AUD/USD (AUDUSD) ปรับลง 0.51% ในวันที่ 23 ก.ย.: ความคาดหวังของตลาดกำลังปรับเปลี่ยนหรือไม่?

การปรับตัวลดลงของ AUDUSD มีสาเหตุหลักมาจากการแข็งค่าอย่างเป็นวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากตลาดรับรู้แนวทางการดำเนินนโยบายการเงินเชิงคุมเข้มของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อย่างต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ทรงตัวในระดับสูง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ช่วยหนุนอุปสงค์ดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง ยิ่งไปกว่านั้น ถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มจากเจ้าหน้าที่เฟดซึ่งเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านสูงของเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ ได้ตอกย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับการตรึงนโยบายการเงินในระดับเข้มงวดเป็นเวลานานขึ้น ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนปรับตัวกว้างขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ และสร้างแรงกดดันทางฝั่งขาลงต่อสกุลเงินที่ไวต่อความเสี่ยง

นอกจากนี้ ปัจจัยที่ซ้ำเติมแรงกดดันทางฝั่งขาลงของดอลลาร์ออสเตรเลียคือการเปิดเผยตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคภายในประเทศที่น่าผิดหวัง โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของออสเตรเลียประจำเดือนกันยายนระบุว่า ผลผลิตภาคการผลิตหดตัวลง ควบคู่ไปกับการชะลอตัวอย่างชัดเจนของกิจกรรมภาคบริการ ขณะที่คำสั่งซื้อใหม่เพื่อการส่งออกและโมเมนตัมในภาคเอกชนโดยรวมที่ลดลง ชี้ให้เห็นว่าภาวะเศรษฐกิจภายในประเทศกำลังอ่อนตัวลง ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ แม้ว่าแรงกดดันด้านต้นทุนยังคงทรงตัวในระดับสูงก็ตาม

แม้ความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินที่กำลังจะมาถึงยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ตลาดการเงินได้รับรู้การคุมเข้มนโยบายดังกล่าวไปมากแล้ว ส่งผลให้คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเชิงคุมเข้มของ RBA ไม่สามารถช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลียเพิ่มเติมได้ ท่ามกลางแรงซื้อดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่งและตัวเลขการเติบโตทางเศรษฐกิจภายในประเทศที่ชะลอตัวลง ทั้งนี้ ผู้ร่วมตลาดยังคงติดตามพัฒนาการของราคาพลังงานโลก การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล และข้อมูลเงินเฟ้อใหม่ ๆ เพื่อประเมินว่าโมเมนตัมขาลงของ AUDUSD เป็นเพียงการปรับตัวตามปัจจัยเฉพาะหน้า หรือเป็นแนวโน้มทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง

ในเชิงเทคนิค AUD/USD (AUDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.003 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 40.833 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 98.158 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การชะลอตัวของเศรษฐกิจในประเทศและการหดตัวของดัชนี PMI: ดัชนี S&P Global Flash Composite PMI ของออสเตรเลียชะลอตัวลงสู่ระดับ 50.8 ในเดือนกันยายน จาก 52.7 ในเดือนสิงหาคม โดยได้รับแรงกดดันจากการหดตัวของผลผลิตภาคการผลิตและการเติบโตที่ชะลอตัวของภาคบริการ โมเมนตัมของภาคเอกชนที่อ่อนแอลงนี้ ประกอบกับอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.5% และผลิตภาพแรงงานที่หยุดนิ่ง ตอกย้ำถึงลมต้านทางเศรษฐกิจมหภาคที่ขู่ว่าจะจำกัดการปรับตัวขึ้นของ AUD เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ
• การดำเนินนโยบายเชิงคุมเข้มของธนาคารกลางสหรัฐและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ: การแข็งค่าเป็นวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐซึ่งได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ ได้ฉุดคู่เงิน AUD/USD ร่วงลงสู่แนวรับทางเทคนิคที่ระดับ 0.7100 ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อของสหรัฐที่ยังคงยืดเยื้อ ซึ่งเชื่อมโยงกับวิกฤตราคาพลังงานและความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง ได้ดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้สูงขึ้น ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านขาลงโดยตรงต่อสกุลเงินที่ไวต่อความเสี่ยงอย่างดอลลาร์ออสเตรเลีย
• ความเสี่ยงที่ RBA จะคุมเข้มนโยบายการเงินมากเกินไปท่ามกลางอุปสงค์ที่ชะลอตัว: ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ของออสเตรเลียได้ปรับคาดการณ์ไปในทิศทางเดียวกันว่า RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.60% ในการตัดสินใจช่วงเดือนกันยายนที่จะถึงนี้ เพื่อรับมือกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแบบ Trimmed-mean ที่ยังคงทรงตัวในระดับสูง นักลงทุนเกรงว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมท่ามกลางสภาวะที่อัตราการเติบโตของค่าจ้างที่แท้จริงติดลบและการบริโภคของภาคครัวเรือนชะลอตัวลง จะยิ่งซ้ำเติมให้การชะลอตัวของเศรษฐกิจในประเทศรุนแรงยิ่งขึ้น ซึ่งสร้างความเสี่ยงด้านขาลงต่อค่าเงิน
• ความกังวลเรื่องข้อขัดแย้งทางการค้ากับจีนก่อนการเจรจาระดับสูง: ผู้ร่วมตลาดรายงานถึงความเสี่ยงขอบด้านขาลง (Downside tail risk) ที่เพิ่มสูงขึ้นสำหรับ AUD/USD ก่อนการเจรจาทางการค้าระดับสูงที่มีความสำคัญอย่างยิ่งระหว่างสหรัฐฯ และจีน ระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์ และสี จิ้นผิง เมื่อพิจารณาจากการที่ดอลลาร์ออสเตรเลียขึ้นอยู่กับอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมของจีนและราคาส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมาก การขู่จัดเก็บภาษีรอบใหม่หรือข่าวการค้าที่ไม่สมหวังอาจกลายเป็นชนวนจุดชนวนให้เกิดแรงขายสินทรัพย์เสี่ยงระหว่างวันในทันที

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน