แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับขึ้น 2.15% ในวันที่ 7 ส.ค.: นี่คือสาเหตุ

ราคาพัลลาเดียมปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระหว่างการซื้อขายรอบนี้ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากความเสี่ยงด้านอุปทานที่ทวีความรุนแรงขึ้นในแอฟริกาใต้ และการปรับราคาใหม่เชิงกลยุทธ์ตามการคาดการณ์ความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรม ทั้งนี้ ความสนใจของกลุ่มสถาบันได้เปลี่ยนไปสู่ความท้าทายด้านการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นภายในพื้นที่ Bushveld Igneous Complex ซึ่งมีรายงานเกี่ยวกับความไม่เสถียรของโครงข่ายไฟฟ้าครั้งใหม่และปัญหาคอขวดด้านโลจิสติกส์ที่เกี่ยวข้องกับแรงงาน ซึ่งกำลังคุกคามเป้าหมายการผลิตของผู้ผลิตโลหะกลุ่มแพลทินัม (PGM) รายใหญ่ เนื่องจากแอฟริกาใต้มีสัดส่วนการผลิตพัลลาเดียมขั้นปฐมภูมิเป็นส่วนใหญ่ของโลก สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงการหยุดชะงักของการทำเหมืองแร่ที่ยืดเยื้อจึงมักจะกระตุ้นให้เกิดค่าความเสี่ยงในทันทีในตลาดที่มีสภาพคล่องค่อนข้างเบาบาง

โมเมนตัมขาขึ้นยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการอ่อนค่าลงเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ หลังจากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐชุดล่าสุด ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากขึ้นในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2026 ทั้งนี้ ในฐานะสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ พัลลาเดียมจึงได้รับประโยชน์จากปัจจัยหนุนด้านค่าเงินดังกล่าว ซึ่งช่วยดึงดูดเงินทุนเก็งกำไรที่ต้องการเข้าซื้อโลหะอุตสาหกรรมที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าจริง นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นด้านอุปสงค์ยังได้แรงหนุนจากรายงานคาดการณ์การผลิตรถยนต์เมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งระบุว่าการผลิตรถยนต์ไฮบริดยังคงรักษาระดับได้สูงกว่าที่คาดไว้ แม้ว่าการเปลี่ยนผ่านไปสู่รถยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่ (BEV) ในระยะยาวจะยังคงเป็นปัจจัยกดดันเชิงโครงสร้าง แต่การพึ่งพาอุปกรณ์บำบัดไอเสีย (catalytic converter) ประสิทธิภาพสูงในระบบขับเคลื่อนของรถยนต์ไฮบริดในระยะกลาง จะยังคงช่วยส่งเสริมภาพรวมการบริโภคพัลลาเดียมอย่างต่อเนื่อง

ในมุมมองทางเทคนิคและการวางสถานะซื้อขาย การเคลื่อนไหวในระหว่างวันดูเหมือนจะรุนแรงขึ้นจากการปรับตัวขึ้นจากการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ต (Short-covering) โดยกลุ่มนักเก็งกำไรสถาบันรายใหญ่ได้ถือสถานะขายสุทธิ (Net-Short) ตลอดช่วงไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากคาดการณ์ว่าจะมีการใช้แพลทินัมที่มีราคาถูกกว่าทดแทนพัลลาเดียม อย่างไรก็ดี ปัจจัยร่วมจากข้อจำกัดด้านอุปทานและอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมที่ฟื้นตัวได้ดี ได้บีบให้ต้องปิดสถานะเหล่านี้ ซึ่งสร้างภาวะ Short Squeeze ในวงจำกัดและส่งผลให้ราคาฟื้นตัวแรงขึ้น นอกจากนี้ ระดับสินค้าคงคลังในคลังสินค้าหลักที่ตรวจสอบโดยตลาดซื้อขายยังคงอยู่ในระดับต่ำจนไม่สามารถรองรับแรงกระแทกจากภาวะช็อกด้านอุปทานที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันได้ ส่งผลให้ตลาดมีความอ่อนไหวต่อการหยุดชะงักใด ๆ เพิ่มเติมในแหล่งผลิตหลักอย่างแอฟริกาใต้และรัสเซีย

เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนยังคงจับตาความยั่งยืนของการฟื้นตัวในครั้งนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตทั่วโลก และแนวโน้มที่จะเกิดผลกระทบจากการใช้สินค้าทดแทนเพิ่มเติม ในปัจจุบัน ความสมดุลของความเสี่ยงมีความเอนเอียงไปทางความผันผวนด้านอุปทาน เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความเปราะบางของโครงสร้างพื้นฐานในภูมิภาคเหมืองแร่ที่สำคัญช่วยพยุงฐานราคาไว้ ขณะเดียวกัน ผู้เล่นในตลาดกำลังเฝ้าติดตามรายงานแนวทางการดำเนินงานด้านการผลิตที่กำลังจะเปิดเผยจากบรรดาผู้ผลิตโลหะกลุ่มแพลทินัม (PGM) รายใหญ่อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าข้อจำกัดด้านผลผลิตในปัจจุบันเป็นเพียงเรื่องชั่วคราว หรือเป็นสัญญาณสะท้อนถึงการขาดดุลเชิงโครงสร้างที่รุนแรงยิ่งขึ้นในสมดุลตลาดปี 2026

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 25.446 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 61.811 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 13.816 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การใช้แพลทินัมทดแทนที่เร่งตัวขึ้น: รายงานล่าสุดจากอุตสาหกรรมระบุว่า ผู้ผลิตรถยนต์กำลังเปลี่ยนจากการใช้พัลลาเดียมมาเป็นแพลทินัมที่มีราคาถูกกว่าในเครื่องฟอกไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาสำหรับรถยนต์เครื่องยนต์เบนซินอย่างจริงจัง ซึ่งส่งผลให้เกิดภาวะขาดดุลอุปสงค์เชิงโครงสร้าง และสะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนมากขึ้นผ่านความอ่อนแอของราคาสปอต (spot price) ในระหว่างวัน
• อุปสงค์รถยนต์ที่อ่อนแอลงในจีน: ข้อมูลยอดค้าปลีกและภาคการผลิตที่น่าผิดหวังของจีนในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา ส่งสัญญาณถึงการชะลอตัวของตลาดรถยนต์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการส่งผลกระทบต่อรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE) และลดความต้องการใช้พัลลาเดียมในภาคอุตสาหกรรมในทันที
• ปัจจัยต้านทานทางเศรษฐกิจมหภาคและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ: ถ้อยแถลงในเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) ล่าสุดจากบรรดาเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางได้หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่าขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันขาลงอย่างมีนัยสำคัญต่อ XPDUSD และกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายทางเทคนิค เนื่องจากโลหะดังกล่าวมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ
• เสถียรภาพด้านอุปทานจากผู้ผลิตรายใหญ่: แม้จะมีความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงยืดเยื้อ แต่ข้อมูลการส่งออกและรายงานความคืบหน้าด้านการผลิตล่าสุดจากบริษัทเหมืองแร่รายใหญ่ในรัสเซียและแอฟริกาใต้ บ่งชี้ถึงปริมาณผลผลิตโลหะแปรรูปและปริมาณสต็อกสินค้าที่มีเสถียรภาพ ซึ่งช่วยขจัด "มูลค่าส่วนเพิ่มจากความขาดแคลน" (scarcity premium) ที่เคยช่วยหนุนระดับราคาให้สูงขึ้นก่อนหน้านี้

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน