Bitcoin (BTCUSD) ปรับขึ้น 1.05% อย่างกะทันหันในวันที่ 12 ส.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

บิตคอยน์ปรับตัวขึ้นเนื่องจากสภาวะสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคปรับตัวดีขึ้นและกระแสเงินทุนสถาบันเร่งตัวขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ การเปิดเผยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนก.ค. ช่วยผ่อนคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินที่ยาวนาน ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อ้างอิงปรับตัวลดลงและดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง สภาวะที่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้นักเทรดสายเศรษฐกิจมหภาคเริ่มรับรู้ปัจจัยหนุนด้านสภาพคล่องที่ดีขึ้นและปรับการคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใหม่

การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันผ่านผลิตภัณฑ์ Spot Bitcoin ETF ได้สร้างแรงซื้ออย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งช่วยสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวม ยอดเงินไหลเข้าสุทธิของผู้ออก ETF รายใหญ่ได้ดูดซับสภาพคล่องในสมุดคำสั่งซื้อขายของตลาดสปอต สะท้อนถึงอุปสงค์ที่ต่อเนื่องจากแพลตฟอร์มบริหารความมั่งคั่งและผู้จัดสรรเงินทุนระดับสถาบัน การดูดซับอุปทานเชิงโครงสร้างนี้ส่งผลให้ปริมาณสำรองในศูนย์ซื้อขายตึงตัวลงเรื่อย ๆ ส่งผลให้สินทรัพย์ชนิดนี้มีความไวต่อกระแสเงินทุนไหลเข้าเพิ่มเติมมากยิ่งขึ้น นอกจากนี้ นักลงทุนสถาบันยังมองว่าบิตคอยน์เป็นสินทรัพย์ที่ตอบโจทย์สองวัตถุประสงค์มากขึ้นเรื่อย ๆ โดยทำหน้าที่เป็นทั้งตัวแทนที่มีค่าเบต้าสูงสำหรับการขยายตัวของสภาพคล่องเงินฟิแอตทั่วโลก และเป็นสินทรัพย์กักเก็บมูลค่าในระยะยาว

การถือครองสถานะในตลาดอนุพันธ์มีบทบาทสำคัญในการเร่งการเคลื่อนไหวของราคา โดยช่วงก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค สถานะคงค้าง (open interest) ที่อยู่ในระดับสูงในสัญญา Perpetual Futures ประกอบกับการถือครองสถานะฝั่ง Short ที่หนาแน่น ได้สร้างสภาวะที่เอื้อต่อการเกิดภาวะตึงตัวของสภาพคล่อง (liquidity squeeze) และเมื่อราคาในตลาดสปอตทะลุผ่านแนวต้านระยะสั้นที่สำคัญ คำสั่ง Buy-stop ที่ทำงานต่อเนื่องและการล้างสถานะ Short ก็ได้ช่วยเพิ่มโมเมนตัมให้กับการปรับขึ้นของราคา ขณะเดียวกัน สถานะคงค้างที่เพิ่มขึ้นในสัญญา CME Bitcoin Futures และส่วนต่างราคาระหว่างสัญญาต่างเดือน (calendar basis) ที่ขยายตัวกว้างขึ้น บ่งชี้ถึงการทยอยสะสมสถานะ Long ของนักลงทุนสถาบัน มากกว่าที่จะเป็นเพียงการใช้เลเวอเรจเพื่อเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อย

ตัวชี้วัดบนบล็อกเชน (On-chain metrics) ยืนยันถึงโครงสร้างตลาดในเชิงบวก โดยมีการไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่องจากศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ไปยังกระเป๋าจัดเก็บระยะยาว และอัตราการถือครองของผู้ลงทุนยังคงแข็งแกร่ง แม้นักลงทุนยังคงให้ความสนใจกับพัฒนาการด้านกฎระเบียบในอนาคตและการส่งสัญญาณของธนาคารกลางที่กำลังจะมาถึง แต่ปัจจัยหนุนที่สอดคล้องกัน ทั้งสภาวะทางการเงินระดับมหภาคที่ผ่อนคลายลง กระแสเงินทุนไหลเข้า Spot ETF ที่แข็งแกร่ง และไดนามิกที่เป็นใจในตลาดอนุพันธ์ ได้กลายเป็นตัวเร่งการจัดสรรเงินทุนเข้าสู่บิตคอยน์

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -44.784 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 50.210 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 37.005 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การหยุดชะงักของเงินทุนไหลเข้า Spot ETF: กองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ เผชิญกับเงินทุนไหลออกสุทธิอย่างรุนแรงถึง 144.67 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 10 สิงหาคม ยุติสถิติการสะสมเป็นบวกต่อเนื่อง 7 วัน หลังจากมีการไถ่ถอนอย่างหนักในกองทุนหลัก ๆ แม้ว่าจะมีการทรงตัวเล็กน้อยในวันที่ 11 สิงหาคม แต่ยอดซื้อสุทธิของนักลงทุนสถาบันที่ซบเซาสะท้อนถึงอุปสงค์ที่กระจัดกระจาย และทำให้การเคลื่อนไหวของราคาเสี่ยงต่อการถูกล้างสถานะสปอต
• การสะสมทุนสำรอง On-Chain และการกระจายขายของ LTH: ข้อมูล On-Chain ระบุว่า ปริมาณ Bitcoin สำรองในศูนย์ซื้อขายพุ่งขึ้นเป็นมากกว่า 2.725 ล้าน BTC ณ วันที่ 11 สิงหาคม แตะระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ ในขณะเดียวกัน การสะสมของผู้ถือครองระยะยาว (LTH) อ่อนตัวลง ขณะที่การกระจายขายของผู้ถือครองระยะยาวอย่างต่อเนื่อง ชี้ให้เห็นถึงอุปทานกดดันด้านบนที่เพิ่มสูงขึ้นและความเสี่ยงของการเทขายยอมแพ้บริเวณโซน 63,000–64,000 ดอลลาร์
• การลดความเสี่ยงระดับมหภาคก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ: บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-off) ก่อนการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น ได้ฉุดราคา Bitcoin ร่วงลงสู่ระดับ 64,000 ดอลลาร์ กระแสเงินในตลาดอนุพันธ์แสดงให้เห็นถึงการกระจุกตัวของพุทออปชัน (put options) ขาลงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งกำหนดเป้าหมายไว้ระหว่าง 62,000 ถึง 63,000 ดอลลาร์ ยืนยันว่าผู้ร่วมตลาดกำลังป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนในระยะสั้นอย่างตื่นตัว
• ทางตันด้านกฎระเบียบของสหรัฐฯ: วุฒิสภาสหรัฐฯ ไม่สามารถรวบรวมคะแนนเสียงได้มากพอในการผลักดันร่างกฎหมาย Digital Asset Market Clarity Act ก่อนเข้าสู่ช่วงปิดสมัยประชุม ส่งผลให้โอกาสการผ่านร่างกฎหมายในปี 2026 ในตลาดคาดการณ์ (prediction market) ดิ่งลงต่ำกว่า 20% การล่าช้าของกฎหมายโครงสร้างตลาดคริปโทฯ แบบครอบคลุมทำให้ปัจจัยบวกสำคัญหมดไป และเปิดรับความเสี่ยงต่อมรสุมเศรษฐกิจมหภาค

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน