Ethereum (ETHUSD) ปรับขึ้น 1.52% ในวันที่ 11 ก.ย.: ข้อมูลบนเชนและความเชื่อมั่นของตลาดบอกอะไร

กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ Ethereum ได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากการสะสมอย่างต่อเนื่องของนักลงทุนสถาบัน และแรงส่งเชิงบวกในผลิตภัณฑ์กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) แบบ spot ของ Ethereum นักลงทุนหันมาให้ความสนใจ Ether เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางการจัดสรรเงินทุนสุทธิเข้าสู่ spot ETF อย่างสม่ำเสมอ ขณะที่ความสนใจเฉพาะกลุ่มได้ย้ายไปสู่เครื่องมือลงทุนที่เน้นการทำ staking อุปสงค์จากสถาบันนี้ยังได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการเก็บสะสมในทุนสำรองของภาคองค์กรอย่างมีกลยุทธ์ ซึ่งเดินหน้าดูดซับเหรียญหมุนเวียนจากตลาดรองโดยตรง การดูดซับอุปทานอย่างต่อเนื่องโดยผู้รับฝากสินทรัพย์สถาบันและงบการเงินขององค์กร ได้ส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดตึงตัวขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพ เกิดภาวะอุปสงค์มากกว่าอุปทานที่เป็นใจและช่วยจุดชนวนให้ราคาปรับตัวขึ้น

ปัจจัยพื้นฐานแบบออนเชน (On-chain) ยังเป็นปัจจัยสนับสนุนเชิงโครงสร้างเพิ่มเติมสำหรับการปรับตัวขึ้น ปริมาณ Ether ทั้งหมดที่เข้าร่วมในโปรโตคอลการทำ staking พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมากกว่าหนึ่งในสามของอุปทานหมุนเวียนถูกล็อกไว้สำหรับการตรวจสอบความถูกต้องของเครือข่าย การลดลงอย่างต่อเนื่องของปริมาณเหรียญสำรองในศูนย์ซื้อขายช่วยลดแรงขายกดดันในระยะสั้น ส่งผลให้ปริมาณการซื้อในระดับปานกลางสามารถส่งอิทธิพลผลักดันราคาให้ปรับตัวขึ้นได้ชัดเจนยิ่งขึ้น นอกจากนี้ การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของโซลูชันการขยายเครือข่าย Layer-2 และโปรโตคอลระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ยังช่วยเสริมความคาดหวังเกี่ยวกับการยอมรับใช้งานในระยะยาว ตอกย้ำบทบาทศูนย์กลางของ Ethereum ในด้านการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนสำหรับสถาบันและการประมวลผลสมาร์ตคอนแทร็กต์

การสะสมสถานะในตลาดอนุพันธ์และโครงสร้างตลาดทางเทคนิคยังมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวระหว่างวัน โดยหลังจากที่ราคาลงไปทดสอบแนวรับทางเทคนิคสำคัญใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ระยะสั้นที่สำคัญ ผู้ซื้อในตลาด spot ได้เข้ามาปกป้องแนวโน้มขาขึ้นเชิงโครงสร้างที่สร้างขึ้นตลอดช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การปกป้องระดับแนวรับได้สำเร็จได้จุดชนวนให้เกิดการบังคับขายเพื่อปิดสถานะ (forced liquidation) ของสถานะ short ที่ใช้เลเวอเรจสูงเกินไปในตลาดฟิวเจอร์ส ส่งผลให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะ short (short covering) ตามแรงส่งของตลาด แม้ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคเกี่ยวกับนโยบายธนาคารกลางและทิศทางอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสร้างความผันผวนเป็นระยะให้แก่สินทรัพย์เสี่ยง แต่ Ether ได้แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งเปรียบเทียบอย่างโดดเด่น สะท้อนถึงสภาพคล่องพื้นฐานของตลาดที่แข็งแกร่งและความสามารถในการเปิดรับความเสี่ยงของนักลงทุนที่ยังคงแข็งแกร่ง

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -39.634 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 63.220 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 36.428 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนไหลออกสุทธิจากกองทุน Spot ETF ของสถาบัน: กองทุน spot Ethereum ETF ของสหรัฐฯ บันทึกการไถ่ถอนสุทธิอย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงเงินทุนไหลออกรายวันมากกว่า 9,500 ETH ในวันที่ 10 กันยายน ซึ่งขัดขวางการสะสมสปอตของสถาบัน และสร้างแรงกดดันขาลงต่อแนวรับสำคัญที่ระดับ 2,400 ดอลลาร์
• ภาวะกระจุกตัวในตลาดอนุพันธ์และความเสี่ยงของการบังคับขายสถานะ Long: การสะสมสถานะเลเวอเรจสูงอย่างต่อเนื่องในสัญญาฟิวเจอร์ส ETH และการส่งมอบตราสารอนุพันธ์เมื่อเร็ว ๆ นี้ เกิดขึ้นพร้อมกับการล้างสถานะ Long ทั่วทั้งตลาดมูลค่าราว 600 ล้านดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของราคาเปราะบางอย่างยิ่งต่อการบังคับขายเป็นลูกคลื่นหากแนวรับรับไว้ไม่อยู่
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคและการลดความเสี่ยงในสินทรัพย์ต่าง ๆ: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์โลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น ราคาพลังงานที่ทรงตัวในระดับสูง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นเข้าใกล้ 5% ได้ลดทอนความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ส่งผลให้เกิดภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-off) ในวงกว้าง และลดสภาพคล่องในสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีค่าเบต้าสูง
• การโอน ETH เข้าศูนย์ซื้อขายของวาฬและอุปทานส่วนเกินฝั่งขาย: การติดตามข้อมูลบนบล็อกเชน (On-chain) ชี้ให้เห็นว่ากระเป๋าเงินวาฬรายใหญ่ได้ฝาก ETH มูลค่าหลายล้านดอลลาร์เข้าสู่ศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์หลัก ๆ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการกระจายขายสปอตที่อาจเกิดขึ้น และอาจกดดันความลึกของสมุดคำสั่งซื้อฝั่งซื้อ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน