สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับลง 2.03% ในวันที่ 16 ก.ย.: ตลาดกำลังปรับมุมมองใหม่หรือไม่?

ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ปรับตัวลดลงเป็นหลัก เนื่องจากสต็อกน้ำมันดิบทางการค้าของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นเกินคาดช่วยบรรเทาความคาดหวังเกี่ยวกับภาวะอุปทานตึงตัวภายในประเทศในระยะสั้น โดยข้อมูลสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์ของภาคอุตสาหกรรมเผยให้เห็นการสะสมของสต็อกน้ำมันดิบอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสวนทางอย่างสิ้นเชิงกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง ทั้งนี้ การเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันในวงกว้าง ร่วมกับการเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันสำเร็จรูป รวมถึงน้ำมันเบนซินและน้ำมันกลั่น สะท้อนถึงอุปสงค์ของโรงกลั่นในระยะสั้นที่อ่อนตัวลง และกระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันขายทำกำไร หลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนก่อนหน้านี้

แรงกดดันขาลงได้รับปัจจัยหนุนเพิ่มเติมจากความระมัดระวังด้านเศรษฐกิจมหภาคก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ทรงตัวในระดับสูงได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้สินค้าโภคภัณฑ์พลังงานที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างชาติ ขณะเดียวกัน ความกังวลว่าการดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดเป็นเวลานานอาจกดดันกิจกรรมทางเศรษฐกิจโลกและการบริโภคพลังงานในภาคอุตสาหกรรม ยิ่งบั่นทอนความเชื่อมั่นต่ออุปสงค์ในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม แม้ราคามีการย่อตัวลงระหว่างวันจากปัจจัยด้านสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ และการป้องกันความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาค แต่ช่วงปรับลดลงก็ถูกจำกัดโดยความเสี่ยงด้านอุปทานเชิงโครงสร้างในตะวันออกกลางที่ยังคงดำเนินอยู่ โดยการหยุดชะงักของท่อส่งน้ำมันเพื่อการส่งออกสำคัญในภูมิภาค การระงับการโหลดน้ำมันที่ท่าเรือขนส่งหลัก และการสัญจรทางเรือที่ติดขัดบริเวณจุดยุทธศาสตร์สำคัญ ยังคงจำกัดอุปทานน้ำมันดิบในตลาดจริง โดยเฉพาะน้ำมันดิบชนิดเปรี้ยว (sour grades) ดังนั้น ผู้ร่วมตลาดจึงมองว่าการปรับตัวลดลงนี้เป็นเพียงการกำหนดราคาใหม่เฉพาะจุดที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยสต็อกน้ำมันและนโยบาย ท่ามกลางภาวะสมดุลอุปทานทั่วโลกที่ยังคงตึงตัว

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 2.644 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 69.246 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 13.410 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกินคาด: ข้อมูลสินค้าคงคลังประจำสัปดาห์จากภาคอุตสาหกรรมรายงานการพุ่งขึ้นเกินคาดของสต็อกน้ำมันดิบภายในประเทศมากกว่า 7.1 ล้านบาร์เรล พร้อมกับการเพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูป ซึ่งสวนทางกับที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะปรับตัวลดลง และส่งผลให้เกิดแรงขายกดดันสัญญาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าระหว่างวันในทันที
• การปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์: รายงานประจำเดือนที่เผยแพร่อย่างต่อเนื่องทั้งจากโอเปกและสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลกสำหรับปี 2026 โดยมีสาเหตุมาจากความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของการบริโภคในภาคอุตสาหกรรม อุปสงค์น้ำมันกลั่นที่ซบเซา และค่าการกลั่นที่หดตัวลงในเอเชีย
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับมหภาคและการแข็งค่าของดัชนีดอลลาร์: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้นและการแข็งค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐก่อนการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ได้เพิ่มต้นทุนการทำธุรกรรมสำหรับผู้ซื้อต่างชาติ ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันเทขายปิดสถานะซื้อในสินค้าโภคภัณฑ์ และกดดันบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม
• ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจลดลงอย่างรวดเร็ว: ความคาดหวังของตลาดที่ว่าปัญหาคอขวดในการขนส่งและท่อส่งน้ำมันขัดข้องชั่วคราวในตะวันออกกลางจะกลับมาดำเนินการตามปกติภายในไม่กี่วัน ได้สร้างความผันผวนในทางลง ส่งผลให้ราคาเสี่ยงต่อการเผชิญแรงขายทำกำไรอย่างหนักเมื่อส่วนชดเชยความเสี่ยงระยะสั้นมลายหายไป

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน