น้ำมันดิบ Brent (UKOIL) ร่วงลง ในวันที่ 31 ก.ค.: อะไรอยู่เบื้องหลังความเคลื่อนไหวนี้

แรงกดดันขาลงต่อราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) มีสาเหตุหลักมาจากข้อมูลภาคการผลิตที่ต่ำกว่าคาดของจีน ซึ่งทำให้ความกังวลเกี่ยวกับภาวะชะลอตัวเชิงโครงสร้างในประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น การเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนกรกฎาคมบ่งชี้ถึงการหดตัวของกิจกรรมทางอุตสาหกรรมที่รุนแรงกว่าคาด ซึ่งสะท้อนว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภายในประเทศยังไม่ได้ส่งผลให้เกิดการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในภาคส่วนที่ใช้พลังงานเข้มข้น ความเปราะบางด้านอุปสงค์ดังกล่าวส่งผลกระทบอย่างหนักต่อแนวโน้มการบริโภคทั่วโลกในช่วงที่เหลือของปีนี้ ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันปรับลดคาดการณ์สมดุลตลาดในช่วงครึ่งปีหลังลง

ในด้านอุปทาน บรรยากาศการลงทุนในตลาดถูกบั่นทอนลงจากสัญญาณที่ว่ากลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) อาจดำเนินการตามแผนทยอยยกเลิกการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจ แม้ว่าสภาวะอุปสงค์จะชะลอตัวลงก็ตาม แนวโน้มที่ปริมาณน้ำมันดิบจะกลับเข้าสู่ตลาด ประกอบกับการเติบโตของกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่องจากผู้ผลิตนอกกลุ่มโอเปกในทวีปอเมริกา ได้เปลี่ยนมุมมองของตลาดจากภาวะขาดแคลนอุปทานที่อาจเกิดขึ้น ไปสู่ความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะอุปทานล้นตลาด การปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ของกลุ่มพันธมิตรที่หันมาเน้นการปกป้องส่วนแบ่งทางการตลาด แทนที่จะรักษาเพดานราคาขั้นต่ำอย่างเข้มงวดนั้น ได้กระตุ้นให้เกิดการประเมินส่วนชดเชยความเสี่ยงตลอดแนวเส้นกราฟราคาส่งมอบล่วงหน้าใหม่ทั้งหมด

ปัจจัยที่ซ้ำเติมให้ราคาปรับตัวลดลงอีกคือการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ นอกจากนี้ ท่าทีเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินในการสื่อสารของธนาคารกลางเมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสร้างอุปสรรคอย่างต่อเนื่องต่อกลุ่มสินค้าพลังงาน ขณะเดียวกัน ข้อมูลสต็อกสินค้าคงคลังที่มีความถี่สูงของสหรัฐ บ่งชี้ถึงยอดสะสมของสต็อกน้ำมันกลั่นสำเร็จรูปที่เพิ่มขึ้นเกินคาด ซึ่งสะท้อนว่าความต้องการใช้น้ำมันในช่วงฤดูท่องเที่ยวฤดูร้อนที่สูงสุดนั้น ต่ำกว่าระดับปกติเมื่อเทียบกับฤดูกาลทั่วไป

ในเชิงเทคนิค การหลุดแนวรับสำคัญทางจิตวิทยาได้เร่งให้เกิดแรงขายเชิงระบบอย่างรวดเร็วขึ้น การผสมผสานระหว่างปัจจัยพื้นฐานที่แย่ลงและการปิดสถานะซื้อ (long positions) ของกองทุนบริหารจัดการเงินทุน ได้เพิ่มความผันผวนของราคาระหว่างวัน ทั้งนี้ นักลงทุนยังคงมุ่งเน้นความสนใจไปที่ว่าความอ่อนแอในปัจจุบันสะท้อนถึงภาวะซบเซาชั่วคราวในช่วงกลางปี หรือเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่กว้างขึ้นไปสู่ตลาดที่มีอุปทานล้นเหลือเมื่อเข้าสู่ปี 2027 นอกจากนี้ ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากเส้นทางการขนส่งส่วนใหญ่ไม่ได้รับผลกระทบแม้ว่าจะมีความตึงเครียดในภูมิภาคอย่างต่อเนื่อง ซึ่งทำให้ปัจจัยหนุนราคาที่เคยมีอยู่ก่อนหน้านี้หมดไป

ในเชิงเทคนิค น้ำมันดิบ Brent (UKOIL) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.104 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 50.057 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 75.292 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การปรับอุปทานสู่ระดับปกติของกลุ่ม OPEC+: ผู้เข้าร่วมตลาดมีความกังวลเพิ่มมากขึ้นต่อสัญญาณล่าสุดที่ว่ากลุ่ม OPEC+ ยังคงมุ่งมั่นที่จะทยอยยกเลิกการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจตั้งแต่เดือนธันวาคมเป็นต้นไป ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดภาวะอุปทานล้นตลาดอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเวลาที่การบริโภคทั่วโลกชะลอตัวลง
• ความอ่อนแอของอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมของจีน: ข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าผิดหวังและรายงานการปรับลดอัตราการกลั่นของโรงกลั่นในประเทศจีนในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา ได้เพิ่มความกังวลว่าผู้นำเข้ารายใหญ่ที่สุดของโลกรายนี้กำลังเผชิญกับภาวะอุปสงค์ถดถอยเชิงโครงสร้าง ซึ่งส่งผลให้เสาหลักสำคัญที่ช่วยพยุงราคาน้ำมันดิบ Brent หมดไป
• ปริมาณสินค้าคงคลังน้ำมันสำเร็จรูปที่เพิ่มขึ้น: ข้อมูลสินค้าคงคลังล่าสุดที่บ่งชี้ว่าสต็อกน้ำมันเบนซินและน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้นเกินคาดนั้น สะท้อนให้เห็นถึงอุปสงค์ของผู้ใช้ปลายทางที่ชะลอตัวลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อค่าการกลั่นและลดอุปสงค์ที่แท้จริงในทันทีสำหรับน้ำมันดิบ
• การลดลงของเบี้ยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: เนื่องจากความกังวลอย่างเร่งด่วนเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงโดยตรงที่มุ่งเป้าไปยังโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในภูมิภาคตะวันออกกลางไม่ได้เกิดขึ้นจริงในช่วง 72 ชั่วโมงที่ผ่านมา การปิดสถานะป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างรวดเร็วจึงส่งผลให้เกิดความผันผวนระหว่างวันและการปรับฐานราคาในทิศทางขาลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน