แพลเลเดียม (XPDUSD) พุ่งขึ้น ในวันที่ 9 ก.ย.: ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา

การปรับตัวขึ้นของพัลเลเดียมตลาดสปอตได้รับแรงหนุนจากปัจจัยผสมผสาน ทั้งความเสี่ยงด้านอุปทานที่ยืดเยื้อในภูมิภาคผู้ผลิตหลัก อุปสงค์จริงที่แข็งแกร่งจากภาคยานยนต์ และปัจจัยหนุนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวย โดยอุปทานจากเหมืองขั้นต้นยังคงตึงตัวในประเทศผู้ผลิตรายใหญ่ โดยเฉพาะแอฟริกาใต้และรัสเซีย ซึ่งรวมกันมีสัดส่วนคิดเป็นผลผลิตจากเหมืองส่วนใหญ่ของโลก สำหรับในแอฟริกาใต้ อุปสรรคด้านการดำเนินงานที่เกิดขึ้นต่อเนื่อง ต้นทุนการผลิตที่ปรับตัวสูงขึ้น และความไม่เสถียรของระบบโครงข่ายไฟฟ้าที่ยืดเยื้อ ได้เพิ่มความวิตกกังวลในตลาดเกี่ยวกับกำลังการผลิตโลหะบริสุทธิ์ ขณะเดียวกัน อุปสรรคด้านโลจิสติกส์เกี่ยวกับโลหะที่มีแหล่งกำเนิดจากรัสเซียยังคงจำกัดสภาพคล่องในตลาดสปอตระยะสั้น ณ คลังเก็บโลหะหลัก ส่งผลให้ผู้ใช้ในภาคอุตสาหกรรมและผู้ร่วมตลาดสถาบันเร่งสะสมสต็อกเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากภาวะขาดแคลนเชิงโครงสร้างที่อาจเกิดขึ้น

ในด้านอุปสงค์ คาดการณ์การบริโภคได้รับแรงสนับสนุนจากความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าไฮบริด โดยระบบขับเคลื่อนแบบไฮบริดจำเป็นต้องใช้ตัวเร่งปฏิกิริยากรองไอเสียที่มีปริมาณพัลเลเดียมสูงกว่าเครื่องยนต์สันดาปภายในแบบดั้งเดิม ซึ่งช่วยพยุงอุปสงค์จริงในเชิงโครงสร้าง แม้ว่าการเปิดรับรถยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่ล้วนจะรุดหน้าไปก็ตาม อุปสงค์พื้นฐานจากภาคยานยนต์นี้ เมื่อรวมกับการบริโภคภาคอุตสาหกรรมที่สม่ำเสมอในการผลิตเคมีภัณฑ์และอิเล็กทรอนิกส์ ได้ส่งผลให้ดุลยภาพของตลาดจริงตึงตัวมากกว่าที่การคาดการณ์ของตลาดเคยประเมินไว้ก่อนหน้านี้

นอกจากนี้ พลวัตทางเศรษฐกิจมหภาคยังเป็นแรงขับเคลื่อนทิศทางขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อกลุ่มโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรม โดยการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและความกดดันในวงกว้างต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ได้ช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ซึ่งส่งเสริมให้มีกระแสเงินทุนไหลเข้าเชิงระบบและการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ตในสัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงสกุลดอลลาร์ และเมื่อพิจารณาจากความลึกของสมุดคำสั่งซื้อขายในตลาดพัลเลเดียมที่ค่อนข้างเบาบาง การซื้อเชิงระบบและการกลับเข้าซื้อตามสัญญาณทางเทคนิคจึงจุดชนวนให้เกิดการแกว่งตัวของราคาอย่างรุนแรง ขณะที่ราคาสัญญาตลาดสปอตกลับขึ้นมายืนเหนือแนวรับทางเทคนิคสำคัญได้อีกครั้ง

เมื่อมองไปข้างหน้า ผู้ร่วมตลาดยังคงเฝ้าติดตามตัวแปรสำคัญหลายประการ โดยในด้านอุปทาน โอกาสที่จะเกิดการเจรจาแรงงานเพิ่มเติม หรือการหยุดชะงักของพลังงานในพื้นที่เหมืองแร่ของแอฟริกาใต้ ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญที่อาจหนุนราคาปรับตัวขึ้น ขณะที่ในด้านอุปสงค์ นักลงทุนกำลังประเมินแนวโน้มยอดขายยานยนต์ทั่วโลก และการนำแพลทินัมมาใช้ทดแทนพัลเลเดียมอย่างต่อเนื่องในสูตรตัวเร่งปฏิกิริยาไอเสีย สำหรับในระยะสั้น มุมมองทางเศรษฐกิจมหภาค ความคาดหวังต่อนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐ จะยังคงเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางโมเมนตัมหลักของ XPDUSD

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -4.283 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 51.291 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 63.406 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การทดแทนสารในตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับรถยนต์และการถูกกัดเซาะอุปสงค์จากรถยนต์ไฟฟ้า: การปรับสูตรผลิตอย่างต่อเนื่องของผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่โดยนำแพลตทินัมที่มีราคาต่ำกว่ามาใช้แทนพัลลาเดียมในอุปกรณ์กรองไอเสีย ประกอบกับการเปิดรับใช้งานรถยนต์ไฟฟ้าที่ขยายตัวขึ้น กำลังกัดเซาะอุปสงค์หลักของตัวเร่งปฏิกิริยาไอเสียรถยนต์ และสร้างแรงกดดันต่อราคาตลาดสปอตอย่างต่อเนื่อง
• การรีไซเคิลเศษโลหะที่พุ่งสูงขึ้นและอุปทานส่วนเกินเชิงโครงสร้างของตลาด: การรีไซเคิลขั้นทุติยภูมิที่เร่งตัวขึ้นจากซากตัวกรองไอเสียรถยนต์ ประกอบกับผลผลิตเหมืองขั้นปฐมภูมิที่สม่ำเสมอจากรัสเซียและแอฟริกาใต้ กำลังเพิ่มปริมาณโลหะจริงในตลาด ซ้ำเติมความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานส่วนเกินที่ขยายตัวกว้างขึ้น และจำกัดการเข้าซื้อในตลาดสปอต
• ความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์และแรงกดดันจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับมหภาค: การกลับมาแข็งค่าขึ้นของเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ทรงตัวในระดับสูง ได้เพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรมที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย กระตุ้นให้เกิดการล้างสถานะซื้อของนักลงทุนสถาบันและแรงขายตามปัจจัยมหภาคใน XPDUSD
• สภาพคล่องที่เบาบางในตลาดฟิวเจอร์สและการคลายสถานะการลงทุน: สภาพคล่องที่เบาบางในสัญญาฟิวเจอร์สพัลลาเดียม ประกอบกับกลยุทธ์การจัดซื้อเท่าที่จำเป็นทันทีของผู้ใช้ในภาคอุตสาหกรรม ทำให้ XPDUSD เปราะบางต่อแรงขายตามระบบที่รุนแรงและความผันผวนในฝั่งขาลงระหว่างวัน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน