Bitcoin (BTCUSD) ปรับลง 2.49% อย่างกะทันหันในวันที่ 28 ก.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การปรับตัวลดลงของบิตคอยน์มีสาเหตุหลักมาจากการตึงตัวของสภาพคล่องทั่วโลก และการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในกลุ่มสถาบัน ก่อนหน้าการตัดสินใจเชิงนโยบายในช่วงกลางฤดูร้อนของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในขณะที่นักลงทุนคาดการณ์ว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอาจแสดงท่าทีเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐได้ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งส่งผลกดดันในเชิงลบต่อภาพรวมของสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมด นอกจากนี้ การปรับพอร์ตการลงทุนออกจากสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงซึ่งขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาคนี้ ยังรุนแรงขึ้นจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งในอดีตมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับประสิทธิภาพของบิตคอยน์ในฐานะสินทรัพย์สะสมมูลค่า

กิจกรรมของนักลงทุนสถาบันผ่านกองทุน Spot Bitcoin ETF ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด โดยมีเงินทุนไหลออกสุทธิซึ่งส่งสัญญาณถึงการสิ้นสุดลงชั่วคราวของช่วงการสะสมสถานะลงทุนเมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้จัดสรรสินทรัพย์มืออาชีพดูเหมือนว่าจะกำลังปรับลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนเพื่อรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึง การลดลงของอุปสงค์จากเครื่องมือลงทุนภายใต้การกำกับดูแลนี้ ได้ทำลายเสาหลักที่เคยช่วยสนับสนุนแรงบวกของตลาด ส่งผลให้เกิดการปรับทบทวนมูลค่าระยะสั้นของสินทรัพย์ดังกล่าวใหม่

โครงสร้างทางเทคนิคของตลาดอ่อนแอลงเพิ่มเติมจากปริมาณการบังคับปิดสถานะซื้อ (Long Liquidation) จำนวนมากในตลาดอนุพันธ์ เมื่อราคาปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับทางจิตวิทยา การบังคับปิดสถานะที่เป็นไปอย่างต่อเนื่องเป็นลูกโซ่ได้กระตุ้นให้เกิดแรงขายเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้สภาพคล่องฝั่งซื้อในระยะสั้นหมดลงอย่างรวดเร็ว ขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดบนบล็อกเชน (On-chain metrics) บ่งชี้ว่า แม้ความเชื่อมั่นในระยะยาวจะยังคงค่อนข้างคงที่ แต่ผู้ถือครองระยะสั้นได้เริ่มโอนย้ายเหรียญไปยังกระดานซื้อขาย ซึ่งสะท้อนถึงการล่าถอยเชิงกลยุทธ์เพื่อตอบรับกับภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไป

นอกจากนี้ ตลาดกำลังเฝ้าติดตามการเปลี่ยนแปลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปในด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นการกำกับดูแลโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) และความโปร่งใสของสเตเบิลคอยน์ ความกังวลเหล่านี้ประกอบกับการลดลงของความต้องการเสี่ยงในตลาดหุ้นทั่วโลก ได้ส่งผลให้เกิดบรรยากาศการลงทุนที่เป็นไปด้วยความระมัดระวัง ทั้งนี้ จนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และการทรงตัวของเงินไหลเข้าสู่กองทุน ETF บิตคอยน์จะยังคงมีความอ่อนไหวต่อภาวะช็อกด้านสภาพคล่องและความผันผวนของแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -174.312 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 45.628 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 81.827 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• แรงกดดันจากการชำระบัญชีโดยรัฐบาลและผู้จัดการกองทรัพย์สิน:การโอนสินทรัพย์บนเครือข่ายบล็อกเชน (on-chain) ขนาดใหญ่โดยสำนักงานตำรวจอาชญากรรมแห่งสหพันธรัฐเยอรมนี (BKA) และการเตรียมจ่ายคืนสินทรัพย์ให้แก่เจ้าหนี้ของ Mt. Gox มูลค่าประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ที่กำลังจะเกิดขึ้น ได้ก่อให้เกิดภาวะอุปทานส่วนเกินสะสมจำนวนมหาศาล ขณะที่การฝากเหรียญเข้าสู่กระดานเทรดเมื่อเร็ว ๆ นี้ส่งสัญญาณถึงแรงเทขายที่ใกล้เข้ามา ซึ่งอาจส่งผลกระทบจนเกินกว่าที่แนวรับฝั่งซื้อในปัจจุบันจะรับมือไหว
• การไหลออกของเงินทุนจากสถาบัน:การพลิกกลับทิศทางอย่างต่อเนื่องของกระแสเงินทุนใน Spot Bitcoin ETF ซึ่งเห็นได้จากการไหลออกสุทธิติดต่อกันหลายวันในผู้ให้บริการรายใหญ่ เช่น Fidelity และ Grayscale บ่งชี้ว่าความต้องการของนักลงทุนสถาบันเริ่มชะลอตัวลง และเป็นการสูญเสียกลไกสนับสนุนราคาที่สำคัญซึ่งเคยช่วยดูดซับแรงขายจากนักลงทุนรายย่อยก่อนหน้านี้
• การยอมจำนนของนักขุดและความผันผวนของอัตรากำลังขุด (Hashrate):แรงกดดันทางเศรษฐกิจหลังปรากฏการณ์ Halving ได้บีบให้ผู้ประกอบการเหมืองขุดรายย่อยต้องเทขาย BTC ที่ถือครองอยู่เพื่อพยุงต้นทุนการดำเนินงาน ดังจะเห็นได้จากยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินของนักขุดที่ลดลงและอัตรากำลังขุด (hashrate) ที่อ่อนตัวลง ซึ่งในอดีตมักเป็นสัญญาณก่อนเกิดช่วงเวลาที่ราคามีความผันผวนสูงขึ้นและมีการปรับมูลค่าลดลงตามมา
• ปัจจัยต้านทางมหภาคและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ:การกลับมาแข็งค่าอีกครั้งของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) และถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เกี่ยวกับนโยบายการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น (“higher-for-longer”) ได้ส่งผลให้สภาพคล่องทั่วโลกตึงตัวขึ้น ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงขาลงสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เนื่องจากนักลงทุนโยกย้ายเงินทุนไปยังตราสารหนี้รัฐบาลที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน