ความผันผวนของ ก๊าซธรรมชาติ (NATGAS) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 12 ส.ค.: สิ่งที่ต้องจับตา

โมเมนตัมขาขึ้นของสัญญาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าอ้างอิงได้รับแรงหนุนหลักจากแบบจำลองสภาพอากาศล่าสุดที่ชี้ว่า คลื่นความร้อนจะขยายวงกว้างครอบคลุมศูนย์กลางความต้องการพลังงานหลักของสหรัฐฯ ความต้องการพลังงานเพื่อการทำความเย็นที่สูงขึ้นส่งผลให้ประมาณการการใช้ก๊าซเพื่อผลิตไฟฟ้าปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากผู้ผลิตไฟฟ้าเพิ่มการผลิตจากก๊าซธรรมชาติเพื่อรองรับภาระการใช้เครื่องปรับอากาศที่หนักหน่วง ขณะเดียวกัน ปริมาณก๊าซธรรมชาติป้อนเข้าสู่สถานีส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ของสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นหลังสิ้นสุดรอบการซ่อมบำรุงตามฤดูกาล ดึงปริมาณก๊าซออกจากคลังสำรองในประเทศเข้าสู่ช่องทางการส่งออกมากขึ้น

ภาวะตึงตัวของสมดุลตลาดระยะสั้นนี้ได้จุดชนวนให้เกิดการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากการเร่งซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ต (short-covering rally) ในกลุ่มนักลงทุนสถาบัน การเปิดสถานะขายชอร์ตเชิงรุกที่สะสมโดยกองทุนเก็งกำไรในช่วงหลายสัปดาห์ก่อนหน้า ทำให้ตลาดเปราะบางต่อปัจจัยบวกที่ไม่คาดคิด ซึ่งการเปลี่ยนแปลงของพยากรณ์อากาศได้กดดันให้ผู้จัดการกองทุนต้องเร่งซื้อคืนสัญญาขายชอร์ตอย่างรวดเร็ว สภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้นส่งผลให้แรงซื้อเร่งตัวยิ่งขึ้น เมื่อราคาพุ่งทะลุแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ

แม้ว่าราคาจะแข็งแกร่งในระหว่างวัน แต่ปัจจัยพื้นฐานของตลาดในภาพรวมยังคงสะท้อนภาพที่ซับซ้อน อัตราการผลิตก๊าซธรรมชาติแห้งในประเทศที่อยู่ในระดับสูงและปริมาณก๊าซสำรองใต้ดินรวมที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี ยังคงเป็นปัจจัยจำกัดการปรับตัวขึ้นอย่างยั่งยืนในระยะยาว นักลงทุนกำลังประเมินอย่างใกล้ชิดว่า สภาพอากาศที่ร้อนจัดในช่วงปลายฤดูร้อนและความต้องการส่งออกที่แข็งแกร่งจะสามารถชะลออัตราการอัดก๊าซเข้าคลังสำรองรายสัปดาห์ได้อย่างเพียงพอหรือไม่ ก่อนที่ฤดูการดึงก๊าซออกมาใช้ในช่วงฤดูหนาวจะเริ่มต้นขึ้น ผู้ร่วมตลาดยังคงให้ความสนใจกับรายงานปริมาณก๊าซสำรองที่กำลังจะเปิดเผย พัฒนาการของสภาพอากาศเขตร้อนในอ่าวเม็กซิโก และแนวโน้มอุณหภูมิในช่วงเปลี่ยนผ่านฤดูกาลเพื่อประเมินความยั่งยืนของระดับราคาในปัจจุบัน

ในเชิงเทคนิค ก๊าซธรรมชาติ (NATGAS) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.037 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 49.304 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 45.533 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ปริมาณก๊าซสำรองที่อยู่ในระดับสูงและคาดการณ์อุปทานส่วนเกิน: ปริมาณก๊าซธรรมชาติสำรองของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงโดยสูงกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาล 5 ปีอยู่ 6.7% ขณะที่คาดการณ์จาก EIA ประเมินว่าปริมาณสำรอง ณ สิ้นเดือนตุลาคมจะพุ่งขึ้นแตะ 3,985 Bcf (สูงกว่าเกณฑ์ปกติ 5 ปีอยู่ 5%) ส่งผลให้เกิดภาวะอุปทานล้นตลาดอย่างต่อเนื่องซึ่งคอยจำกัดแรงส่งขาขึ้นของราคา
• การขยายตัวของการผลิตในพื้นที่ Lower-48 และความสามารถของโครงสร้างพื้นฐาน: การผลิตก๊าซธรรมชาติแห้งของสหรัฐฯ ยังคงทรงตัวใกล้ระดับสูงที่ 112 Bcf/วัน (+2.3% เมื่อเทียบรายปี) ขณะที่เอนเนอร์จี ทรานสเฟอร์ (Energy Transfer) ประกาศเปิดดำเนินการเต็มกำลัง 1.5 Bcf/วัน บนท่อส่งก๊าซฮิวจ์ บรินสัน (Hugh Brinson) ภายในวันที่ 1 กันยายน ซึ่งช่วยเพิ่มปริมาณก๊าซที่ไหลจากแอ่งเพอร์เมียนส่งตรงเข้าสู่ราคาอ้างอิงเฮนรี ฮับ (Henry Hub)
• ความผันผวนของแบบจำลองสภาพอากาศและการพลิกผันของอุปสงค์ที่เกิดจากความร้อน: การปรับตัวขึ้นของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งได้รับแรงหนุนจากคลื่นความร้อนสูงสุดในเดือนสิงหาคม ยังคงมีความเสี่ยงต่อความผันผวนขาลง เนื่องจากหากแบบจำลองพยากรณ์อากาศปรับลดความรุนแรงลง หรือมีการเปลี่ยนผ่านเข้าสู่อุณหภูมิช่วงฤดูใบไม้ร่วงเร็วกว่าปกติ ก็จะลดอุปสงค์การใช้พลังงานเพื่อทำความเย็นในภาคไฟฟ้าลงอย่างรวดเร็ว
• สถานะการเก็งกำไรที่สุดขั้วและความเสี่ยงต่อการถูกล้างสถานะ: ข้อมูลจาก CFTC เผยว่า ผู้จัดการกองทุนได้เพิ่มสถานะขายสุทธิ (Net-Short) ในสัญญาฟิวเจอร์สก๊าซธรรมชาติเฮนรี ฮับ (Henry Hub) จนเกือบทำสถิติสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งสร้างความผันผวนระหว่างวันสูงขึ้น เนื่องจากแรงซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายที่รุนแรง ต้องเผชิญกับอุปทานล้นตลาดเชิงโครงสร้างและแรงเทขายทำกำไร

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน