ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) ปรับขึ้น 5.28% ในวันที่ 23 ก.ย.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

โมเมนตัมขาขึ้นอย่างรุนแรงของสัญญาฟิวเจอร์สก๊าซธรรมชาติสหรัฐฯ ได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากแบบจำลองสภาพอากาศที่ปรับปรุงใหม่ ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพอากาศร้อนจัดช่วงท้ายฤดูในพื้นที่ที่มีความต้องการใช้ก๊าซสูงทางภาคใต้และภาคใต้ตอนกลาง การปรับเพิ่มคาดการณ์อุณหภูมิช่วยขยายจำนวนวันที่ต้องใช้พลังงานทำความเย็น (cooling degree days) ลึกเข้าไปในช่วงเปลี่ยนผ่านเข้าสู่ฤดูใบไม้ร่วง (autumn shoulder season) ส่งผลให้บริษัทสาธารณูปโภคด้านไฟฟ้าต้องคงการใช้ก๊าซธรรมชาติในการผลิตไฟฟ้าในระดับสูงต่อไป เพื่อรองรับความต้องการใช้เครื่องปรับอากาศที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง การเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันนี้ได้เปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับสมดุลอุปสงค์และอุปทานระยะสั้น ซึ่งสวนทางกับความคาดหวังตามฤดูกาลปกติที่อุปสงค์ก๊าซเพื่อผลิตไฟฟ้าจะซบเซา และส่งผลให้เกิดการปรับราคาอย่างรวดเร็วในสัญญาฟิวเจอร์สส่งมอบเดือนใกล้

การถือครองสถานะของนักลงทุนสถาบันในปริมาณมากมีบทบาทสำคัญในการเร่งการปรับตัวขึ้นของราคา โดยกองทุนประเภท Systematic Fund และผู้เก็งกำไรในตลาดได้ถือสถานะขาย (short positions) ขนาดใหญ่ในช่วงปลายเดือนกันยายน ส่งผลให้ตลาดเสี่ยงอย่างมากต่อภาวะการบีบซื้อคืน (upside squeeze) เมื่อราคาพุ่งทะลุระดับแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ คำสั่งซื้อเพื่อตัดขาดทุนอัตโนมัติ (automated buy-stops) และการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายอย่างรวดเร็ว (aggressive short-covering) ได้กระตุ้นให้มีเงินทุนไหลเข้าอย่างรวดเร็ว การทะลุผ่านแนวต้านทางเทคนิคนี้ยังได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังรายสัปดาห์ที่ต่ำกว่าระดับปกติของฤดูกาล เนื่องจากอากาศที่ยังคงร้อนจัดในช่วงปลายฤดูร้อนและอุปสงค์ก๊าซป้อนเข้า (feedgas) ที่สม่ำเสมอ ณ สถานีส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ได้จำกัดการสะสมก๊าซในคลังเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปี

ในด้านอุปทาน การผลิตก๊าซธรรมชาติชนิดแห้ง (dry gas) ในพื้นที่ 48 รัฐตอนล่างของสหรัฐฯ (Lower-48) ลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในช่วงฤดูร้อน ประกอบกับการลดกำลังการผลิตของผู้ผลิตเฉพาะพื้นที่ เพื่อตอบสนองต่อราคาตลาดเงินสด (cash price) ที่อ่อนแอชั่วคราวในแอ่งผลิตหลัก แม้ว่าความเสี่ยงในระยะกลางยังคงผูกติดกับคาดการณ์สภาพอากาศในฤดูหนาวและความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาคที่อาจเกิดขึ้น แต่ความเคลื่อนไหวของราคานี้ได้ชี้ให้เห็นว่า สมดุลทางกายภาพที่ตึงตัวและการถือสถานะขายเพื่อเก็งกำไรในปริมาณมาก สามารถจุดชนวนให้เกิดการปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงได้ แม้ในช่วงเปลี่ยนผ่านฤดู (shoulder period) ตามปกติก็ตาม ทั้งนี้ นักลงทุนสถาบันยังคงติดตามรายงานสต็อกก๊าซธรรมชาติรายสัปดาห์จาก EIA, ปริมาณก๊าซป้อนเข้า LNG และสัญญาณสภาพอากาศในช่วงต้นฤดูหนาวอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางของตลาด

ในเชิงเทคนิค ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.045 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 66.266 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 0.943 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• สภาพอากาศผ่อนคลายตามฤดูกาลและความต้องการใช้ไฟฟ้าที่ดิ่งลง: คาดการณ์สำหรับช่วงปลายเดือนกันยายนระบุว่าอุณหภูมิในฤดูใบไม้ร่วงทั่วพื้นที่ตอนเหนือและชายฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ กำลังลดความร้อนแรงลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งลดจำนวนวันทำความเย็น (cooling degree days) ลงอย่างมาก และฉุดการใช้ก๊าซในภาคไฟฟ้าประจำวันลงสู่ระดับต่ำสุดเทียบเดือนต่อเดือนที่ต่ำกว่า 40 Bcf/d
• การหยุดทำงานเพื่อซ่อมบำรุงสถานีส่งออก LNG: การปิดซ่อมบำรุงตามฤดูกาลตามแผนของโรงงานหลัก ซึ่งรวมถึง Cove Point LNG และ Cameron LNG ได้ฉุดอุปสงค์ก๊าซป้อนเข้า (feedgas) ทั้งหมดของสหรัฐฯ ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ที่ 17.5 ถึง 18.2 Bcf/d ส่งผลให้ก๊าซธรรมชาติส่วนเกินตกค้างในตลาดภายในประเทศและบีบให้ต้องอัดก๊าซส่วนเกินเข้าสู่คลังจัดเก็บ
• อัตราการผลิตก๊าซแห้งในพื้นที่ 48 รัฐตอนล่างของสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง: การผลิตก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 111–113 Bcf/d โดยได้รับปัจจัยหนุนจากผลผลิตก๊าซธรรมชาติที่ได้มาพร้อมกับน้ำมัน (associated gas) ที่แข็งแกร่งจากกิจกรรมการเจาะน้ำมันในระดับสูงในแอ่งเพอร์เมียน (Permian Basin) และผลผลิตที่แข็งแกร่งจากมาร์เซลลัส (Marcellus)
• ปริมาณก๊าซธรรมชาติสำรองใต้ดินส่วนเกินจำนวนมาก: ปริมาณก๊าซธรรมชาติสำรองที่ใช้งานได้ทั้งหมดในพื้นที่ 48 รัฐตอนล่างของสหรัฐฯ ยังคงอยู่เหนือระดับ 3.29 Tcf ได้อย่างสบาย โดยสูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีเกือบ 3.7% ซึ่งเป็นเกราะป้องกันด้านอุปทานที่หนาแน่นที่ช่วยจำกัดแรงส่งขาขึ้น และเสริมแนวต้านทางเทคนิคด้านบนสำหรับสัญญาเดือนใกล้ที่สุด

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน