NZD/USD (NZDUSD) เคลื่อนไหวแรงในวันที่ 16 ก.ย.: ความคาดหวังต่อธนาคารกลางกำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

แรงกดดันทางลงต่อคู่สกุลเงิน NZDUSD มีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากท่าทีนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น เมื่อเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อเนื่องเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ตลาดตราสารหนี้จึงปรับตัวรับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสูงสุด (Terminal Rate) ที่ระดับสูงขึ้น การปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระยะสั้นและระยะกลางเมื่อเทียบกับตราสารหนี้นิวซีแลนด์กว้างขึ้น ขับเคลื่อนกระแสเงินทุนให้ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ในสกุลเงินดอลลาร์และลดความต้องการถือครองสกุลเงินฐาน

ในด้านปัจจัยภายในประเทศ ดอลลาร์นิวซีแลนด์เผชิญกับความไม่แน่นอนด้านนโยบายการเงินที่ลดทอนแรงสนับสนุนจากนักลงทุนสถาบัน ข่าวการเตรียมก้าวลงจากตำแหน่งของ คาเรน ซิลก์ (Karen Silk) ผู้ช่วยผู้ว่าการธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ซึ่งได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นหนึ่งในกระบอกเสียงสำคัญด้านนโยบายการเงินเข้มงวด (Hawkish) ในคณะกรรมการนโยบายการเงิน ได้สร้างความไม่ชัดเจนเกี่ยวกับแนวทางการคุมเข้มนโยบายการเงินระยะกลางของธนาคารกลาง ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนผ่านผู้นำนี้เกิดขึ้นพร้อมกับคาดการณ์ของตลาดต่อการชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดของการเติบโตทางเศรษฐกิจภายในประเทศ ซึ่งจำกัดความสามารถของ RBNZ ในการคงท่าทีนโยบายการเงินที่เข้มงวดเมื่อเทียบกับเฟด

ขณะเดียวกัน บรรยากาศทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังคงเอื้อประโยชน์ต่อสกุลเงินอ้างอิง เนื่องจากต้นทุนพลังงานทั่วโลกที่สูงขึ้นและแรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้อได้กดดันความต้องการเปิดรับความเสี่ยงในตลาดการเงินระหว่างประเทศ ในฐานะสกุลเงินที่แปรผันตามวัฏจักรเศรษฐกิจและมีความไวต่อแนวโน้มการค้าโลกและสินค้าโภคภัณฑ์ ดอลลาร์นิวซีแลนด์จึงทำผลงานได้ต่ำกว่าในภาวะแวดล้อมที่เน้นการจัดสรรสินทรัพย์แบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-off) ทั้งนี้ นักลงทุนสถาบันยังคงติดตามตัวชี้วัดการเติบโตภายในประเทศที่จะเปิดเผยในระยะถัดไปและสัญญาณนโยบายการเงินจากเฟด เพื่อประเมินว่าการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจะหนุนแนวโน้มขาลงในภาพรวมของคู่สกุลเงินนี้ต่อไปหรือไม่

ในเชิงเทคนิค NZD/USD (NZDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.004 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 29.946 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 94.716 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ปัจจัยกดดันจากการปรับเปลี่ยนแนวทางนโยบายสายเหยี่ยวของ RBNZ: การประกาศลาออกจากตำแหน่งของ คาเรน ซิลก์ ผู้ช่วยผู้ว่าการ RBNZ ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้สนับสนุนนโยบายสายเหยี่ยวคนสำคัญในคณะกรรมการนโยบายการเงิน ได้สร้างความไม่แน่นอนทางนโยบาย และลดทอนความเชื่อมั่นของตลาดต่อทิศทางการคุมเข้มนโยบายการเงินในระยะกลางของธนาคารกลาง
• การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดและแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ทรงตัวในระดับสูงและการคาดการณ์อย่างหนาหูของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐสู่ระดับ 3.75%–4.00% ในการประชุมที่กำลังจะมาถึง ยังคงหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง และขยายส่วนต่างอัตราผลตอบแทนเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์
• การชะลอตัวของการเติบโตภายในประเทศที่กำลังจะมาถึง: ความกังวลของนักลงทุนเพิ่มสูงขึ้นเรื่อย ๆ ก่อนการเปิดเผยข้อมูล GDP ไตรมาส 2 ของนิวซีแลนด์ โดยการคาดการณ์บ่งชี้ว่าการขยายตัวรายไตรมาสจะชะลอตัวลงอย่างมากสู่ระดับ 0.1% จาก 0.8% ซึ่งทำให้คู่เงินนี้เผชิญความเสี่ยงต่อปัจจัยลบจากผลกระทบทางเศรษฐกิจมหภาค
• ผลกระทบจากการค้ากับจีนและภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลก: ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ของจีน ซึ่งเป็นตลาดส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ประกอบกับความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลกที่ยังคงยืดเยื้อจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น กำลังกดดันความต้องการเสี่ยงของนักลงทุน และกดดันสกุลเงินที่อิงกับการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างหนัก

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน