอย่างต่อเนื่อง การฟื้นตัวระหว่างวันสะท้อนถึงการกลับคืนสู่สภาวะปกติเชิงโครงสร้างในวงกว้าง เนื่องจากเงินทุนยังคงหมุนเวียนเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความน่าเชื่อถือสูง ซึ่งได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากสถาบันและความชัดเจนด้านกฎระเบียบ

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.311 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 62.918 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 24.012 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การล้างสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจ: การปฏิเสธราคาของอีเธอร์เรียมใกล้แนวต้านด้านบนที่ 2,786 ดอลลาร์ ได้กระตุ้นให้เกิดการล้างสถานะ Long มูลค่ากว่า 96 ล้านดอลลาร์ ซึ่งฉุดการเคลื่อนไหวของราคาลงสู่ระดับแนวรับที่ 2,635 ดอลลาร์ และด้วยสถานะคงค้างในตลาดฟิวเจอร์สที่ยังคงสูงอยู่ใกล้ระดับ 34.8 พันล้านดอลลาร์ การร่วงลงหลุดแนวรับแนวราบที่ 2,626 ดอลลาร์ จึงมีความเสี่ยงที่จะกระตุ้นให้เกิดการล้างสถานะแบบเป็นลูกโซ่อย่างต่อเนื่อง
• การกระจายเหรียญของวาฬและกระแสเงินไหลเข้าศูนย์ซื้อขาย: ข้อมูลออนเชนชี้ให้เห็นถึงการกระจายเหรียญเฉพาะจุดโดยผู้ถือรายใหญ่ โดยมีจุดสำคัญคือวาฬนอกกระดาน (OTC) ได้เทขาย 42,005 ETH มูลค่าประมาณ 111.89 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้กระแสเงินไหลเข้าสุทธิของศูนย์ซื้อขายพลิกกลับมาเป็นบวกเมื่อมีการโอนโทเคนเข้าสู่ศูนย์ซื้อขาย ซึ่งเพิ่มแรงกดดันขายในตลาด Spot โดยทันที
• การคุมเข้มนโยบายการเงินระดับมหภาคและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงที่เพิ่มขึ้น: บรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้างซึ่งถูกกระตุ้นจากการที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี แตะระดับ 5.15% และความคาดหวังเรื่องนโยบายการเงินเชิงรุกอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้จำกัดการประเมินมูลค่าสินทรัพย์คริปโท และลดสภาพคล่องข้ามสินทรัพย์สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีค่าเบต้าสูง
• อุปสรรคด้านกฎระเบียบและความล่าช้าในกระบวนการนิติบัญญัติ: บรรยากาศการลงทุนในตลาดยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน หลังจากที่วุฒิสภาสหรัฐฯ ไม่สามารถผลักดันร่างกฎหมาย CLARITY Act ให้มีความคืบหน้าได้ ความหยุดชะงักทางนิติบัญญัตินี้ได้สร้างอุปสรรคเชิงโครงสร้างด้านกฎระเบียบ และก่อให้เกิดความผันผวนในกระแสเงินทุนของกองทุน Spot Ethereum ETF ของนักลงทุนสถาบัน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน