แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับขึ้น 2.06% ในวันที่ 30 ก.ค.: แนวโน้มอุปสงค์กำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

การปรับตัวขึ้นของราคาแพลเลเดียมเมื่อเร็ว ๆ นี้ มีสาเหตุหลักมาจากความกังวลด้านอุปทานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งพุ่งเป้าไปที่โรงงานผลิตในแอฟริกาใต้ โดยความท้าทายเชิงโครงสร้างที่กำลังดำเนินอยู่ภายในโครงข่ายไฟฟ้าของแอฟริกาใต้ได้ทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงวงจรความต้องการใช้งานสูงสุดตามฤดูกาล ส่งผลให้มีรายงานเกี่ยวกับการลดกิจกรรมการหลอมและการกลั่น และเนื่องจากแอฟริกาใต้มีสัดส่วนอุปทานแพลเลเดียมขนาดใหญ่ของโลก ความเสี่ยงใด ๆ ที่อาจกระทบต่อระดับผลผลิตจึงทำให้สมดุลตลาดตึงตัวขึ้นในทันที และผลักดันให้เกิดการกำหนดราคาใหม่สำหรับความพร้อมของอุปทานในระยะสั้น ทั้งนี้ ความเปราะบางด้านอุปทานดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางภาวะคลังสินค้าคงคลังของตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เบาบางอยู่แล้ว ซึ่งยิ่งตอกย้ำให้เห็นถึงผลกระทบจากการหยุดชะงักของอุปทานแม้เพียงเล็กน้อยที่มีต่อราคาสปอต

ในแง่เศรษฐกิจมหภาค การอ่อนค่าลงอย่างเห็นได้ชัดของดอลลาร์สหรัฐได้กลายเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อกลุ่มโลหะมีค่า โดยในขณะที่ผู้ร่วมตลาดปรับคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อและตลาดแรงงานล่าสุด แรงกดดันด้านลบต่อสกุลเงินดอลลาร์ที่ตามมาส่งผลให้สินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาในรูปสกุลเงินดอลลาร์มีความน่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ การสนับสนุนที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยด้านสกุลเงินนี้ส่งผลดีอย่างยิ่งต่อแพลเลเดียม ซึ่งยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและสภาพคล่องทั่วโลก นอกจากนี้ การอ่อนค่าของดอลลาร์ยังทำหน้าที่เป็นตัวเร่งให้นักลงทุนสถาบันกลับเข้าเปิดสถานะซื้อ (long positions) ซึ่งช่วยหนุนการเคลื่อนไหวของราคาในระหว่างช่วงการซื้อขายให้สูงขึ้นอีก

แนวโน้มความต้องการในภาคยานยนต์ โดยเฉพาะสำหรับยานยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซินและยานยนต์ไฮบริด ยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น แม้ว่าจะมีการเปลี่ยนผ่านไปสู่การใช้พลังงานไฟฟ้าในวงกว้างก็ตาม โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและข้อมูลการผลิตยานยนต์เมื่อเร็ว ๆ นี้ บ่งชี้ว่าความต้องการใช้อุปกรณ์บำบัดไอเสียยังคงแข็งแกร่งในระยะกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากมาตรฐานการปล่อยไอเสียยังคงเข้มงวดทั่วโลก ความต้องการที่ต่อเนื่องนี้ ประกอบกับลักษณะสภาพคล่องที่เบาบางของตลาดแพลเลเดียม ได้กระตุ้นให้เกิดแรงซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายด้วยปัจจัยทางเทคนิค (technical short-covering) ระลอกใหญ่ และเมื่อนักเก็งกำไรที่เคยคาดการณ์ว่าราคาจะปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องถูกบังคับให้ปิดสถานะ แรงซื้อที่ตามมาจึงได้เร่งโมเมนตัมขาขึ้นให้เร็วขึ้น

นอกจากนี้ ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับเสถียรภาพการส่งออกของรัสเซียยังคงสร้างค่าพรีเมียมความเสี่ยง (risk premium) แฝงอยู่ แม้ว่าจะยังไม่มีข้อสรุปเกี่ยวกับการหยุดชะงักโดยตรง แต่ความซับซ้อนที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องในด้านโลจิสติกส์และการเงินเพื่อการค้าระหว่างประเทศสำหรับโลหะที่มีแหล่งที่มาจากรัสเซียก็ส่งผลให้ตลาดเกิดความระมัดระวัง โดยนักลงทุนเริ่มมองว่าระดับราคาปัจจุบันเป็นระดับราคาต่ำสุด โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากความเป็นจริงที่ว่าต้นทุนการผลิตขั้นปฐมภูมิในแหล่งเหมืองแร่หลักกำลังเข้าใกล้ราคาสปอต ซึ่งระดับแนวรับจากต้นทุนพื้นฐานนี้ เมื่อประกอบกับตลาดกายภาพที่ตึงตัวขึ้น บ่งชี้ว่าความเคลื่อนไหวในปัจจุบันสะท้อนถึงการกำหนดราคาใหม่เชิงโครงสร้างในวงกว้าง มากกว่าที่จะเป็นเพียงความผันผวนที่พุ่งสูงขึ้นชั่วคราว

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 3.578 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 49.833 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 54.793 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแอลงของจีน:ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตล่าสุดและยอดขายรถยนต์ที่ซบเซาในจีน ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการผลิตรถยนต์เครื่องยนต์เบนซิน ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่ออุปสงค์เครื่องฟอกไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาที่ใช้พัลลาเดียม
• การเร่งใช้แพลทินัมทดแทน:นักวิเคราะห์จากสถาบันต่าง ๆ ได้เน้นย้ำถึงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของผู้ผลิตรถยนต์ในการใช้แพลทินัมที่มีราคาถูกกว่าทดแทนพัลลาเดียมในเครื่องยนต์เบนซิน ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ยังคงสร้างแรงกดดันขาลงต่อการคาดการณ์อุปสงค์ในระยะยาวและราคาสปอต
• การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและปัจจัยกดดันระดับมหภาค:ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมาได้ช่วยหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ส่งผลให้พัลลาเดียมซึ่งกำหนดราคาในสกุลเงินดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ และกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายในตลาดโลหะมีค่าในวงกว้าง
• การหลุดแนวรับทางเทคนิคจากปัจจัยด้านสภาพคล่อง:ในขณะที่ราคาพัลลาเดียมทดสอบระดับแนวรับในรอบหลายปี สภาพคล่องที่ค่อนข้างเบาบางของตลาดได้ส่งผลให้ความผันผวนระหว่างวันรุนแรงยิ่งขึ้น ซึ่งนำไปสู่การดิ่งลงของราคาอย่างรุนแรงจากการถูกกระตุ้นโดยการซื้อขายผ่านอัลกอริทึมและการปิดสถานะซื้อ (long position) ที่ค้างอยู่เป็นเวลานาน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน