สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) ปรับขึ้น 2.09% ในวันที่ 15 ก.ย.: ตลาดกำลังปรับมุมมองใหม่หรือไม่?

การปรับตัวขึ้นของสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าได้รับปัจจัยหนุนหลักมาจากความเสี่ยงด้านอุปทานที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและการปิดดำเนินงานเป็นเวลานานของโครงสร้างพื้นฐานการส่งออกที่สำคัญ การหยุดทำงานของท่อส่งน้ำมัน East-West ของซาอุดีอาระเบีย ซึ่งยังคงไม่สามารถใช้งานได้หลังจากการโจมตีเมื่อเร็ว ๆ นี้ ยังคงส่งผลให้ไม่สามารถขนส่งน้ำมันดิบปริมาณมากเพื่อเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซที่มีความเสี่ยงได้ และเนื่องจากการซ่อมแซมโครงสร้างพื้นฐานคาดว่าจะต้องใช้เวลา ดุลน้ำมันดิบในตลาดส่งมอบจริงระหว่างประเทศจึงตึงตัวขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้ปริมาณอุปทานสำรองทั่วโลกลดลง และบีบให้ผู้เล่นในตลาดต้องนำปัจจัยพรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานที่สูงขึ้นมาคำนวณในราคาสำหรับการส่งมอบทันที

ความกังวลด้านอุปทานเพิ่มสูงขึ้นอีกจากแนวโน้มการแก้ไขปัญหาทางการทูตในระยะสั้นที่ย่ำแย่ลง โดยการเลื่อนการหารือด้านความปลอดภัยทางทะเลในภูมิภาค ประกอบกับท่าทีที่แข็งกร้าวของเจ้าหน้าที่อิหร่านซึ่งปฏิเสธการเจรจาในทันทีโดยไม่มีเงื่อนไขล่วงหน้าที่เข้มงวด ได้ทำลายปัจจัยหนุนในการผ่อนคลายความตึงเครียดระยะสั้น ดังนั้น เทรเดอร์พลังงานจึงต้องประเมินความเสี่ยงใหม่เกี่ยวกับโอกาสที่จะเกิดการหยุดชะงักของการขนส่งอย่างยืดเยื้อผ่านจุดยุทธศาสตร์ทางทะเลที่สำคัญ ส่งผลให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ตอย่างเป็นระบบและมีเงินทุนจากนักลงทุนสถาบันไหลเข้าสู่สัญญาซื้อระยะสั้น

ความตึงตัวของตลาดส่งมอบจริงสะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนผ่านภาวะ backwardation ของสัญญาส่งมอบเดือนใกล้ที่ปรับตัวชันขึ้น ซึ่งชี้ให้เห็นว่าความขาดแคลนอุปทานในตลาดส่งมอบจริงทันทีมีน้ำหนักมากกว่าความกังวลด้านอุปสงค์ในระยะปานกลาง แม้การปรับตัวขึ้นของตลาดจะเผชิญแรงต้านเล็กน้อยจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ การประชุมนโยบายการเงินที่กำลังจะมาถึง และการปรับลดคาดการณ์อุปสงค์ในวงกว้างโดยองค์กรพลังงานระหว่างประเทศรายใหญ่ แต่ความเปราะบางด้านอุปทานและสต็อกน้ำมันเชิงพาณิชย์ทั่วโลกที่ลดลงยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางตลาด นักลงทุนยังคงให้ความสนใจกับความคืบหน้าในการฟื้นฟูท่อส่งน้ำมัน ความปลอดภัยในการขนส่งผ่านเส้นทางเดินเรือในอ่าว และอัตราการลดลงของสต็อกน้ำมันทั่วโลก

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 2.451 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 71.884 แสดงถึงสภาวะซื้อ และค่า Williams %R ที่ 6.099 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การลดความตึงเครียดทางการทูตและการเจรจาช่องทางเดินเรือ: ความคิดริเริ่มทางการทูตล่าสุด รวมถึงการเรียกร้องให้ใช้ความยับยั้งชั่งใจในการประชุมสุดยอด BRICS และการเจรจาเพื่อจัดตั้งเส้นทางขนส่งชั่วคราวในช่องแคบฮอร์มุซ ถือเป็นความเสี่ยงทางต่ำต่อส่วนต่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ของน้ำมันดิบเบรนท์โดยทันที หากมีการประกาศข้อตกลงการขนส่งหรือกรอบเวลาการกลับมาเปิดดำเนินงานของท่อส่งน้ำมัน
• การลดลงของอุปสงค์จากราคาสูงและความอ่อนแอของการนำเข้าในเอเชีย: ราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนเป็นเวลานาน กำลังเร่งให้เกิดการลดลงของอุปสงค์ในภูมิภาคผู้บริโภคหลัก โดยโรงกลั่นในเอเชียปรับลดการซื้อสปอต และกิจกรรมการนำเข้าที่ลดลงช่วยจำกัดความต้องการของผู้ซื้อในการไล่ราคาที่สูงขึ้น
• แนวต้านทางเทคนิคในภาวะซื้อมากเกินไปและการทยอยปิดสถานะซื้อ: หลังจากทดสอบบริเวณแนวต้านทางเทคนิคสำคัญใกล้ระดับ 108 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับแนวต้านเส้นแนวโน้มระยะยาวและดัชนีชี้วัดโมเมนตัมในภาวะซื้อมากเกินไป สัญญาล่วงหน้าต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นจากการทยอยปิดสถานะซื้ออย่างเป็นระบบ การเทขายทำกำไรด้วยอัลกอริทึม และการย่อตัวลงในระยะสั้น
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับมหภาคและการคาดการณ์นโยบายการเงินเชิงเข้มงวด: ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงยืดเยื้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้นก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสำคัญ กำลังกระตุ้นบรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับมหภาคเป็นวงกว้างขึ้น พร้อมเพิ่มความกังวลว่าภาวะทางการเงินที่ตึงตัวอย่างต่อเนื่องจะกดดันการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกและการบริโภคน้ำมันเชื้อเพลิงในภาคอุตสาหกรรม

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน